- 第二季主流在哪裡？ AI、軍工、綠能持續有亮點
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第一季已經結束了，進入第二季之後，對台股而言，也同樣是機會與風險並存！因為在第二季除了進入除權息的行情，重要的是也將公布第一季財報，這些變化依然影響著股市。
回顧第一季，一開始投資人對市場行情並沒有太大的期待。可以去看一下，在去年底，基本上大多數國內機構法人對二○二三年是比較悲觀，尤其認為美國在連續升息之下，經濟可能走向衰退，而企業的業績肯定會被波及。
事實上，也的確如此，長期以來，高度低利率紅利的美國科技股，自去年第四季傳出裁員的訊息之後，至今依然持續裁員，並沒有太大改變。
但相對地，美國的失業率卻不升反降，三月份的失業率仍只有三．六％，依然是四、五○年的新低，而且經濟也沒有出現衰退。
最主要是我們一再提到，全球歷經了三年疫情的壓縮，在各國陸續解封之下，全球的觀光、旅遊、飯店、餐廳及航太產業等才剛剛復甦，上述基本上都是服務業，需求龐大的就業人口在重新復甦之下，反而有缺工的現象，造成失業率不升反降。
第二季通膨將續降
也因為在此情況之下，工資被推升，令Fed擔心通膨壓力會再上升，所以即便看到ＣＰＩ持續下降，但Fed抗通膨的言論未曾停止。
進入三月份之後，情勢有所變化，矽谷銀行爆出危機，引爆了美國及歐洲的金融機構危機，甚至連瑞士信貸都倒閉了！一時間恐慌氣氛迎面而來。
也因為金融機構的危機不斷擴大，似乎已令美國的升息腳步有轉向的可能。事實上，美國的ＣＰＩ到二月份已降至六％，如果按照趨勢來看，進入第二季之後，ＣＰＩ有再下降的空間，這是第二季的重點。
再從另一個角度來看，雖然過去一段時間，市場擔心通膨，擔心金融危機，但科技發展的腳步並沒有停下來，而且更上一層樓。
尤其今年是ＡＩ人工智慧進入新的階段，從ChatGPT大紅，到Nvidia黃仁勳公開談到，ＡＩ將進入iPhone時代之後，正式宣告ＡＩ人工智慧的運用將更普及化、生活化！
故而在這一段時間，我們曾多次提到，在ＡＩ進一步普及化及生活化之後，硬體的升級更是必要。因為ＡＩ的發展上，除了Nvidia不斷對ＧＰＵ升級之後，為了更快速而且準確地搜集資料，ＣＰＵ的效能提升也是必要！
ＡＩ創造新的生命力
故而，今年以來伺服器、尤其擁有高速運算效能的ＨＰＣ，更充分展現巨大的爆發力。
以緯創(3231)為例，在去年十月份觸及二五．二元的低價之後，便一路上升至四二元上下。這是因為緯創與Nvidia合作推出新產品，成為股價推升的基礎。
事實上，緯創的代工業務，這幾年以來正不斷提升中，從二○二○年疫情爆發後，因為ＮＢ、ＰＣ需求的再起，令當年緯創獲利拉升至八六．八二億元，創下新高，ＥＰＳ也首次突破三元，來到三．○六元。
到了二○二一年，緯創的業績持續上升，全年稅後純益突破百億元，來到一○四．六八億元，ＥＰＳ為三．六一元。
去年，雖然ＮＢ、ＰＣ景氣下滑，但緯創找到新的成長路徑，以伺服器切入ＡＩ的領域，使得全年稅後純益再上升至一一一．六二億元，ＥＰＳ來到三．八五元。
不要忘了，緯創持股三七．六九％轉投資緯穎(6669)，也是雲端產業，股價不僅登上千元以上，也創下歷史性的高價，所以ＡＩ產業的大局已正式展開，台灣相關業者正恭逢其盛，這可能是支撐第二季台股的重要發展。
廣達內涵底蘊深厚
回頭再看廣達(2382)，應該可以這樣來說，廣達是台灣科技電子產業之中深具底蘊的集團。如果說，緯創因為有緯穎，可以母以子貴！不要忘了，廣達也有雲達，只是沒有掛牌上市，但實力不會輸給緯穎。
再加上廣達長期且穩定的獲利，正是最大優勢。以去年來看，雖然受到ＮＢ、ＰＣ景氣走緩之故，廣達去年獲利不如前一年度，但全年稅後純益也達到二八九．五七億元，ＥＰＳ七．五元，故而今年將分派六元現金股息，預計四月十四日除息。
根據長期的觀察來看，每一年度廣達的除息都會填息，所以在這一股趨勢上，廣達也許會再次展現不同的面貌！
除此之外，前幾期《先探週刊》就連續提到，在ＡＩ的迅猛發展之下，如何以更快速、準確、且安全的方式來搜尋資料，也是重要項目。
之前，曾提到在Ａ股上市的工業富聯(601138.SH)，因為開始對客戶出貨ChatGPT的產品，令股價大漲而上。工業富聯乃是鴻海集團在Ａ股的掛牌公司，在ＡＩ起飛之下也充分受惠！
中國另一家企業─三六零(601360.SH)，近期以來，股價也是噴出大漲！在今年初三六零的股價才六．五人民幣，到了二月份，股價開始噴出，一路攻抵日前的十八．四六人民幣，大漲近兩倍。三六零這家中國企業，是從事網路安全業務的公司，去年因為中國的大封城，使得業績受到極大影響，全年出現二四．八億人民幣的虧損。但因為ＡＩ發展，更需要網路安全產業，對今年的發展有更大的期待，使得股價在第一季大漲近兩倍。
再回到台股來看，一如最近不斷提到網路安全的重要性，尤其在ＨＰＣ需求上升之下，與網路安全相關的硬體公司，獲得更大的商機，其中，特別提到了瑞祺電通(6416)、樺漢(6414)以及立端(6245)等。
資安產業持續看好
從樺漢來看，一∼二月份營收為一八三．六六億元，成長三九．七％，反應出今年業績有機會更上一層樓，對照去年稅後純益為三四．五二億元，又創了歷史新高紀錄，惟因股本增至十．六億元，ＥＰＳ為三二．六元，今年將分派十五元現金股息，超越去年ＥＰＳ十三．二七元，可以看出作多的企圖。
樺漢股價攻過近兩、三年的新高之後，下一個目標仍可參考旗下轉投資、且持股二七．三三％的瑞祺電通，自我們推薦了瑞祺電通之後，股價也呈現相對強勢，也許正等待更上一層樓。
除此之外，進入第二季之後，有一家公司的營運也將漸入佳境，那就是─宏全(9939)。在去年第四季之後，曾多次提到宏全，因為在東南亞的布局，進入回收期之下，業績正節節上升，獲利跳升的速度也明顯走揚，近年布局的飲料代工產業，將可望創造不一樣的空間。
去年宏全在台灣以及東南亞市場的增長之下，獲利再度創下新高，達到二二．一五億元，ＥＰＳ衝高至七．七元，並決定分派四．八元現金股息。
可以預測，宏全的營收將進一步上升，故而短線上經過拉回整理之後，或有捲土重來的機會。
離岸風電今年大轉機
再換一個角度來看，今年是大選年，綠能的建設及投資一定是重要項目。最近，看到世紀鋼(9958)以及世紀風電(2072)公布去年業績大幅衰退，甚至虧損之後，股價對利空反應並沒有那強烈，下一個階段會不會成為「利空出盡」？如果可以的話，股價就有特別表現空間。
以世紀鋼來看，去年稅後純益為三．六九億元，衰退七○．六％，ＥＰＳ為一．五九元；而世紀風電則出現五．六一億元虧損，每股賠掉五．四一元。
去年因為受疫情之故，世紀鋼及世紀風電必須提列工程延宕的罰金，但經過協調之後，只要今年七、八月完全交貨，這一部分的罰金就可能會回沖，這是今年值得注意的重點。再加上，今年產能進一步開出，業績將進一步回升而上，如果去年是最差的一年，今年大回升的機率正大幅升高之中。
再者，綠能產業之一的森崴能源(6806)，若以技術型態來看，在八五∼九○元之間整理了三個月以上，各條移動平均線正逐漸集結中，一∼二月份營收已達十．○二億元，比去年同期成長一三○．一％，由此來看，森崴能源今年也有機會進一步表現，尤其是第二季之後。
