- 外資回補台股大解放 買盤歸隊多頭氣勢如虹
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護國神山台積電大發神威，先於十一月十六日市值衝過十二．五兆元，擠下跨國零售商沃爾瑪，成為全球市值第十一大企業，當晚於美國掛牌的ＡＤＲ盤中則一度突破一○○美元，十七日再度跳空大漲，寫下五○六元的新紀錄，市值突破十三兆元，帶領加權指數寫下一三七八○．一二點的歷史新高！
十一月三日美國總統大選至今雖仍有爭議，不過完全無礙股市多頭再起，搭配美商輝瑞與德國BioNTech、美商Moderna接連宣布，疫苗防護力皆超過九成，道瓊指數雖然創高速度相對落後，不過距離三萬點大關，已是僅剩下一步之遙。美國四大指數與台灣加權指數，目前都處於持續創造歷史新高的位置，多頭氣焰相當高張，如果被軋空手還算事小，若站在趨勢對立面就相當不妙。
台積電登高一呼
多頭攻勢一發不可收拾，從十一月的第一個交易日收腳翻紅，至十七日的歷史新高，短短十二個交易日之內，加權指數上漲一一八九點、九．四四％，外有美國四大指數創高帶動，內有外資連續買超總金額達一三四八．八億元，除了台積電寫下新高功不可沒之外，電子、傳產與金融權值股也皆有所貢獻。
外資今年前十個月共計賣超七○四九億元，當中僅有三個月出現買超，三月甚至單月賣超達三五九一億元，然終於十一月上半旬出現久違的連續性大幅度買超，這十二個交易日當中，有七個交易日買超逾一○○億元，其中兩個交易日更是超過二○○億元。隨著外資買盤陸續歸隊，為多頭帶來絕對正面效益。
從技術面角度來看，加權指數突破約三個月的高檔盤整，壓力轉變為支撐，成交量能也回溫至二○○○億元以上，扭轉均線呈現多頭排列，技術指標也仍有利偏多而行，雖然短線可能在急行軍過後，轉為盤堅或高檔整理格局，不過量價未見失控，依舊有利進行類股間的輪動調整，個股股價也仍具表現空間。
時序進入年底，操作上除了參考第三季財報，挑出績優而漲幅相對落後的個股之外，更重要的是法人已開始為明年作準備。十二月是歷年最容易上漲，且平均漲幅最大的一個月，除了可能出現的集團作帳之外，當前外資買盤為盤面上漲最重要的一股力量，可以留意外資籌碼動向，逢拉回伺機尋找布局機會。
台積電基本面的好已經是眾所皆知，隨著資本支出而擴大，未來數年持穩全球晶圓代工龍頭寶座不是問題，尤其先進製程的技術門檻，早已建立起強大護城河，不論明年甚至後年，獲利都仍將維持成長力道，就算本益比調整因權重等因素而相對較慢，然而「慢飆股」的特性，只要漲不停誰在乎有沒有漲停。
換個角度從殖利率來看，台積電已改採季配息，每季穩定都配發二．五元，一年共計配發現金股息十元，若以股價五○○元計算，則殖利率為二％，雖然較過去下滑，但資本利得早已遠遠超過股利所得，且仍舊是相對高於國際大型股票、債券與一般利率，對所有人來說，是趨勢明確又具穩定股息的好標的。
資金向外擴散
ＩＣ設計大廠聯發科(2454)，也獲得外資近萬張買盤，除瞄準中階５Ｇ智慧手機，推出台積電七奈米製程產出的SOC晶片天璣七○○之外，由於華為宣布出售旗下手機次品牌「榮耀」股權給深圳智信新信息技術公司，被視為是擺脫美國禁令的第一招，且買方具濃厚中國官方色彩，預期將會擴大對聯發科的拉貨。
需求可望再升溫之外，聯發科預計將以八五○○萬美元收購美商英特爾旗下Enpirion電源管理晶片產品線相關資產。由於５Ｇ、物聯網、ＨＰＣ等趨勢明確，伺服器、雲端與５Ｇ基地台對高階電源管理晶片需求更加龐大，透過本次收購案，瞄準企業級系統應用，將有助擴大經營規模，並提升經營績效與競爭力。
聯發科今年以來在Chromebook、NB、ASIC、WiFi和PMIC等領域銷售均繳出亮眼成績，雖然第四季業績可能小幅度下滑，不過由於全年採用聯發科各式晶片的終端產品，將有望達到二○億台，全年合併營收也將有望突破一○○億美元，持續持穩全球第四大ＩＣ設計廠地位，股價也可望隨業績持續向上表態。
封測龍頭日月光投控(3711)前三季ＥＰＳ四．一二元，獲得外資逾十萬張的買盤加持，展望第四季，雖然封測端可能因華為影響而下滑，毛利率則可望與上半年相仿，而在蘋果強力拉貨挹注之下，ＥＭＳ業務營收可望續強，法人預估單季ＥＭＳ營收可望超過六八○億元，整體第四季合併營收有望續創單季新高。
除了科技股之外，十一月以來外資回補金融股動作也相當積極，包含新光金(2888)、中信金(2891)、國泰金(2882)、元大金(2885)、玉山金(2884)、富邦金(2881)、台新金(2887)、第一金(2892)等，都已買超超過五萬張，傳產股則以產業龍頭為主，包含中鋼(2002)、長榮(2603)與台塑(1301)。
貨櫃航運揚帆向前衝
由於台灣投資人已習慣以科技類股為主軸，因此，具權值代表性的傳產與金融個股，主要扮演指數衝關助攻型的角色，也因波動相對較低，隨著景氣循環與經濟脈動，常常被當作是存股的名單，不過必須留意與壽險連動度高的金控股，恐將面對IFRS17可能帶來的衝擊，國泰金是不是金城武過幾年就會揭曉。
貨櫃三雄長榮、陽明(2609)與萬海(2615)第三季財報都相當亮眼，陽明法說會上表示，目前缺櫃狀況延續，甚至比金融海嘯過後更為嚴重，歐美遠洋航線淡季不淡，可望持續到農曆年前，而美國碼頭擁擠，中國出口未見降溫，預計第四季將為二○年來最旺的一季，整體二○二一年展望也依舊審慎樂觀。
美國線運價攀升、需求吃緊，連帶亞洲線也跟著走揚，再加上油價仍維持在相對低檔，與聯盟模式帶動營運更有效率，然而，據Sea Intelligence報告顯示，在運費創歷史新高之際，託運人與貨主所獲得服務品質卻不斷下降，全球貨櫃船準班率達到前所未有的低水準，顯見供需失衡狀況短期內依舊難以恢復。
