- 疾風知勁草 量增價揚強恆強 財報續延燒 資金聚焦科技股
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利率倒掛敲響的是經濟警鐘而非喪鐘，美國道瓊指數雖然出現單日下跌八○○點，不過隨即穩住陣腳，在三個交易日之內就順利收復失土，要說回升目前仍是太早，但是在政經局勢出現下一次的變化前，應至少可維持在區間震盪，而具有內資回流與進入傳統旺季雙題材的台股，加權指數短期底部也逐漸有成形跡象。
散熱、ＩＣ設計強勢表態
台股在新興國家股市當中屬相對強勢，不過必須特別留意外資連續賣超，依舊餘波盪漾，八月尚未過完，於上市市場賣超金額已逾一○○○億元，將全年原本的買超扭轉成賣超，使得指數仍在月線與季線之下，不過以內資為主體的上櫃市場則相對強勢，站上中、長期均線，並已攻抵月線。
盤面上強勢股以電子類股為眾，散熱族群依舊是最為強勢的人氣指標，領軍的超眾(6230)持穩於高檔箱型，泰碩(3338)、雙鴻(3324)、力致(3483)、健策(3653)、業強(6124)、健準(2421)仍有創高動能，個股維持良性輪動，業績若能持強，將有利延伸下波段漲勢，不過已累積一定漲幅，追高須留意風險。
ＩＣ設計精神領袖聯發科(2454)，因媒體報導向台積電(2330)預定明年第一季產能生產旗下首款５Ｇ晶片，八月十九日股價出現帶量長紅，也為ＩＣ設計族群再添比價動能。近期ＩＣ設計類股包含世芯ＫＹ(3661)、信驊(5274)、矽創(8016)、松翰(5471)、類比科(3438)、致新(8081)等，股價表現皆強勢。
靜電保護元件廠晶焱(6411)，第二季受惠客戶回補庫存需求升溫，獲利創下歷史次高，上半年ＥＰＳ三．五元，第三季為傳統旺季，營運可望受惠筆電、智慧手機等備貨需求升溫，近期在投信買盤簇擁下，股價沿短期均線攻上歷史新高，且成交量能持續放大，量價配合得宜仍有攻高機會，然追高亦須留意風險。
ＰＣＢ股全面啟動
ＰＣＢ產業同樣熱鬧滾滾，上游銅箔基板廠繳出亮眼成績單，台光電(2383)第二季因產能利用率提升、銅箔價格下滑、產品組合優化且打入ＡＭＤ伺服器供應鏈，單季ＥＰＳ二．一元，上半年稅後純益成長七成、ＥＰＳ三．五九元，股價第三季獲外資與投信同步買超推升至波段新高，有望朝天價一六七．五元挑戰。
聯茂(6213)上半年稅後純益年增二七．三六％、ＥＰＳ三．五八元，七月營收二一．一五億元再創歷史新高，騰輝ＫＹ(6672)上半年稅後純益年增九．一一％、ＥＰＳ三．一二元，七月營收四．九四億元也是歷史新高，台燿(6274)上半年稅後純益年增一．七一％、ＥＰＳ三．五元，股價都位於波段高點附近。
而在下游方面，營運出現轉機的定穎(6251)是大黑馬，上半年雖然仍是虧損、ＥＰＳ負○．○九元，不過第二季已有獲利，且宣布將出售旗下桃園廠區，等同於切除集團虧損源頭，並拉升昆山廠產能利用率，可望帶動獲利擴大，加上黃石廠獲利穩定，下半年本業展望樂觀，而業外則可望有出售桃園廠收益。
股價創下歷史新高的程控廠巨路(6192)，今年營運延續去年成長動能，第二季程控事業包括來自半導體、中國及海外專案陸續進帳，帶動稅後淨利二．三四億元、年增九．四％，創下歷史新高，而上半年稅後淨利四．四億元、年增三五．三％、ＥＰＳ四．一二元，累計前七月營收較去年同期成長二三．四％。
巨路獲利衝高 股價剽悍
巨路營運重心於中國東北與華北，預計未來將興建數十座石化新廠，且為因應內蒙地區業務量提升，下半年將設立維修中心，以服務當地重工業、煤化工等產業所需。法人預估程控事業營收將有一∼二成成長，電子材料部門則因電信設備材料與光纖專案進入成熟期，下半年為入帳旺季，營運展望持續看俏。
特殊鋼廠榮剛(5009)，第二季在航太、能源、油氣產業同步提升，產品組合轉佳，加上成本控管得宜，推升毛利率、營益率皆明顯走升，帶動稅後淨利一．三六億元，年成長一六四．四五％、ＥＰＳ○．三一元，累計上半年稅後淨利二．一八元，年成長一九三．三二％、ＥＰＳ○．五元，已逼近去年全年。
近年榮剛全力擴展高毛利的航太、能源、油氣領域，其中航太產能滿載，目前訂單能見度已達明年上半年，預期占營收比重將持續成長，是帶動下半年營運持續成長的重要引擎。此外，真空感應熔解爐重啟接單，產能利用率持續回升，來自日本及中國發電廠也出現新一輪維修需求，同步推升榮剛接單量成長。
雲端資料中心設備供應商緯穎(6669)，第二季伺服器出貨較去年同期成長，除客戶需求增加之外，因當時墨西哥輸美產品可能課徵關稅影響而提前拉貨，雖然上半年營收小幅度衰退，不過毛利率與營益率皆較去年提升，獲利年成長二．三八％、ＥＰＳ十七．三八元，下半年為傳統旺季，股價衝上掛牌後新高。
外資買超記憶體、封測
從七月以來外資賣超的主要標的來看，面板的友達(2409)與群創(3481)首當其衝，分別遭賣超四九萬與四四萬張，近日雖雙雙出現技術性反彈，不過掉下來的刀子並不建議承接。此外，電子代工廠受貿易戰影響，在中國受益全面性降溫，鴻海(2317)、英業達(2356)、仁寶(2324)也遭到連續性賣出。
金融類股近期也遭外資連續性賣超壓抑股價表現，包含中信金(2891)、國泰金(2882)、新光金(2888)、開發金(2883)、兆豐金(2886)、元大金(2885)與玉山金(2884)，賣超皆逾十萬張，富邦金(2881)、彰銀(2801)、合庫金(5880)、台新金(2887)則超過五萬張。國泰金啟動二次現增，或可留意外資賣超過後的機會。
雖然第三季以來外資賣多買少，不過買超個股仍是可以留意的方向，前五名為記憶體旺宏(2337)、南亞科(2408)、華邦電(2344)，與封測南茂(2344)、京元電(2449)，其中京元電受惠５Ｇ基地台與蘋果新款手機用晶片測試訂單釋出，營收已連續三個月創下歷史新高，預期第三季將有機會創下單季新高。
