- 時勢造英雄！ 台灣將成為亞太軍工產業大國
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台灣的軍工產業，即將更為壯大。
從去年俄烏戰爭一開打，就認為全球的軍工產業將進入新的階段，而台灣相關個股也將跟著受惠，以目前來看，頗符合當時的看法。
因為現代化的戰爭型態，與過去完全不一樣，尤其從這一次俄烏戰爭之中，更可以看到科技主導著戰爭的方式及走向。而台灣就是以科技產業為主的國家，所以未來軍工的重要性正與日俱增。
最初很多人不能理解，為什麼台積電(2330)非要到美國設廠？因為這牽涉到美國的軍工發展。
半導體是軍工的必需
在二○一八年第二季，美中貿易戰開打，美國就以半導體的手段制裁了華為，這充分說明了一件事，半導體早已成為軍工產業必爭的重要關鍵，甚至可以這樣來說︱「得半導體者，得天下」。在現代的軍工武器中，從飛機、飛彈、船艦再到無人機、衛星等，無一不用到半導體。
所以，美國愈來愈需要台灣，因為美國只要掌握了半導體的主導權，未來中國軍工產業必定受限，故而從美中貿易戰開打之後，台積電便成為美國軍工、國防產業的一環，到美國設廠，也成為美國的國策。
由此可以了解到，當台灣成為全球半導體生產的重鎮時，也意味著台灣成為全球軍工產業的重心。
問題來了！也因為俄烏戰爭，令美國、歐洲等國在不斷供應烏克蘭飛彈之下，飛彈的庫存量正明顯下降之中，於是美國考慮要在澳洲建立新的飛彈生產基地，並指派洛克希德．馬丁以及雷神公司負責進行。
為什麼會是台灣？
其實看到美國宣布要協助澳洲建立飛彈生產基地的新聞時，就直覺想到，如果美國真的要在海外再建立飛彈生產基地，最佳的選擇就是台灣！
首先，台灣是美中對抗中最重要的基地，這幾年中國持續對台灣文攻武嚇，台灣本來就有擴大軍備需求。
在此之前，就有傳出美國有意將部分軍工武器放置在台灣，以供不時之需。
第二，台灣有完整的產業體系，足以建立一個強大的軍工供應鏈。
美國尋找海外軍工生產地
先前提到的，台灣本來就是全球半導體生產重鎮，而且擁有完整的上、中、下游的半導體生產鏈，再加上厚實的電子科技產業的基礎，只要經過整合，台灣在亞太地區之中，有機會成為日本之後最重要的軍工生產基地。
所以，美國除了在南半球選擇澳洲作為下一個飛彈生產基地，那麼台灣的條件更好！果然這幾天，就傳出美國二十五家軍火商將聯袂訪問台灣，討論共同製造武器，這印證了先前我們的推測。
其實早在幾年前，台美之間早已在軍工產業上合作，那就是F-16的製造廠商路克希德．馬丁公司「技轉F-16」的改造予漢翔(2634)，令漢翔成為全球繼母廠洛克德希．馬丁公司之外，有能力改造F-16及維修F-16的廠商。
要了解，史上銷量最大的戰機就是F-16，總計在全球共賣出四千六百架。後來美國進一步發展第五代戰機─F-35及F-22，所以洛克希德．馬丁公司便不以生產F-16為主。
但重點是，F-16仍存在極大優勢，雖然屬於第四代戰機，但空中纏鬥性遠遠優於F-35，故而升級F-16反而成為另一股需求。
在這個過程中，台灣需要再添購新的戰機，過去美國賣給台灣的F-16為Ａ、Ｂ型，性能低於F-16C/D型，而新一代的F-16，已升級至F-16V。此時台灣已向美國購買六六架F-16V的新式戰機，另外台灣還有一四○架左右的F-16A/B型，也需要升級至F-16V，但洛克希德．馬丁公司沒有太多資源去改造，於是技轉給漢翔，進行F-16改造，也是目前美國之外能夠改造的企業。
經過這幾年，漢翔將F-16改造成F-16V已接近完成，後續六六架新式的F-16V，再交付給台灣之後，台灣就擁有超過二百架以上F-16的國家，也是亞太地區最大的機隊，於是後續的維修又技轉給漢翔。
漢翔可以改造F-16
在俄烏戰爭之後，許多國家為了增強空中的武力，又開始向美國申購F-16戰機，但洛克希德．馬丁公司的產量有限，交貨期必定大大拉長。於是將舊的F-16改造成為F-16V，便成為漢翔下一個階段的生意！
而此時，漢翔又拿下了美國飛機發動機大廠ＧＥ的十年大訂單，金額超過三五○億元，這代表漢翔在航太、軍工產業的位階已更上一層樓。
而且近年來，也在漢翔建造高教機的業務又進一步整合，台灣的航太、軍工產業在「時勢造英雄」之下，台灣從漢翔開始，有機會成為軍工產業大國。
再加上，今年是後疫情的第一年，全球解封之下，被冷凍三年的全球航太產業強力復甦，而過去三年因為航太不景氣，令國際上許多供應鏈不是大幅裁員，就是倒閉！而漢翔在內的國內相關供應鏈大多挺了過來，有了軍工，再加上航太的復甦，漢翔將成為國際軍工大廠！
而且可以從漢翔的營收來看，三月份創下歷史新高，來到四○．六三億元，比去年同期成長七二．三％，反應這一股上升的力量正不斷、又不斷的升高之中。
軍工、航太營收月月增
由漢翔所串起來的供應鏈之中，可以看到駐龍(4572)業績也是同步上升，三月份上升至七一○一．一萬元，創二○二○年疫情以來新高，而第一季營收也來到一．九一億元，成長五八．二％，故而在今年也應該大有機會，去年ＥＰＳ為五．一三元，今年可望更上一層樓。
除此之外，寶一(8222)第一季營收來到一．六一億元，較去年同期成長六五．九％，去年開始轉虧為盈，今年也將看漲。
另外，榮剛(5009)、精剛(1584)亦為軍工、航太供應鏈。其中，榮剛三月份營收也再創歷史新高，來到十二．四一億元，成長十九．三％；精剛三月份營收也達到二．二四億元，比去年同期成長六九．八％，這兩家公司業績持續上升中，股價也更上一層樓。
再看到，之前表態的龍德造船(6753)、中信造船(2644)，在國艦國造的政策支持之下，持續展現強攻行情；而台船(2208)也有比價上攻機會。
千附精密(6829)在軍工題材之下，股價近日來已由八○元上方，一度強攻至一二○元，若以千附精密這種強攻的走勢，可以回頭再注意翔名(8091)，雖然該公司以生產半導體設備為主，但近年台灣在整合軍工產業供應鏈之下，翔名也成為中科院飛彈生產之中重要的供應商之一，這對翔名而言，是可以持續期待的利多。尤其翔名去年稅後純益創下歷史新高，來到四．四四億元，ＥＰＳ為九．七五元，也因此將分派七元現金股息，在股價整理一段時間之下，不排除有進一步表態的空間。
選擇跟著政策走的產業
可以看到最近這一段時間，能夠在台股之中強勢表態的公司，大多與國家政策相關，除了軍工產業之外，電力設備類股也是如此，從中興電(1513)、華城(1519)到士電(1503)、東元(1504)、亞力(1514)等皆是如此！
現在離岸風電產業正蓄勢待發！其中，世紀鋼(9958)以及世紀風電(2072)在上一期《先探週刊》中曾特別提到，去年是業績最差的一年，今年將自谷底回升，從世紀鋼三月營收跳升至歷史新高十二．二七億元來看，今年的確大有可為；而世紀風電三月營收也回升至四．九一億元，成長七八．八％來看，上升力道也在加速中。
在此預測，進入第二季之後，世紀風電拉貨速度將進一步加快，業績上升速度也將進一步加速，所以，四月份之後情勢可以進一步看好。甚至也看到了森崴能源(6806)股價已快速拉高而上，永冠ＫＹ(1589)也保持強勢整理，等待突破，預期與離岸風電相關的個股可以多多注意。
至於一再提到的宏全(9939)三月份營收上升至二二．四四億元，創歷年同月的新高，第二季之後進入旺季，業績將節節上升，這一次股價在一○○元上下進行調整之後，應該準備再向上走高了！
廣明(6188)也再突破，反應今年趨勢看好的型態，進入第二季之後，有更上一層樓的機會，今年將分派三．二元現金股息，有利股價表現。
