- 交期拉長產業上演有基行情 ＩＣ晶片之後 功率元件、被動元件訂單也被追著跑
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晶片大缺，使得整個電子產業鏈交期都拉長，就連二極體、被動元件等向來不起眼的電子零組件，也因為疫情缺工，開始出現交期拉長狀況，農曆年後的台廠業績持續興旺，有望持續上演有「基」行情。
二極體榮景為二五年僅見
５Ｇ加速推進、企業強化數位整合，到防疫帶動筆電、遊戲機等消費性需求成長，各項科技產品需求大迸發，輔以歐美防疫造成產線中斷，過去一段時間，國內各科技產業鏈供應掀起翻天覆地變化，榮景前所未見，缺晶片、缺晶圓代工產能外，現在就連二極體、被動元件等不起眼的電子零組件，也將因為農曆年到來，陸廠缺工而拉長交期，缺貨、漲價、交期拉長的興旺產業，基本面不看淡，短期資金仍集中在整個半導體族群上，但基本面持續好轉回升的產業，終將反映基本面。
世界不因疫情而停止運轉，科技卻因疫情而發揮了無遠弗屆的力量，從工業到消費性電子產品的需求，都出現前所未有的成長跳級。這一波晶圓代工產能的大缺，即是源於各項需求全面回升堆疊出來的，產業鏈一環扣一環，讓終端下游廠出貨吃足了苦頭，不僅僅面板、穿戴裝置等消費性電子產品如此，復甦最晚、下單反應最慢的車廠，隨著車用晶片交期拉長到下半年，更牽動到各產業鏈的出貨交期。
車用電子化、智慧化老早是趨勢，遑論電動車加入戰局，更強化各項車用電子元件的長多走勢，不過因為一場新冠肺炎，才讓全球車市成長按下暫停鍵，車用電子元件也暫時中止了成長趨勢，但長線需求成長趨勢存在，急挫的需求，隨之而來的也是爆發性追單。
汽車本就是計畫性生產的產業，加上牽涉的應用元件廣，缺一不可，車用智慧化的結果，電源管理及功率元件需求大增，據了解，國內涉足車用二極體功率元件市場的廠商，相關元件交期都已拉長到三十周，包括朋程(8255)、台半(5425)及強茂(2481)、德微(3675)等，今年營運都將因為汽車出現急單而暢旺，連帶著六吋晶圓代工廠漢磊(3707)，目前產能亦呈現全面滿載的狀況，若無意外，漢磊今年營運將寫下十年來營運最佳狀況。
台半、德微獲利可期
功率二極體是個相當成熟的產業，本已不足多提，然，過去幾年，為了因應消費性產品價格的下滑，台廠轉往穩定的車用市場耕耘許久，多年的轉型後，隨著電動車的量產亦逐漸成熟，為二極體廠的營運成長帶來想像空間。
台半跨入車用中壓MOSFET領域已有五年以上，是國內同業較少跨入的領域，瞄準這一領域，亦是看好汽車大量電子化的趨勢。目前產品已打進國際一線車廠供應鏈，第一季將進入量產，近期受到客戶回補庫存需求，台半訂單水漲船高，去年十二月營收已創下歷史新高，今年首季隨著車用MOSFET量產助陣，營運有望從去年的谷底回升，並重返往年每股獲利三．五元的好光景，難得的營運高仰角走勢，帶動台半股價也出現翻倍復甦，股價拉回季線整理後，有望再重啟漲勢。
去年底營收即處於高檔的德微(3675)，甫公布的一月營收衝高至一．五六億元，創下歷史新高紀錄，並較去年同期大幅成長近三成的水準，董事長張恩傑坦言，這是公司二五年來見到最好的榮景，從沒見過像二極體這樣低階的半導體產品會缺貨，目前交期持續拉長已達半年以上，後續營運續創新高可期。法人預估，德微第一季每股盈餘亦有望創下歷史新高，挑戰一元。
產業一樣成熟但在半導體大漲光環下被低估的還有被動元件產業，不同於半導體晶片缺產能，被動元件的問題來自於缺工，去年底日廠就傳出因為勞動力補充緩慢，使得交期拉長，部分特殊規格訂單甚至要等上近半年才能交貨。
被動元件被交期追著跑
緊接著時序進入中國農曆春節長假，中國缺工問題浮現外，包括國巨、華新科、大毅等訂單能見度已直達第二季，龍頭廠國巨更不諱言，農曆年後ＭＬＣＣ及晶片電阻稼動率將分別從目前八成及七成再拉高至九成及八成，業者已被交期追著跑。
各式終端產品需求暢旺是被動元件被訂單追著跑的另一主要原因，智慧型手機是消費性電子產品的明星產品，但一台５Ｇ手機的ＭＬＣＣ需求量，較４Ｇ就增加三到四成的用量，以iPhone 5G手機為例，每隻ＭＬＣＣ需求量增加到一五○○顆以上，較４Ｇ手機的一一○○顆增加三六％。
此外，今年亦是５Ｇ基地台快速布建的一年，相較於４Ｇ基地台平均使用三七五○顆的ＭＬＣＣ，５Ｇ基地台平均得用掉一．五萬顆的ＭＬＣＣ，較４Ｇ基地台大增三倍。
車用需求的增加更是驚人，據統計，傳統汽車ＭＬＣＣ需求量僅約三千顆，油電混合車需求就增加到五千顆，低階的電動車每輛的ＭＬＣＣ需求就超過一萬顆，若是高階電動車，每台ＭＬＣＣ需求就是一．四億顆起跳，甚至上看二萬顆。
車電需求太吸引人，也無怪乎國內被動元件廠都爭相分一杯羹，而這幾年，被動元件經整併後，某種程度來說，也已是寡占的行業，國巨(2327)、華新科(2492)這些被動元件大廠，今年營運看俏，已不在話下，農曆年後的業績行情已準備鳴槍起跑，相關的供應鏈都值得留意，其中，被動元件導電漿廠的勤凱(4760)一月營收再創新高，董事長曾聰乙直言，今年營運能見度高，業績逐季走高可期，全年營運可望再優於去年，拉回整理後又是另一買進機會。
