- 年後產業秩序大調整 驚喜股將一一出現
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物質不滅定律」，是物理界一種現象的名詞，但有時候也非常通用於經濟，以及產業界。
舉個例來說，就像這一次，美國聯邦政府的預算未獲國會同意過關，導致政府不少部門關門，而且三○多天，創下史上最長的紀錄。於是，很多人就開始分析，美國政府的關門將使得第一季的ＧＤＰ受損，情況嚴重。
也許，美國第一季真的會受到影響，但不必太擔心，因為「物質不滅定律」。在政府大門重開之後，該有的需求就會重新跑出來。
更進一步來看，所謂政府的關門，就好似天災降臨，在那幾天，所謂的需求一定會減少，甚至天災也會令財產遭受損失。一旦天災過後，需求恢復正常，重建計畫也會展開，原先少掉的ＧＤＰ就會補回來。這也正是為什麼在美國政府關門期間，美股猶能上漲的原因。
再回到產業來看，美中貿易戰的談判持續進行之中，但所衍生出來的問題是，美國為主的國家陸續宣布，禁用中國所生產的通訊設備及安控產品，使得華為、中興通訊、海康威視、大華股份，在海外市場受到極大的挑戰。
華為讓出歐美市場
雖然華為任正非近期不斷對外表示，華為在５Ｇ的產品上擁有很大的競爭優勢，這當然指價格上的優勢；但更指出，在５Ｇ的技術上也擁有許多專利，更推出５Ｇ晶片展現企圖心。
惟重點是，資安就是國安，是國防問題，即便是華為及中國廠商，在這方面有多大的優勢，只要觸及國防問題，就沒得商量。
這就是我們一再強調，過去幾年，中國的通訊及安控產品幾乎以相當低廉的價格優勢，席捲了全球，使得國際上相關公司受到極大壓力及挑戰。
如今情勢開始改變，以美國為首的國家禁用中國產品之後，所空出的市場可望被過去曾被中國廠商所壓迫的公司，獲得新的成長契機。
其中，可以看到Nokia，近期股價再創近年新高，就可以看出，「轉單」的效益逐漸外溢。
了解到，Nokia曾是全球手機霸主，但在智慧型手機崛起的時代中，未能調整腳步、適時跟進，令Nokia的手機業務全線崩潰。
而後，Nokia更全力專注於通訊設備的生產、製造，但因為受到華為、中興通訊的價格競爭，業績似乎也沒有太大的進展，股價長期在低檔整理。
Nokia開始好轉
如今，Nokia股價的氣勢已大不同，自去年底以來不斷逆勢走高，甚至在最近，還創下近年來新高，展現不同的多頭架構。
至於愛立信Ericsson(ERIC.US)，情況一如Nokia，退出手機市場之後專攻通訊設備，同樣地，也受到中國廠商的挑戰，但近期以來，愛立信的股價也重新走強，逐漸成為美股之中的強勢股。
另外，以色列有一家微波通訊廠商Ceragon Network(CRNT.US)也同樣如此，這些年也受到華為的競爭，令業績、股價不斷下滑，但從去年美中貿易戰開打之後，該公司好像整個活了過來，股價也從去年的最低價一．九五美元，漲到現在四元以上，情勢大幅好轉。
由此可以了解到，這個世界上，不論是個人或者是企業，無論少了誰，都有人或企業會補上，這正是我們所說的「物質不滅定律」。
既然中國的通訊及安控設備，在全球的銷售受到阻礙，必定有人會補上，看到Nokia、愛立信，以及Ceragon股價的走強，就是這個道理。
在此情況，台灣也宣布禁用華為等中國的通訊設備之後，所謂的供應鏈一定會出現變化，如果又可以左右逢源那更是大大不同。
或許可以這樣來看，在全球進入５Ｇ的布建上，中國當然是相當積極。所以即使國際上開始抵制華為、中興通訊，但中國５Ｇ的布建依然積極運作中。因此，中國所謂的５Ｇ布建股已先行而動，其中，主要的代表公司為在香港股市掛牌的中國鐵塔(00788.HK)以及京信通信(02342.HK)，這兩檔個股從去年底開始，股價便先行拉升，頻創近年來或上市以來新高，這都說明了中國在５Ｇ布建上的行動。
以此而言，在台股之中所謂的５Ｇ相關股，相信在未來一段時間仍將有所表現。而曾提到的昇達科(3491)，股價持續橫向整理之中，而且各條短、中、長期均線也持續結集，目前就等待放量作進一步攻擊。
安控產業今年將大好
再者，一再提到的安控產業，在今年的發展可以持續期待。
因為安控是５Ｇ之外，在資安方面相當重要的一環！早先之前，美國為首的國家已宣布禁用海康威視、大華股份的安控產品。於是所謂的「轉單」效應開始外溢。
近期以來，多家安控的大廠如：晶睿(3454)、彩富(5489)皆陸續提到，今年第一季之後甚至在農曆年之後，安控的轉單效益將逐一反應在業績上，甚至連這一、兩年出現虧損的天鉞電(5251)也開始感受到這一股熱力。
以天鉞電為例，在二○一二、一三年甚至到一四年，每一年的ＥＰＳ分別是五．○九元、六．六九元以及三．九六元，股價也曾經漲到九二元。
但近年卻遭逢海康威視以及大華股份在市場上的強烈競爭，獲利節節敗退，一七年每股賠掉○．八三元，去年前三季亦虧損○．六二元，如果這一次安控轉單的效果進一步外溢，也許天鉞電在今年有機會轉虧為盈，屆時轉機的特性也可能會逐漸反應在股價上。
今年在安控產業的發展上應該要花點心思，也許會大有斬獲。
安華高創新高 眾達受惠
除此之外，自去年十二月份以來，美股曾有一段跌幅相當大的修正，經過那一段調整之後，其實可以發現，仍有一些強勢股向上攻堅，甚至有領先突破的架式。其中可以注意安華高科技Broadcom(AVGO.US)，先前Avago與Broadcom合併為全球重要的網通廠，由於５Ｇ及雲端大量需求之下，引領業績及股價走強，尤其從線型來看，Broadcom的股價正準備再創新高，成為美股之中的強勢股，因此，相關供應鏈就可以期待，而在台股之中當屬眾達ＫＹ(4977)。
去年十二月份，眾達的營收已領先創下歷史新高，預估第一季可能會出現淡季不淡的情況，在年後即將公布元月份營收，若如預期可以再走高，則股價就有進一步表態空間。
還要注意的是，年後上市櫃公司也將陸續公布去年的業績，這對股價也會產生影響。過去曾多次提到的勤誠(8210)，從去年的表現可以看出正進入新一輪的成長，去年前三季ＥＰＳ為三．○九元，以第四季的營收來評估，全年ＥＰＳ有機會突破四元以上。
面對今年在５Ｇ的需求，以及雲端產業持續發展之下，業績可望更上一層樓，再加上勤誠長期以來穩定的高配息，對長期的投資買盤已具有一定吸引力，趨勢上亦可以注意。
再者，年後可以持續追蹤興能高(6558)，從目前的市況來看，智慧型手錶及無線耳機成為市場流行及熱賣的產品，連帶著對小型鋰電池的需求將與日俱增。尤其，該公司的新產能將於第二季之後開始投產，成為今年更大的成長動力，股價以及業績在中長期上應有更大的爆發力。
低價轉機股也蠢蠢欲動
面對二○一九年還有一個方向可以注意，所謂低價股的翻身。
過去曾提到的元山(6275)去年打掉中國轉投資的尚朋堂，令去年出現虧損。長期以來，中國尚朋堂一直是元山的包袱，進入今年之後，元山的包袱不再，全力在車用散熱上發展，預計今年車用散熱將占該公司的比重達五∼六成以上，有機會令本業出現更大成長力道，再加上該公司也將出售中國廠土地，若出售順利，對元山的轉機年，也就是今年就有錦上添花的效果。
另外，在低價電力設備股之中，似乎也看到有重新再起的個股，以華城(1519)為例，股價已打出底部向年線挑戰，代表中、長期的底部已經成形。
而類似華城的個股，則有亞力(1514)。亞力去年前三季ＥＰＳ為○．七一元，重點是去年十一月份營收四．七八億元創去年新高；而十二月份營收更進一步拉升至五．○五億元，則創下歷史新高，按此預估，全年ＥＰＳ有機會上看一元以上，搭配十四元上下的股價並不貴！
其實亞力除了在電力設備之外，對於５Ｇ基地台的電力設備供應，也是該公司的項目之一，這對公司長期的發展帶來正面幫助。
長期觀察亞力的表現有著穩定的獲利，一旦本業出現突破，在股價經過長期的整理之後，可以特別注意。
