- 外資擁抱航運金控 投信接電子 籌碼的歸宿在哪裡？
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根據行為心理學認為，連續二一天重複做一件事，就能夠培養出新的習慣，台灣自五月十九日起，全國進入三級警示狀態，雖然宅在家日復一日頗為無聊，不過健康平安也就該知足常樂，反正理論上二一天之後，應該就會習慣了。而自動自發的「類封城」策略似有奏效，近日不論確診或校正回歸人數皆出現減少跡象。
指數回穩 個股各自表述
關關難過關關過，若想重回加零的日子，除了繼續習慣不出門的生活外，迅速提升注射疫苗的滲透率，將是更為治本的方法。其實台灣目前所發生的狀況，只是延後而重複的，上演著其他國家去年的經歷，歷史總是不斷重演，套用股市也無不同，每日確診人數三位數久了就麻痺了，指數低點走在疫情高峰出現之前。
去年的歐美股市、今年的印度股市，都是疫情擴散初期發生相對劇烈反應之後，指數回穩而再次接軌全球股市表現，台灣加權指數目前就是類似狀況，修正二五五○點之後，在國際股市持穩表態下，跟隨反彈已逾二○○○點，符合強勢反彈要件，接下來進入到一萬七○○○點之上的套牢區，預期將進入個股表現時刻。
加權指數雖然在五月分終結了月線連六紅，不過面對月初的重挫過後，仍能以「Ｖ」字型展現多頭強韌的二枚腰，而當中外資由賣轉買的態度，是扭轉劣勢的重要因素。本波段反彈最大主角仍是貨櫃三雄，而市場所熟悉的電子類股，成交比重下滑至四∼五成，尤其是重中之重的半導體，更是僅剩下總體約二∼三成。
本波融資最高點與指數最高點同為四月二十九日，當日融資為二七四○．六三億元，波段融資低點又碰巧與指數低點同為五月十七日，降低至二一四五．八三億元，指數回檔十四．四％，融資減少二一．七％，然以大波段來說，指數上漲一．○八倍，融資水位增加二．○四倍，去年來增加的融資，其實是大獲利的聰明錢。
盤面狀況與過去大不相同，第二季以來傳產勢力大幅抬頭，操作上必須要留意資金流向與比重的變化，基本面則是關注第二季乃至下半年營運展望，並搭配股利政策，消息面就看每個人的耳朵有多尖，技術面同樣也屬於個人修為，籌碼面則留意緩步回補的外資、持續買進的投信，及融資餘額增減加上近日當沖比率。
金控股為震盪時的安全牌
雖然過去未曾見過外資連續兩年大幅賣超紀錄，不過由於近年被動型基金崛起，加上加權指數一年多來漲幅超過一倍，於國際重要指數占比被迫調整，而出現不得不的賣出，並非是真的想要大舉套現賣超。今年前五個月，外資賣超金額來到三四五八億元，其中五月縱然下旬出現回補，然整體五月仍賣超達五九○億元。
外資五月買超前十名中，傳產與金融各占四名額，新光金(2888)與中信金(2891)皆超過二○萬張，分居冠亞軍，而國泰金(2882)逾十六萬張為第三，兆豐金(2886)五．八萬張，貨櫃航運陽明(2609)買超十二．四萬張居第四，萬海(2615)五．九萬張排第六，第八名的寶成(9904)與第九的台塑(1301)，買超皆逾三萬張。
而在電子股方面，排第五的鴻海(2317)與第十的微星(2337)，為前十當中為二的電子股。賣超前十大個股方面，前六名都超過十萬張，其中五檔電子股包含聯電(2303)、友達(2409)、群創(3481)、緯創(3231)與彩晶(6116)，顯見面板是重災區，而傳產股則是賣超中鋼(2002)與台泥(1101)兩大龍頭指標。
前五個月買超逾四○○億元的投信，五月買超標的基本上可說是中規中矩，前十當中六檔電子股，包含聯電、華邦電(2344)、台積電(2330)、欣興(3037)與金像電(2368)，都是與外資出現對作，僅有技嘉(2376)為同買，兩檔金控股龍頭也屬同買，而傳產則是買超第一的中鋼與第四的台玻(1802)，皆屬對作。
聚陽、南電 法人攜手同買
買超意見多分歧，不過賣超倒是有志一同，投信對於面板三檔個股，也全面站在賣方且都在前五名之內，另外兩個名額則是航空股華航(2610)與長榮航(2618)；另外，對於傳產包含中鴻(2014)、南紡(1440)與裕民(2606)也都站在賣方。整體來看，投信資金漸有從傳產股轉出跡象，然科技股接棒動作則仍未臻成熟。
紡織的遠東新(1402)、儒鴻(1476)與聚陽(1477)三檔指標股，同步獲得外資與投信青睞，在儒鴻股價創史高之後，可持續關注聚陽，受惠於客戶訂單回流與原料價格走高，今年來產品平均售價提升約三％，首季獲利年增五二．二％、ＥＰＳ二．九二元，四月稅前盈餘二．五二億元、年增一．八二倍，展望持續看俏。
南電(8046)於五月獲外資與投信各買逾八○○○張，首季財報受惠ＡＢＦ、ＢＴ載板需求強勁，導入自動化生產效益亦顯現，帶動毛利率突破兩成，稅後純益十五．八五億元、ＥＰＳ二．四五元，由於銷售持穩高檔，預估第二季營運可望優於首季，且將斥資八○億元於樹林廠擴建ＡＢＦ載板產線，法人籌碼增而融資下降。
