- 跟著外資腳步搶賺年底行情 市場資金充沛 指數直指一二六八二
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打打停停的美中貿易戰，美國總統川普近日宣布，已達成第一階段的貿易協議，雖然全市場都知道，未來仍有許多變數，不過至少對股市在短線上，帶來正面加分效果。台股本波段在外資等法人回補持股，加上台商回流資金助威下，原本就強於國際股市，又融資餘額攀高、散戶逐漸回籠，持續推升指數。
外資強力回補
加權指數於八月六日修正至一○一八○點見今年低點，於低檔整理近一個月後，隨外資九月起於現貨翻多，共計買超八九七．六億元，中斷七月賣超一二七．三億元、八月賣超一二一二．五億元的連續賣超，搭配貿易戰等消息面正向利多刺激，帶動指數出現強勢上攻，不僅優於國際股市，也突破去年高點。
外資九月買超上市市場八九七．六億元，十月至今也已買超近八百億元，推升加權指數創下近三○年來新高，且全球央行持續降息，寬鬆政策也陸續出爐，市場資金充沛，新台幣也升值到約三一．五元兌換一美元的一年高點，在趨勢沒有改變之前，加權指數或有機會一舉挑戰歷史天花板的一二六八二點。
整體來看，台股目前位居今年外資於亞洲市場中買超第三位，僅次於中國與印度，其中加權指數自九月以來最高上漲達六六三點、約六．二％，外資波段買超金額已經逼近一七○○億元，且是連續七周加持，再從附表觀察九月以來外資買超的前三○名，絕大多數都是權值股，為推升指數帶來更強烈的效果。
外資買超的第一名，就是占權值比重超過兩成的龍頭台積電(2330)。今年台積電的最低價出現在年初的二○六．五元，最高價則來到二九八元，且已配息兩次分別為八元與二元，還原計算最大漲幅逼近五成，若未還原也有四四％，較指數漲幅高出逾倍，且年底還將再配息二．五元，推升指數創高居功厥偉。
台積電第三季稅後獲利突破一千億元、ＥＰＳ三．九元，創下單季獲利歷史新高，且先進製程營收達到全季晶圓銷售金額五一％，展望第四季預估營收將較第三季再成長八．五∼九．五％，上修資本支出至一四○∼一五○億美元，為歷年最大手筆。外資輪番調高台積電目標價，某種程度上也是對指數的加持。
台積電重裝上陣
近一個多月來，外資雖然已買超台積電逾二○萬張，持股比重拉高到七八．三％上下，帶動股價、市值創下歷史新高，不過外資曾於二○一七年六月，持有台積電高達八○．二％，還有將近五○萬張的差距，或許仍將有持續回補的空間，整數關卡雖易有震盪，不過已有多家法人調升目標價至三○○元之上。
外資波段買超聯電(2303)也在十萬張之上，其他半導體類股還包含封測的日月光投控(3711)、力成(6239)、京元電(2449)，記憶體的南亞科(2408)與華邦電(2344)等。法人預期半導體產業景氣可望落底，加上5G、IoT等趨勢產業如火如荼，部分台廠還具有中國去美化的題材優勢。
蘋果股價再創新高，銷售前景優於預期，明年還將有5G版iPhone，可望延續樂觀看法，供應鏈可望雨露均霑。外資買超名單還包含組裝大廠緯創(3231)、鴻海(2317)、和碩(4938)與廣達(2382)，伺服器需求回溫也是重要因素。另外，也買超股價位於低基期的被動元件國巨(2327)與面板的群創(3481)。
台泥、寶成喜迎旺季
除了科技類股之外，外資在金融股與傳產龍頭股也有所著墨，金融股方面，持續加碼新光金(2888)、上海商銀(5876)、台新金(2887)、第一金(2892)、中信金(2891)、華南金(2880)、富邦金(2881)與永豐金(2890)，金融股今年以銀行股表現相對較佳，整體漲勢維持穩步向上，是支撐指數的沉默力量。
水泥產業進入旺季，中國除原本多項措施實質發酵外，第四季起取消三二．五等級低標水泥，將更有利於淘汰落後產能，大者恆大效益也將持續發酵。台泥(1101)上半年ＥＰＳ二．一九元、亞泥(1102)二．九一元，日前亞泥中國(00743.HK)發出正面盈利預告，前三季獲利將較去年成長三∼四成，全年中國獲利將有機會達到西進以來新高。
Nike財報優於預期，激勵股價持續走高，也帶動供應鏈寶成(9904)與豐泰(9910)業績成長，前三季營收雙雙創下歷史新高，其中寶成營收較去年同期成長九．一％，持股五一．一一％的裕元工業業績表現不俗，尤其裕元工業通路分拆上市的寶勝國際，前三季營收較去年同期成長達二○．二％。今年來外資買超寶成力道明顯增強，然相較同業本益比還有不小的比價空間可期。
