- CMOS吹起缺貨與漲價風 手機、車用與安防應用興起
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這一陣子全台出現口罩荒，對電子業而言，也有所謂的ＣＩＳ缺貨潮。隨著智慧型手機照相功能朝多鏡頭、高畫素、大光圈等趨勢發展，帶動CMOS影像感測器(簡稱ＣＩＳ)需求強勁。除了手機之外，ＣＩＳ在汽車應用領域上也明顯擴增，像是車道偏移警示、環車影像、車側盲點偵測、自動緊急煞車等先進駕駛輔助系統(ADAS)逐步納入標準配備，促使車用ＣＩＳ使用量大增。根據市調機構IC Insights預測，二○一九年ＣＩＳ銷售額估較去一八年成長九％至一五五億美元，可望連續八年刷新紀錄，預估今年還會成長四％到一六一億美元，此趨勢將延續至二○二三年。
根據市調公司Yole Developpement統計，目前全球第一大ＣＩＳ製造廠商為日本的Sony(6758.JP)，市占率約為四二％，其次為三星(Samsung)，市占率約達二成，而排名第三的，則是近期才剛被中國ＩＣ設計公司韋爾股份(603501.SH)所併購的豪威科技(Omnivision)，市占率約為十一％，而市占率第四名的安森美(On Semi)雖然在整體ＣＩＳ市場占有率沒有前三大來得那麼高，但在車用領域的應用卻可以說是獨霸一方。
原相接單滿手 股價看二百元
隨著智慧型手機鏡頭顆數增加，以及影像畫素與效能要求越來越強大，促使中高階ＣＩＳ供不應求。日前Sony已宣告計畫在二○二一年三月底前將月產能提高至十三萬片(不含新廠產能)；並將在現行長崎工廠附近興建一座新工廠，這也是Sony多年來罕見新建工廠之動作，顯見ＣＩＳ需求若渴。國內ＣＩＳ供應鏈如Sony亞太區最大代理商的尚立(3360)、ＩＣ設計原相(3227)與晶相光(3530)、封測廠精材(3374)；日前同欣電(6271)更宣布併購全球最大車用ＣＩＳ封測廠勝麗(6238)，無疑是看中未來ＣＩＳ在手機或車用市場之龐大商機。
這波台股因新型冠狀病毒影響，造成大盤回檔修正，但與ＣＩＳ相關個股如原相、精材、同欣電與勝麗等股價均逆勢走強且創下波段新高。其中，原相今年以來股價已上漲逾三成，主要反映ＣＩＳ供不應求。原相長期致力於CMOS影像感測器以及影像應用ＩＣ的設計，為國內少數可自主開發完整CMOS Sensor晶片及相關應用SOC單晶片之本國公司。
併購效益＋擴產 同欣電營運看俏
目前已經接獲亞馬遜智慧門鈴Ring的大單，將在今年上半年開始量產出貨，將可望推動原相ＣＩＳ元件出貨量再度大增，此外，原相已打入博通及Honeywell等大廠的安防用ＣＩＳ元件訂單，再加上本次原相拿下的亞馬遜訂單，將可望推動原相ＣＩＳ元件出貨能見度至少排到今年年中。
另外，原相為任天堂Switch的CMOS影像感測器供應商，受惠於Switch熱賣，替原相營運注入一股強心針。法人預估今年ＥＰＳ有機會挑戰八元以上，近期法人買盤相當積極，推升股價逼近二○○元大關。雖然短線恐面臨到漲多回檔壓力，但中長線仍維持多方格局，下檔支撐暫看月線附近。自從國巨集團入主ＣＩＳ晶圓重組(ＲＷ)及構裝代工廠同欣電之後，積極主導公司營運發展，日前併購全球車用ＣＩＳ封測龍頭勝麗。
法人認為二家大廠結合具有互補綜效，未來同欣電將主攻ＣＩＳ元件晶圓測試、重製，勝麗則以組裝及成品測試為主。公司預期今年CMOS影像感測器市場需求強勁，有機會躍為最大產品線，貢獻營收成長可期。因應市場需求，公司也積極擴產支應訂單，預計本季末月產能由八萬片擴充至十萬片，第四季目標拉升至十五∼十六萬片，將對於今年營收與獲利具有正面助益，法人預估ＥＰＳ上看七元。
