- 從東奧及英國談起 與病毒共存的投資想法
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這一次東京奧運會，就在疫情的風暴壓力之下順利舉行，而且台灣也創下史上奪牌最多的紀錄，成為全台灣人民最關心的焦點。
但我們要談論的重點是，從東京奧運會再到英國對疫情徹底解封，其實這正是人類遭逢新冠肺炎的重創之後一個最大的試驗。
也就是說，疫情自去年初開始蔓延，幾乎成為人類百年來最大的劫難。人類也拚盡全力抵抗疫情，不到一年，疫苗紛紛橫空出世是史上罕見。
到年底，疫情肆虐就要滿兩年了，不僅影響到全球人類的生活方式，甚至有百年歷史的奧運會也因此延期。
到今年，人類終於開始面對消滅不了的疫情，在疫苗的助陣之下，甚至未來要思考如何與「疫情和平共存」？所以東京奧運會在七月底正式舉行；英國則自七月十九日起徹底解封，一旦日本東奧結束或英國解封之後，兩國的醫療體系若沒有太重的負擔，也許全球正式進入後疫情時代，生活將恢復正常，在投資上，因疫情受害的產業、個股一定會捲土重來。
英國進行一場大實驗
也許可以這樣來說，英國正對全球進行一場示範，當然對英國也是一場「豪賭」，全球正緊盯著英國如何與病毒共存。
英國為什麼敢賭？因為截至目前為止，英國有七○％的人口至少打了一劑疫苗，剩下三○％未打疫苗者，大約有三分之二屬於十八歲以下，醫界暫不建議他們接種疫苗；另外三分之一有其他考量，沒有注射疫苗。故而，七○％的疫苗施打率就是見頂了，現在正進行第二劑疫苗施打，注射率也超過五成。
相對人口超過二千萬人口的國家，英國施打率是最高的，超過美國的五六％(施打一劑)、沙烏地阿拉伯(五四％)。
再進一步解釋，英國解封的程度，就是回歸到過去正常生活，各種公共場所完全開放，當然包括餐廳、各商場及消費場所，也沒有一定要戴口罩的限制。
英國如此「大膽」開放，全球都在關注！
此時回歸到數據來看，在今年初英國疫情再一次大爆發，單日確診人數曾高達六萬人左右，而後逐漸控制下來，再加上疫苗施打，在五月上旬每日確診人數，已降至二千人以下甚至更低。
而後，隨著解封日接近，在七月初，英國每日確診人數又一度爆增至五萬人。即便如此，依然按照既定日程進行解封。反而在此時，每日確診人數開始下降，在八月初已降至兩萬人左右。
疫情再衝擊股市機率不大
最值得注意的是，英國死亡人數並未隨確診人數大增而竄升，比例上持續在低檔，這正是很多專家所說，打了疫苗，並不保證一定不會確診，但可以大大減少重症率以及死亡率，對醫療體系不會造成太大的負擔。簡單來說，就是新冠病毒流感化。一旦英國實驗成功，而日本東奧之後，也沒有造成日本疫情的一發不可收拾，那麼真的可以認真思考，也許在第四季，甚至明年之後，全球將恢復正常。
所以，最近看到有些機構提出，變種病毒一旦再沖破防線，全球股市將再度崩盤，雖然所謂的變種病毒難以避免，但以人類的疫苗科技，只要可以控制重症率及死亡率，基本上問題就不會太大。
更重要的是，去年疫情爆發，已經重創了全球股市，即便是變種病毒再次肆虐，對股市影響也降低了！這正是要強調的重點。
回到股市來看，美國Fed的貨幣政策依然是重中之重！但重點是，自○八年金融海嘯之後，美國的三次ＱＥ，到這一次因應疫情的無限ＱＥ，目的就是為了救經濟，也同時帶旺了股市，所以重點是，美國目標─降低失業率，如果失業未大幅下跌，甚至回到疫情前，所謂的收縮貨幣暫時都不會出現。
在此同時，為了振興經濟及降低失業率，大型公共工程建設更是最重要手段，所以拜登的基礎建設計畫勢在必行。
再加上所謂「碳中和」的政策及世界潮流，令全球尤其中國的鋼鐵產量明顯減少，在供需上出現第一個缺口；第二、在美國推動基礎建設之下，鋼鐵需求正日益上升，令供需缺口更加擴大。
所以這幾個月以來，俄羅斯宣布對出口鋼鐵產品，將自八月一日起加徵出口附加稅；而中國自五月一日之後，取消鋼鐵相關產品的出口補貼，並伺機加課出口關稅。
歐美鋼鐵股再引領上漲
這一連串的變化，可能會令第四季之後的國際鋼價又進一步走高。
若再以歐洲，乃至於全球最大的鋼鐵集團阿賽洛米塔爾ArcelorMittal(MT.US)來看，股價在六、七月份進行回檔調整之後，又捲土重來創了新高。
再看到美國最大鋼鐵集團之一的Nucor(NUE.US)來看，基本上，也是自五月份之後進入回檔整理，但在七月下旬之後，也重新反攻而上，頗有再向上攻堅的企圖心。
另外，經常提到的美鋁(AA.US)，也幾乎在五、六月份拉回整理後，準備再攻。
因而，台灣的鋼鐵股在先前一度由不鏽鋼類股強攻而上，下一個階段，若要再發動整體的攻勢，那麼中鋼(2002)必將發揮重要角色。
除此之外，今年以來市場焦點一直在貨櫃三雄，在之前，貨櫃三雄也創造了數倍漲幅。但下半年之後可以發現，散裝輪也出現不一樣的成長契機。
當然台灣的散裝輪類股，在之前曾跟進貨櫃三雄而大漲，其後也隨之回檔。
但這時要特別提到的是，若以產業的景氣及相關公司的獲利增長而言，散裝輪下半年的情況，可能更優於上半年。
其中，在香港股市有一家散裝輪的掛牌公司─太平洋航運(02343.HK)，近期股價連番創新高而上，主要是上半年開始轉虧為盈，創造一．六億美元的純利，而美系外資也發出報告，預估太平洋航運下半年純益，可能會來到三億美元，果真如此，代表下半年散裝輪景氣可期。
建新國際之後看遠雄港
在上一期《先探週刊》特別提到建新國際(8367)，因為該公司主要在台北港、台中港以及高雄港，從事原物料的物流業務。也就是說，原物料由散裝輪運抵港口之後，進行裝卸業務，只要原物料行情熱絡，尤其是鋼鐵景氣看好，對該公司最為有利，甚至可以視為領先指標，果然在經過《先探週刊》報導之後，建新國際股價就連續大漲而上，再加上在業外挹注之下，單是六月份ＥＰＳ就有二．六六元，搭配月營收再創新高拉動之下，股價可以大漲而上。
在建新國際之後，可以再看一下台灣空港的物流公司遠雄港(5607)，從上半年的月營收來看，已達十一．一二億元，成長二五％，但也看到該公司的營益率又出現上升走勢，第一季上升至四一．二六％，所以第一季ＥＰＳ為○．五三元。
但不要忘了，台灣連續十多個月出口外銷訂單的增長，出口數字也連番創新，也代表了以空港物流為主的遠雄港，在經過股價適當的整理之後，將重新發揮上攻的力道，一旦再出現至少一萬張以上的攻擊量之後，也許股價再創新猷的可能性將大增。尤其在建新國際連創新高之下，對遠雄港而言，再次創造有利上漲空間。
再者，一開始就特別提到，英國在做人類解封的示範，進入後疫情時代，就是恢復正常生活，尤其停頓一年多的運動活動，又重新熱絡起來，再配合這一次的東京奧運會，又是一個轉折點。
大田、明安趁勢而起
其中，可以注意的是，台灣的高爾夫球相關的大田(8938)及明安(8924)。
事實上，在第一季大田已展現了業績進一步成長的動力，單季純益來到四．六九億元，成長二三七．一％，ＥＰＳ為五．六元，而第二季純益在本業創新高之下，持續創下佳績，上半年純益為七．九四四億元，ＥＰＳ為九．四八元。如果趨勢延續下去，全年獲利將再創新猷。
至於明安的增長腳步，與大田一樣，但呈現更大增長幅度，上半年營收八三．六四億元，成長七五．五％，而第一季ＥＰＳ為二．二三元，雖然日前傳出越南廠因疫情而暫時停工的消息，但對明安而言，成長的趨勢不會改變，而越南疫情在控制一段時間之後，也會消退下來。但就明安的技術型態上來看，已順利完成填息，再創新高可能性大增。
