- ＥＴＦ資產配置時代來臨 國泰投信：存股不如存ＥＴＦ
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投資人總愛在資本市場追求高報酬，不過，去年下半年美中貿易戰引發的股災，卻讓投資人在去年一整年做白工，國內股、債基金投資全軍覆沒，然國泰投信發行的國泰台灣低波動30，去年卻創造了五．八％的報酬率，不僅是國內各金融商品的績效第一名，也遠勝台股全年的負八％報酬率，多數投資人看不上眼的ＥＴＦ投資，卻也能小兵立大功。
產品多元、費用低
事實上，國內ＥＴＦ的發展，從第一檔台灣50 ETF發展至今，已有十六年之久，然直至近幾年，才在主管機關政策推動下，國內ＥＴＦ規模在短短幾年時間，從不到千億元的水準，至今已接近七千億元的規模，成長數倍。
其中，二○一五年四月才跨入ＥＴＦ發行的國泰投信，至今已發行二九檔ＥＴＦ，ＥＴＦ總管理規模並達到一八○○億元，除了旗下首推的國泰台灣低波動30在去年拿下國內各類金融商品績效報酬第一名外，在國內投信中，國泰投信的規模雖不是最大，但受益人數卻是最多，短短不到四年的時間，國泰投信快速在ＥＴＦ發行市場上後來居上。
業者直言，ＥＴＦ的產品差異性很小，很容易變成Me too產品，加上管理費用很低，初期發行ＥＴＦ，對業者來說，幾乎是賠本生意，且初期發行的ＥＴＦ，規模能自發增長的並不多，國泰投信四年前切入ＥＴＦ市場發行，並不被看好，這幾年靠著產品的差異性及創新，才能在市場突圍，包括國泰中國A50(00636)及去年發行的國泰AI+ROBO(00737)，規模至今都已翻倍，而隨著國內ＥＴＦ檔數突破一五○檔，且各項產品都已齊備，國內也正式進入可以透過ＥＴＦ做資產配置的時代。
過去，受限於ＥＴＦ的選擇有限，國人往往只能找股票存股，但國泰投信量化投資部主管鄭立誠認為，隨著國內ＥＴＦ產品愈來愈多元，從股票、產業型、商品型到債券型ＥＴＦ都有，加上投資人在ＥＴＦ的交易成本已經壓到非常的低，過往投資人習慣透過基金股債平衡投資以達到退休長期規劃，現在ＥＴＦ也可以是很好的選項。
鄭立誠說，ＥＴＦ就是可以讓收益像滾雪球般長大的投資工具，當投資人決定好方向，就是等資產滾雪球，投資最怕的就是滾雪球滾到一半就掉下來，會怕個別的公司出狀況，但ＥＴＦ不會有這種問題。
鄭立誠直言，投資人普遍都會犯一種錯誤，就是投資時，往往想要一口就吃很胖，但實際上，放長線反而能獲得比較好的成果，而對於股票族來說，存股最怕的是，存了老半天，結果公司倒了，而ＥＴＦ追蹤的指數會上上下下，但不會憑空消失，投資人存股還不如存ＥＴＦ。
積極穩健投資人皆宜
然不管是對積極型或是穩健型的投資人來說，國泰投信量化投資部資深基金經理游日傑都建議，ＥＴＦ投資，股債的部位也要平衡，應堅守股六債四的配置比率。
其中，對於積極型的投資人來說，國泰投信建議，Ａ股相關指數今年以來平均大漲逾二成，短線雖已漲多，未來不排除會有一些波動，但在歷經去年的大修正後，Ａ股仍處於相對低檔水準，若有回檔，仍可以留意進場機會。除了主要以大型股投資的國泰中國A50(00636)之外，國泰中國A150(00743)是一檔主投中國二線藍籌股的ＥＴＦ，今年以來的指數報酬甚至超前陸股主要指數，也是積極型投資人可以特別留意的一檔陸股ＥＴＦ。
再者，投資要持續站在對的產業趨勢浪頭上，無庸置疑的，ＡＩ是長期的投資趨勢，鄭立誠說，過去一段時間雖然因為投資人拋售導致全球ＡＩ股大跌，造成短線大幅波動，但長期還是具有爆發的潛力，投資ＡＩ相關ＥＴＦ，面臨股災時，自我修復的能力也會比較強，是一種可以長線保護短線的商品。
對於保守型投資人來說，減少波動是最佳的投資策略，而國泰發行的台灣低波動30(00701)及標普低波高息(00702)ＥＴＦ，不僅有高息，還能享受股市上漲時的資本利得增長，是穩健投資人可以納入考量的投資商品。
不過，即便是相對穩健的ＥＴＦ產品，也還是要留意介入的投資時點，鄭立誠說，全球經濟趨緩是一個事實，但沒有立刻掉下來也是事實，當市場對於經濟前景看法出現分歧，就會有交易的波動產生，也是ＥＴＦ交易的最好時機。
