- 上半年營收總體檢 營運是股價上漲的穩固基石
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熱錢席捲全球股市，美國Nasdaq與費城半導體指數，雙雙刷新歷史新高，而台灣加權指數不僅已經完全收復疫情爆發以來跌幅，更大有朝向歷史天價一二六八二點邁進的氣勢，更強勢的櫃檯指數今年最高漲幅已達十六．五四％，成交量能單日突破千億元大關，資金行情銳不可擋，中小型股表現優於權值股。
熱錢充沛 評價提升
今年首季美國S&P 500指數下跌十九．六％，為近百年來單季第九大跌幅，而第二季上漲二○．五％，為單季第九大漲幅，震盪幅度相當大，回到台股，加權指數第二季上漲一九一三點、漲幅十九．七％，而櫃買指數上漲四二．二三點、漲幅三五．八四％更是驚人，兩者都是二○○二年以來單季最大漲幅。
股市能夠如此快速恢復元氣，美國聯準會絕對是主要因素，根據統計，Fed此次ＱＥ速度是史上最快，過去十六周已買了二．三兆美元資產，相對過去ＱＥ平均前十六周只買進○．三兆美元，金額天差地遠，刺激經濟決心不容懷疑，對投資人來說，操作順勢而為，讓自己和印鈔票的人站同一邊才是正確選擇。
下半年仍有疫情未獲控制、美國總統大選、美中貿易戰延伸等眾多不確定因素，各國除了央行持續放錢之外，預期政府政策也仍將會陸續加碼，資金派對可能不會那麼快結束，且新台幣強勢升值，搭配外資自六月起回補逾千億元，對照前五個月的龐大賣超，也不過仍僅在兩成上下，後續仍是有利多方發揮。
縱然市場資金仍相當充沛，但是也必須提醒，股市強勢主要是因為熱錢很多所導致，之所以稱為熱錢，就代表著並非長期資金，趨勢力量相當強大，推升或撤退都是。多頭架構當中，短線籌碼與題材有利多方，評價提升是股價上漲重要因素，然而仍要尊重技術面的乖離率，與基本面的營收與獲利能力。
防疫概念營運佳
站在風口上，連豬都會飛。目前盤面上有不少沒有獲利、甚至營收為零的公司股價大漲，幅度甚至遠優於績優股，不過扣除藝高人膽大者，一般投資人追逐強勢股，除了心理障礙外，資訊其實也難以對等，而六月營收公告，等同第二季、上半年同步出爐，可用於檢視手中持股，是習慣穩定操作投資人的機會。
已公告六月營收高成長的公司，近期人氣匯集的生技股藥華藥(6446)、合一(4743)、熱映(3373)、生華科(6492)、豪展(4735)等名列其中，絕對數字並不算高，不過年增率都超過九成。生技股十年磨一劍、開張吃三年的特性，最終至少是好結果，然若股價往前衝，營收、獲利沒跟不上，退潮就要當心。
受惠ＮＢ需求強勁，ＩＣ設計廠義隆電(2458)第二季營收連續三個月創下歷史新高，單季達三五．三九億元、年增率達六二．二％，也帶動上半年較去年同期成長四一．四％。新冠肺炎疫情帶動居家辦公、遠距教學等宅經濟，觸控板晶片、觸控螢幕晶片出貨力大增，而觸控筆、指紋辨識晶片也優於第一季。
義隆電、瑞昱 營收登頂
目前義隆電在ＮＢ觸控螢幕ＩＣ、觸控板與指向裝置等產品市占率，都高居全球第一，另外ＮＢ應用的指紋辨識產品市占率則排在第二。預期ＮＢ相關需求將可望延續到第三季，尤其商用與教育機種相對強勁，加上部分客戶新機種遞延至下半年上市，也有助於延續拉貨動能，法人預估，營運仍可望持續創高。
ＩＣ設計類股股價表現持續強勢，尤其高價股評價提升並帶動比價效應，瑞昱(2379)六月營收為六○．七九億元、年增二一．六％，帶動第二季營收一七三．三八億元、年增十四．二％，月與季營收同步創下歷史新高，上半年則為三三二．六六億元、年增十八．七％，股價一度衝上歷史天價的三六四元。
除了華為積極尋求替代方案，瑞昱網通晶片受惠之外，WiFi 6(802.11ax)可望持續因家電、物聯網等出貨需求成長，且產品售價高出802.11ac約五成，明年成長值得期待，此外，長期耕耘於車用乙太網路，近期傳出有機會與特斯拉合作的好消息，若能夠打入供應鏈，則將有助於在美國汽車ＯＥＭ廠商中發展。
新款晶片與高階製程拉升，高階晶片測試需求大增，檢測廠閎康(3587)連續兩個月營收創高，上半年每個月都有兩位數成長，六月營收二．五四億元、年增十六．五％，第二季七．四四億元、年增十八．四％，上半年十四．二一億元、年增二○．二％，來自於５Ｇ、ＡＩ、ＨＰＣ等新技術蓄勢待發，半導體需求持續增加。
隨著大客戶加速先進製程投入，閎康感受到ＭＡ(材料分析)強勁需求，不僅接單供不應求，且預期未來需求將持續成長，近日添購新機台接單，尤其晶圓代工客戶宣告三奈米製程預計二○二一年上半年試產、二二年下半年量產，展望相對樂觀。此外，ＲＡ、ＦＡ也受惠客戶於開發階段，檢測費用投入增加。
