- 第2季股市風向轉變了！ 谷底翻升股站在起跑線上
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美國進一步掐著中國半導體產業的脖子，企圖非常明顯，那就是要限縮中國軍工發展的空間，這是美國的大戰略，而台灣與之相關的企業則受到池魚之殃！
過去曾多次提到一個觀念，當美國要求台積電(2330)赴美國設廠，即充分表示出，半導體不僅是科技產業的根源，更是現代化軍工產業的基礎！為了國安、國防要求，美國必須要求台積電到美國設廠！
更進一步來說，如果美國的先進武器設備，包括：F35或各種導彈等軍工武器，要用到台積電的先進程製，那麼中國或俄羅斯，相信也需要台積電。
美國以半導體對抗中國
重點來了，雖然半導體的先進製程在台積電，但全球最先進的半導體技術，依然掌握在美國手中。長期以來，美國發展技術，台積電在製程上不斷精進，所以美、台在半導體的合作上，一直完美的結合。
但當美國將中國視為對手之後，二○一八年第二季貿易戰先開打，而後進入科技戰，目前則是全面對抗。所以半導體是其中關鍵。
因為全球軍工武器全面進入科技化，所以半導體是最重要關鍵。過去中國利用華為，甚至旗下的ＩＣ設計公司下單給台積電，除了華為在手機或５Ｇ設備上力圖發展之外，一般相信，也為中國的軍工發展作了相當的研發。
故而，美國一開始就針對華為有其原因，而後一連串的中國科技產業，如：中芯、中興通訊或者是這一次的美國制裁中國飛騰等七家企業，係因為這些企業向台灣ＩＣ設計業者下單，表面上是民用，但美國卻發現轉軍用，開始制裁這些公司，也令台灣包括世芯ＫＹ(3661)等，與中國相關企業較密切的個股遭到重創。
一定要知道，美、中之間的全面對抗，尤其是軍事的對抗中，半導體是最重要關鍵。
有一個例子可以參考，一九九○年因為伊拉克進兵科威特，令當時美國總統布希組成國際聯軍，包括：美、英、日、法等國反擊伊拉克，這被稱為第一次波斯灣戰爭，在第一次波灣戰爭中，國際聯軍花費一番力氣，以及動員多國軍力，才將伊拉克軍隊趕出科威特，而維持了十多年的安定。但同時美國也對伊拉克進行長達十年以上的經濟及軍事制裁。
到了二○○三年，美國總統換成小布希，以伊拉克擁有生化武器，進行了第二次波灣戰爭。結果，伊拉克幾乎沒有抵抗，甚至無法抵抗，美軍一路攻抵伊拉克首都巴格達，活捉海珊。過程中，美軍簡直摧枯拉朽，輕鬆完勝！為什麼？
半導體是軍工之關鍵
道理也很簡單，一九九○年第一次波灣戰爭時，伊拉克是軍事大國，曾長期接受美國軍事支援，尤其一九八○年代的「兩伊戰爭」中，伊拉克吸收了美國軍事養分。所以，第一次波灣戰爭，國際聯軍打伊拉克是有一些難度。
但第二次波灣戰爭，伊拉克已停滯了十年以上包括：經濟及軍事武器發展，但同時間美國軍力在科技的長足進步，又遠優於一九九○年的波灣戰爭，所以再次打伊拉克，當然是非常輕鬆。
現在回頭看美中對抗，自一九七九年中國改革開放之後，中國在經濟及軍事上取得快速發展，最重要是吸取到美國的養分。
如今，美中已全面對抗，包括：經濟及軍事。尤其是面對中國擴張武力，若美國可以徹底封鎖中國的半導體發展，及軍事上對半導體的需求，只要五年以上，中國的軍力與美國的差距將更大！
過去，中國利用華為旗下的海思為主體，向包括台灣之內的先進國家爭取半導體產品，以及技術。在華為被制裁之後就化整為零，透過台灣相關業者取得相關的晶片，等於破口在台灣。
故而，美國此番下手，對台灣相關業者是一個嚴重的警告，這已經踩到美國的紅線，這些相關公司在未來的發展，可能不妙了！
因而，短線上台股出現波動，尤其不少個股受到影響，可能是第二季股市變化的關鍵。也就是說，「主角」可能易主了。
鋼鐵股熱度持續上升
在上期《先探週刊》中，曾特別推薦了春源(2010)，因為該公司是台灣最大的貨櫃生產供應商，在貨運持續吃緊，各大航商紛紛砸重金搶購貨櫃之下，春源可望水漲船高。
果然看到春源在去年十一月營收創下歷史新高，來到十九．一九億元之後，在今年三月份營收再度創下歷史新高，來到二○．六五億元，也較去年同期成長三一．五％，以目前情勢來看，四月份之後，營收及業績再突破向上的可能性將大大增加。
春源反應未來的前景，股價已向上突破，配合鋼鐵股的轉強，多頭趨勢十分明顯。
至於大成鋼(2027)，先前反應拜登二∼三兆美元的基建計畫，股價走強而上。而且可以看到三月份營收跳升至八一．○八億元，不僅創下歷史新高，也較去年同期成長五四．三％。
事實上，大成鋼的業績及獲利有一定循環，大概三年循環一次，二○一八年大成鋼的純益來到六○．三九億元，ＥＰＳ為四．九元，這是循環的高點；到去年，出現五．七三億元，每股賠掉○．三五元，這應該是循環的低點；所以今年似乎是出現強勁成長的一年，第一季營收來到二一○．二一億元，成長近三成，預期第二季之後，或有更強勁的增長，因此股價依然有再看漲機會，尤其在四○元上下調整之後，再向上走揚空間應可期待。
榮剛、華榮各有題材
再看到榮剛(5009)，在二○一八年底，已換由台鋼集團取得經營權，如果計算台鋼集團入股的每股成本，大概在十五∼二○元之間，股價經過長期大底之後，也開始突破向上，趨勢上走多的動力也正升高之中。
另外，在鋼鐵股之中，第一銅(2009)從去年底的十元左右，一路上攻至三八．七五元，創造了三倍以上的漲幅；如今，可以回頭看一看華榮(1608)，華榮是第一銅大股東，持股三九．四四％，去年第四季華榮營收為十九．六三億元，創造○．七一元的ＥＰＳ；到了今年第一季，營收為二二．四九億元，成長三一．五％，意味著第一季的ＥＰＳ可能會更上一層樓，股價有機會向第一銅接近。
當然談到鋼鐵股，更不能忘記中鋼(2002)，以中鋼為台灣鋼鐵業的龍頭來看，股價居然可以出現強攻而上走勢，一下子由二五元左右，衝高至三三元以上，代表產業的風向球，尤其三月份營收已創下歷史新高，而五月份鋼價續漲之下，有利營收及獲利再衝高。
不要忘了，在發展離岸風電產業之中，過去一再提到的世紀鋼(9958)、世紀風電(2072)、華城(1519)、中興電(1513)等，是台灣風電民間隊；真正的國家隊是中鋼以及台船(2208)。
因而，回頭看一下台船，股價依然在低檔，今年可能是台船自谷底翻升最具轉機的一年。因為台灣多年來不斷打造的「國艦國造」，就是由台船主導，今年將陸續交船中，甚至也開始打造潛水艇。
台船正自谷底翻升
另外，台灣首艘自製的離岸風電大型浮吊船，也由台船建造，未來與中鋼、台船合資的興達海洋基礎工程公司，為台灣的離岸風電產業創造綠能市場。
不僅如此，國際航運景氣大熱，過去十年以來，國際造船產業進入最慘澹的階段，如今國際航運景氣大回升，對輪船需求日增，趨勢上也將有利於台船進一步表現。
更重要的是，台船已連虧了五年，在各種人事、財務的攤提已到了一個階段，今年重新開始，可以看連賠五年的台船，在今年第一季正式轉虧為盈，累計稅前盈餘為三千三百多萬元，這是一個趨勢自谷底回升的訊號，再加上股價在長期低檔區，不排除下一個階段將向上走揚。果如此，上漲的空間可能比想像中大。
談到離岸風電，進入四月份之後，春暖花開有利離岸風電施工，尤其可以看到從世紀鋼、世紀風電、上緯投控(3708)、永冠ＫＹ(1589)，甚至中興電以及華城，都有一個特色，那就是三月份營收皆出現突破性的成長，甚至進入上升周期。
以世紀風電為例，三月份營收為三．二五億元，比去年同期成長一四九七．二％，合計一∼三月份營收為七．三六億元，成長六五○．九％；世紀鋼三月份營收又上升至六億元以上，比去年同期成長五六．二％；上緯投控三月份營收為九．○三億元，成長近七成；永冠ＫＹ在三月份營收也回升至七．六二億元，成長三二．二％。
華城三月份營收為七．○九億元，成長三七．三％；中興電三月營收亦成長八九．九％，來到二二．○四億元。
上述這些離岸風電產業股三月份營收已開始向上跳升了，四月份之後仍持續上升，目前尚未脫離築底，股價的突破應可期待。
