- 低價績優股 彎腰撿便宜好時機 聯電、廣積、欣陸、遠雄港 銅板股響叮噹
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隨著國際股市跌深反彈，加上短線迅速修正後，收斂與中長期均線過大的乖離，或有技術性彈升可期，然俄烏戰爭未見停火曙光，上游石油、原物料、大宗物資價格處相對高檔，中國繼續封城，看似經濟數據不佳也難擋清零意志，聯準會進行升息與縮表計畫，通膨烏雲尚未散去，影響因子微減緩但沒減少。
聯電重回外資懷抱
聯準會的態度依舊偏向鷹派，市場預期通膨即將到頂，不過變數仍多，而美國科技類股表現，與公債殖利率呈現負相關，加上緊縮貨幣政策對評價的殺傷力，Nasdaq與費城半導體指數自高點跌幅皆已超過三成，恐慌與貪婪指數則一度降到十以下，散戶態度從逢低承接漸轉向出場觀望，對後市看空比重提升。
加權指數波段修正三○○三點、十六．一％，櫃檯指數跌幅更達到二一．五％，雙雙來到今年低點，不過本波修正與二○二○年三月疫情於全球擴散、二一年五月台灣疫情升溫的下跌不同，明確且棘手的問題在於緩跌，類似溫水煮青蛙，融資餘額減少仍是低於指數修正幅度，融資擔保維持率也還在安全值。
縱然面臨國際股市修正、新台幣走貶、外資站賣方，但是現階段散戶心態未偏空、更未達恐慌，就算短線投機力道下滑，不過國內整體規模仍持續成長，尤其股票型逢低加碼更為顯著。以國內來看，第一季財報表現亮眼，除了本業之外，還包含業外匯兌收益，若以過去四季獲利計算本益比，其實真的不高。
台灣晶圓代工規模高居全球之冠，尤其護國神山台積電(2330)在先進製程所向披靡，聯電(2303)、力積電(6770)與世界(5347)在成熟製程領域，也各擁一片天地。近期台積電與韓國三星都傳出代工價格將再調漲的消息，顯示晶片需求依舊相當殷切，賣方市場氣場仍強，也代表ＩＣ設計產業將面臨考驗。
受惠漲價與需求旺盛帶動，聯電營收連續七個月創下新高，第一季稅後純益一九八億元、年成長八九．九％，創下單季歷史新高、ＥＰＳ一．六一元。除了原先產能持續滿載之外，隨著南科Ｐ５廠區擴建產能將逐步進入量產階段，再加上ＡＳＰ提升，第二季營收仍有高個位數成長的機會，獲利也可望再挑戰新高。
雖然中國封城影響需求，不過聯電來自車用、工業、網通等應用成長，將有效抵消PC/NB及智慧手機等產品下滑，其中又以伺服器、網通、車用晶片短缺狀況仍相對明確，客戶今年的需求仍將會大於供給，聯電預估今年營收成長率，將接近或是略優於產業平均產值二○％，此外，也持續與客戶簽訂長約。
廣積獲利可望重返高檔
聯電法說會後股價彈升，尤其是外資回補買盤轉趨連貫且熱絡，近期股價已回到季線，還強過一哥台積電，而最強勢的則是力積電，第一季ＥＰＳ繳出一．八五元，外資持有相當多的台積電與聯電，因此前一陣子雙雄被當作提款機，但是力積電掛牌不久，又獲納入ＭＳＣＩ，法人籌碼有限且以站在買方為主。
工業電腦產業去年飽受缺料之苦，不過今年狀況可望逐漸好轉，是全年展望將可優於去年的次產業之一。包含受惠智慧零售市場復甦的振樺電(8114)，單季ＥＰＳ三．○二元，POS廠飛捷(6206)獲歐美市場需求強勁帶動，ＥＰＳ一．九二元，艾訊(3088)ＥＰＳ一．四八元，且法說會表示訂單能見度已達年底。
廣積(8050)首季營益率攀高至十二．一五％，帶動稅後純益年增三．六九倍、ＥＰＳ一．五三元，雖然四月營收再度因缺料而明顯下滑，不過獲得美系網通客戶積極幫忙取得料源，預期第二季業績仍有機會持穩成長，加上產品組合轉佳、轉投資挹注與新台幣趨貶等優勢，上半年獲利有機會挑戰去年全年。
市場預估缺料的狀況，將於第三季獲得較為明顯的舒緩，若成真，則原先廣積受到壓抑的出貨動能可望明顯放大，加上平鎮廠新產能到位助攻，屆時經濟規模效應顯現，不僅可彌補毛利率可能因於市場掃料而略受壓抑，還有大機率衝高絕對獲利數字，甚至已有法人預估，全年ＥＰＳ將有機會突破六元。
整體盤勢相對不穩定，穩定息利股成為避風港，正向現金流是企業也是個人重要的基本盤。
包租公概念拉回都是買點
欣陸投控(3703)第一季稅後純益年增一五七．六％為十二．三九億元、ＥＰＳ一．五元，旗下三大事業體均較去年同期成長。法說會上公司表示，不動產事業占整體營收逾六成，上半年琢豐交屋，下半年將認列總銷二八．四億元的鐫，北市寒居酒店也開始營運，將有穩定租金收入挹注，未來營運趨於穩健。
不動產開發事業飯店部分，除了台北與高雄之外，也插旗馬來西亞吉隆坡與美國舊金山，欣陸預估四間飯店總額約二二○億元，若有適當價格將出售，也可能採用出租模式獲取中長期穩定收益，而未來股利政策傾向以七五％配發率為提案方向。厚生(2107)長期與欣陸合作，獲利與股利政策同樣頗為穩健。
遠雄港(5607)具有航空貨物集散站，與全國唯一航空自由貿易港區兩項特許執照，理貨量隨永儲退出轉入與台灣進出口暢旺持續成長，經濟規模優勢顯現，現有加工區與倉儲集散滿租，加上去年下半年起加徵Ｘ光過檢費，第一季毛利率突破六成、營益率突破五成，單季ＥＰＳ站上一元大關，而規模更大的二期，下半年起將陸續加入營運，股價修正過後投資甜蜜點呼之欲出。
