- 再談「物質不滅定律」 沒有華為，還有其他！
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自美中貿易戰以來，就不斷提到一個論點，美國首要狙擊的中國企業就是華為，其手段便是要求台積電(2330)，不再為華為旗下最重要的ＩＣ設計公司海思作代工。如此一來，華為就會受到重擊。
面對這種情勢的演變，大概會有人提出兩個疑問。首先，華為或海思如果沒有台積電，果真會陷入困境？不是還有中芯、聯電(2303)、三星等其他晶圓代工廠？
這個問題是，台積電的製程已經遙遙領先其他同業，要了解，每一個製程的演進，都需龐大的資本支出，甚至聯電也早早宣布，不再追求製程的推進，即可以了解，如果沒有站在技術的浪頭上，很難追趕台積電。
雖然中國為了擺脫美國的限制，全力加持中芯，甚至主導中芯回到中國科創板掛牌，也募集了四六○多億人民幣，約新台幣兩千億元。但半導體的發展不是砸大錢就可以，必須要長時間累積各種ＩＰ、專利。簡單來說，中芯要超車台積電，比登天還難。
沒有台積電，華為不好過
又有人會說，華為旗下的海思是台積電的大客戶，甚至占台積電業務量十五％，一旦沒有華為，台積電的業績豈不大受影響！
事實上，根據日前台積電的法說會所說，自五月份之後，台積電已經沒有接受華為的訂單，但卻沒有受到太大影響！
為什麼會如此？應該這樣來說，這正是所謂的「物質不滅定律」。
這些年全球的電信設備，幾乎被中國華為、中興通訊進行全球性低價傾銷，令許多國際相關公司飽受壓力，其中瑞典的愛立信更是首當其衝。
惟自美中貿易戰之後，美國開始串聯盟國封殺華為，尤其在疫情爆發之後，全球各國圍堵華為的國家愈來愈多。
一定要了解，這個世界上不是沒有華為，５Ｇ就沒有辦法推動，千萬不要懷疑美國的科技能力，不要說５Ｇ，美國已經開始在談６Ｇ了！
所以，在華為進一步被封殺之後，可以發現，過去被華為衝擊的電信設備商有復活的跡象，其中，最具代表性的公司就是愛立信(ERIC.US)，可以看到愛立信的股價開始連續上漲，創近幾年來的新高，意味著當華為的電信設備被封殺之後，過去被華為所害的公司重新再起。
事實上，華為所面臨的壓力，開始反應在個別公司上，最明顯的是，今年大立光(3008)及玉晶光(3406)完全不同的表現。
大立光、玉晶光命運迥異
按照產業的邏輯，在手機鏡頭之中，大立光無疑是世界霸主，因為蘋果以及目前安卓系列的龍頭華為，基本上因為規格較高，售價也較貴。因此，有相當的比例採用大立光產品。
但今年以來，蘋果除了高階手機，今年又開始力推中低階產品，那麼鏡頭就不一定要用大立光。
再者，當安卓的操作系統不再進一步授權華為之後，基本上華為的手機產品也開始節節敗退，而過去，華為也大舉採用大立光的鏡頭，令大立光也受到波及。
在華為開始敗退之後，可以發現，在中國的中、低階價位手機就大幅崛起。包括：Oppo、小米等。
小米手機曾經是中國智慧手機的一哥，但最後被華為打敗。長期以來，小米便採用價格競爭來搶奪市場。
如今，在華為手機敗退之後，小米順勢搶得市場，而小米基本上也不會採用大立光產品，反而會便用玉晶光，或者是中國舜宇光學(02382.HK)，或是丘鈦科技(01478.HK)的鏡頭。在此情況之下，可以看到玉晶光業績及股價不斷上升，與大立光展現不同的情況，最大原因即在於此！
所以，沒有華為、海思的台積電，以目前來看，並沒有受到太大影響，因為有太多的同業可以取代，這正是我們不斷提到的「物質不滅定律」。
由此可以了解到，這正是台積電市值可以超越英特爾、三星的主因。
愛普、光洋科加入大聯盟
故而，下一個階段還是要特別關注，台積電大聯盟所帶來產業供應鏈關係。
今年曾經多次提到愛普(6531)，在台積電的加持之下，股價一度衝高至五六五元後拉回。
愛普所提供的ＩＰ，可以讓台積電的邏輯ＩＣ，與記憶體連結在一起的技術，在未來的ＡＩ產品之中將被大量運用。
也許可以這樣來說，愛普的成功，必須靠台積電加持。相對地，台積電若有愛普的ＩＰ加入，會令台積電更具競爭力，相輔相成。這也是為什麼愛普股價可以衝高至五六五元的原因。
愛普即將於八月十一日除息一元，短線上在除息前，或以漲多拉回的調整，等待除息之後，再調整出另一次的攻擊。
除了愛普之外，光洋科(1785)在有望成為台積電的靶材供應商之後，也宣告加入台積電大聯盟，公司的型態也大為改觀。
以技術型態來看，光洋科短線一度攻抵五四．八元拉回，也出現調整型態。
應該這樣來說，光洋科目前已由「台鋼集團」進行體質的改造，基本上在去年終見成果，交了十．三九億元的稅後純益，ＥＰＳ為二．○八元。
重要關鍵是，光洋科在六月取得百億元的銀行聯貸，代表營運已進入常軌，又有台積電的加持，因此，格局已大大不同。
風電產業也獲得重視
因而光洋科這一次的調整，只要經過一定程度的量縮，在趨勢上就有再攻之機會，若以該公司未來的發展而言，應該可以更上一層樓。
面對台灣的改變，台積電已串起一家又一家的供應鏈，這是近期以來不斷強調的重點。
在此之前，也特別提到了，台積電跟國際風電大廠沃旭，簽訂二○年的離岸風電的電力供應合約之後，即代表著離岸風電在台灣已經可以看到成果了！甚至可以稱之：台積電投下離岸風電一票！
因而看到，離岸風電相關個股有進一步轉強的跡象，其中，上緯投控(3708)、永冠ＫＹ(1589)的股價開始有所表現之外，一再提到的華城(1519)，最近股價也創下近年來新高，這些個股的熱度已開始升高，整個產業的趨勢值得期待。
更重要的是，經濟部能源局研議離岸風電的第三階段區塊開發規則，確認在建設離岸風電的電場時，確認二十七項相關零組件的發展將延續下去，以帶動台灣風電產業供應鏈持續接單，在二○二六年將釋出一ＧＷ，估計將創造一千億台幣的商機。
訊連的競爭力開始展現
根據最新資料顯示，二○二○年風電產業國產化的產值為一八○億元左右，其後產值將快速且明顯成長，估算之後，二○二一年，也就是明年將可望創造六八三．七億元的產值，二○二二年的產值更進一步上升至七六三．六億元！
到了二○二三年，必須完成十七項國產化的產品，年產值更可上看一○三六億元，因此，今年可以視為離岸風電產業成長的第一年，甚至股價進入中、長期趨勢的第一年，明年之後，有機會在業績帶動之下，創造更佳的股價。這也是為什麼今年以來，不斷強調離岸風電的主因。
另外，因為美中貿易戰已進入科技戰，不僅封殺了華為，也對人臉辨識的安控系統排除中國的企業，這對台灣的廠商而言是天大利多。
最近訊連(5203)的Face Me人臉辨識技術，正式獲得美國ＭＰＳ(Municipal Parking Services)採用，將使用於智慧健康偵測站，導入口罩辨識及臉部辨識功能。換言之，訊連已進一步打入美國市場，未來發展可期。
相對於訊連的股價在經過八個月的整理之後，似乎有捲土重來之機會，一旦可以再重新站穩各條移動平均線之後，若成交量動能可以進一步增溫，不僅股價有更上一層樓的機會，再創近年的新高，也應該是指日可待。
