- 季報獲利三級跳 聚焦人氣股 旺季來臨 蘋概、ＩＣ設計與營建股最有看頭
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隨著第三季財報全數揭露，等同於所有上市櫃公司今年度獲利完成四分之三，投資人不妨可以從季報當中尋找獲利突出，如第三季賺贏上半年、前三季獲利超越去年全年或是毛利率與營益率雙升之個股，並配合技術面操作，成為當前選股重要的參考依據。不難發現第三季獲利暴增的個股中，屬於蘋果相關供應鏈廠商不少，主要反映iPhone 11系列上市，帶動相關供應鏈廠商上季營收與獲利衝高。
例如：ＰＣＢ華通(2313)、台郡(6269)與組裝代工廠和碩(4938)等。其中，和碩受惠於iPhone新機拉貨與成本控制得宜，第三季財報亮眼，毛利率、營益率、淨利率皆創近十五季新高，累計前三季稅後純益一一○．九三億元、年增四一．五％，ＥＰＳ四．二五元；前三季獲利幾乎達去年全年九九．八％，法人預估全年ＥＰＳ上看五．五元。由於第三季財報優於預期，吸引外資買盤加碼，目前外資持股比重攀升至四一．九三％，創下近期新高。
此外，南電(8046)、精材(3374)第三季營運轉虧盈，一季彌平上半年虧損總和。其中，隸屬於台積電(2330)旗下專攻晶圓級尺寸封裝(WLCSP)和晶圓級後護層封裝(PPI)精材，過去三年營運大多虧損。不過，在蘋果iPhone 11的3D感測臉部辨識Face ID模組中，精材取得繞射式光學元件(DOE)WLCSP訂單，帶動第三季營運動能顯著躍升，且車用影像感測器封裝需求穩定成長，促使單季毛利率回升至二六．五七％，創二○一○年第二季以來高峰，稅後淨利三．五一億元，較第二季大幅轉盈，更較去年同期大增二七三％，ＥＰＳ一．二九元，幾乎將上半年虧損弭平，累計前三季僅小虧一四二四萬元；全年力拚轉虧為盈。
健鼎Ｑ３EPS居同業之冠
至於ＰＣＢ族群中，ＨＤＩ板大廠健鼎(3044)受惠於產品組合優化與人民幣貶值有利於降低成本，促使第三季毛利率、營益率與ＥＰＳ，分別為二三．九二％、十五．七二％與三．八二元，雙雙創下單季歷史新高，累計前三季ＥＰＳ達八．三二元，改寫歷年同期新高，更是居ＰＣＢ同業之冠。雖然第四季步入傳統淡季，但因成本控制得宜，法人預估今年ＥＰＳ有機會達十一元，改寫歷史新高。若以健鼎目前本益比僅約十二倍左右，相較於同業華通十六．七倍、臻鼎ＫＹ(4958)十五倍，顯然健鼎股價並未被高估。近期外資買盤已有所回補，短線股價仍具有上漲想像空間。
展望未來，健鼎持續在中國擴產，湖北仙桃廠自去年第四季增加每月六○萬平方呎新產能，總產能增至每月一八○萬平方呎，整體產能達每月九○○萬平方呎；另外，湖北仙桃第三廠全部興建工程預計在今年底完工，將視產能需求及調配狀況購置設備進駐。此外，按照過往健鼎每年配息率約六二％，換算現金股息約六．八元，以十一月十三日收盤價元一三四．五計算，殖利率達五％。就長期投資而言，健鼎不論是本益比或殖利率，均優於同業，凸顯其投資價值。
全科前三季賺贏去年全年
ＩＣ通路商中全科(3209)與益登(3048)不僅前三季獲利已賺贏去年全年，且第三季單季獲利更超越上半年。全科主要從事通訊半導體零組件之代理、設計及銷售等業務，所代理的產品包含有線寬頻元件、無線通訊元件、光通訊元件、語音處理元件、通訊保護元件等，該公司為持續提升附加價值，除了代理銷售半導體零組件外，亦提供客戶更完善的整體解決方案及技術支援等服務，以符合客戶多樣化的需求，目前代理之國際知名廠商有博通、美光、達爾國際(DIODES)等。
受北美、歐洲等客戶拉貨力道強勁所帶動，力抗中美貿易戰利空，全科前三季營收達二八○．四三億元，年成長十九．九％，但因產品組合優化，第三季毛利率明顯回升，稅後淨利達一．二一億元，年增三九．二％，ＥＰＳ ○．七元，創下近年單季新高，累計前三季ＥＰＳ達一．二四元。雖然第四季進入傳統淡季，但業績與獲利可望維持高檔，全年ＥＰＳ挑戰一．八元，創二○一六年以來新高。從配息率角度來看，全科過去六年平均至少配一元現金股息，具備約五％殖利率。不論是本益比或殖利率，全科優於於其他同業，股價具備落後補漲空間。
建案入帳高峰 華固獲利爆發
除了電子股之外，第三季向來是進入營建業入帳高峰。受惠於旗下二大建案「華固名鑄」與「華固樂慕」入帳，挹注華固(2548)第三季營收衝高至一三一．三億元，稅後淨利達二五．二一億元，年增三九六七％，ＥＰＳ達九．一一元，累計前三季ＥＰＳ達十一．一五元，創下歷史新高。此外，旗下總銷四二億元的新北市土城案「華固新代田」，已於十月完工，該案銷售率達七成，將挹注第四季營運動能；法人預估今年ＥＰＳ挑戰十三元。
看好台商回流對商辦與廠辦需求若渴，華固也積極卡位，目前有士北科「創富中心」、內湖潭美段，以及新北市新莊三大廠辦案，總銷金額至少一七○億元。此外，公司持續獵地，繼日前買下北投士林科技園區軟橋段土地後，日前公告以斥資十一．五億元，買下新北市中和中原段五○六地號四筆土地，未來將計畫蓋廠辦。在住宅與廠辦需求熱絡之下，華固未來營運展望，備受期待。
