- 重返成長軌道 工業電腦再起 需求多方擴散 大廠插旗整併
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縱然成交量能相對偏低，不過盤面資金集中火力於特定權值股，帶動指數盤堅向上突破萬八大關，並再創歷史新高，若成交量可於外資收假後逐步放大，將更有助延續攻擊力道；櫃檯指數相對略強於加權指數，短期沿月線向上挑戰，中小型股各自依題材表述，在國際股市沒有特別大變化之前，仍利多方表現。
缺料陰霾逐漸散去
指數不到兩年的時間漲幅超過一倍，幾乎所有類股都已經輪動過，多方架構下短線仍具有追高吸引力，成交量能是重要指標，然若是採波段性布局操作策略，可留意基期仍屬相對偏低、展望正向的產業。其中，工業電腦(ＩＰＣ)二○二一年受制缺料干擾，復甦動能相對落後，隨著問題漸趨緩解，營運動能可望加溫。
工業電腦主要是指用在是專供工業界使用的個人電腦，可作為工業控制器使用，基本性能與相容性與商用型相去不遠，不過由於工作環境與需求不同，若有狀況發生，則造成後果也遠大於一般性的影響，對於防塵、防水、防靜電、高低溫等，有更高穩定性的要求，因此，所需標準值必須符合更加嚴格的規範與擴充性。
台灣工業電腦廠商，多數營運以歐美市場為主力，且屬於剛性需求，二○二○年因疫情擴散，加上航運與供應鏈失序導致訂單遞延，全年營收規模較前一年度減少四．七％，而二一年遞延訂單需求隨解封逐步開出，上半年雖遭遇缺料而難以放大，然整體營收規模漸趨回溫，較前一年度同期成長九．二％。
預期在後疫情時代，對於無人自助服務及產業數位轉型的需求商機，將會持續增強，配合全球各國規畫擴大基礎建設投資，有助於工業電腦產業展望穩步成長，雖然短期間之內，受到長短料等因素干擾，不過二一年下半年隨著因應措施效益顯現，搭配缺料狀況已略有緩解，營運普遍呈現緩步增溫格局。
總體經濟步上復甦軌道，企業資本支出增加，工業電腦過去主要應用以工廠端為主，自動化、工業四．○是前些年重點所在，而近年應用層面更趨於廣闊且多元，舉凡軍事、網通、物流、能源、智慧城市、物聯網等，延伸到生活中的零售、醫療、交通、餐飲、休閒旅遊甚至博弈等，疆界侷限呈現爆發性突破。
日益龐大的商機，除了原先產業內的廠商分食外，不少品牌與代工大廠，透過策略聯盟、私募取得股權或入主、併購等方式擴大版圖，如華碩(2357)雖轉讓研華(2395)持股，不過仍為第二大股東，另持有研揚(6579)、再透過醫揚(6569)投資融程電(3416)，近期買下振樺電(8114)旗下瑞傳三成股權。
整合布局洞燭先機
佳世達(2352)透過多角化併購，大艦隊擴張模式持續壯大集團，旗下工業電腦相關主要包含友通(2397)、維田(6570)與拍檔(3097)，再透過友通持有其陽(3564)，而屬同集團的面板大廠友達(2409)，則持有凌華(6166)近兩成股權。研華雖與華碩分手，不過旗下擁艾訊(3088)以及融程電(3416)。
鴻海集團工業電腦業務以樺漢(6414)為主，先是併購S&T AG，而後S&T AG又與Kontron AG合併，占樺漢獲利比重二五∼三○％，近期遭到放空機構Viceroy Research鎖定而受到市場關注，樺漢另外轉投資持有瑞祺電通(6416)與沅聖(6638)等，此外，二一年出脫鈺緯(4153)，予佳世達旗下眾福科(3168)。
研華業績雖仍受長短料影響，不過疫後客戶釋單強勁復甦，訂單出貨比仍是居高不下，第三季業績寫下歷史紀錄，預期第四季可望持穩高檔，二一年前十一月營收五三○億元、年增十五．一％，全年已確定再創歷史新高，且由於第四季還是有缺料干擾，預估將有四∼五千萬美元訂單，遞延至明年首季。由於各市場需求均屬強勁，研華初步設定二二年營運將有十五％的成長率。
振樺電、立端 後市看旺
在布局效應陸續發酵下，振樺電二一年十一月營收創近四年高，帶動前十一個月年增率十三．六％。尤其智慧零售業務訂單，第四季急件採空運出貨，排程滿至二二年首季，預估二一年ＥＰＳ將有機會挑戰六元以上。且由於擁有台灣製造、美國組裝優勢，可望直接受惠美國基建計畫，如公路儀控、充電樁、機場專案等。
振樺電二二年三大事業體接單暢旺，零售餐飲暨旅遊娛樂的線上線下數位轉型需求出籠，POS/KIOSK應用於各場域自助結帳，線上交易、線下取退貨，多元支付整合需求應用擴增，訂單能見度達達第二季，此外，旗下瑞傳手握半導體龍頭設備訂單，亦受惠美國基建、動能充沛。振樺電ＥＰＳ將挑戰雙位數。
另外，還包含宏碁(2353)、緯創(3231)、仁寶(2324)、神達(3706)與台達電(2308)等重量級公司，也紛紛入場爭食大餅，除了代表產業前景饒富發展潛力外，也代表過去單打獨鬥的時代逐漸過去，多元化的應用領域，日新月異的技術演進，加上人才匯集與資源整合，工業電腦產業將朝向大者恆大前進。
台達電資深副總裁鄭安，於二○一八年以個人名義進入立端董事會，直到二○年立端發行私募可轉債，才正式與台達電結盟。立端以台達電的自動化製造資源為後盾，將提高生產製造規模、滿足大型電信商需求，持續擴大在SD-WAN、uCPE的全球市占率。縱然因疫情而營運略趨緩，不過強強聯手、好戲在後頭。
立端強攻邊緣運算與網路安全領域，在SD-WAN市場中囊括包含美國Verizon在內全球二○大電信營運商認可，並完成超過二○萬企業SD-WAN站點部署，二一年第三季起缺料趨緩，帶動前十一月營收年增率翻正至二．二％。台達電過去併購紀錄成果輝煌，日前股價跌破私募轉換價的五五．六元，立端也順勢執行庫藏股，隨著營運逐漸回到成長軌道，是值得留意的標的。
