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台灣價值具優勢，都更績優銅板股出頭天
2024/5/9
【財訊快報／江文勝】美股(8日)漲跌互見，道瓊指數上漲172.13點，連6紅，美債殖利率上揚打壓科技股，那斯達克下跌0.18%，連2跌，費半指數小漲0.1%，台積電ADR上漲1.76%。台股週三震盪收紅，終場小漲46點，收在20,700點，加權指數沿著5日均線攀升，已連續4個交易日上漲，有機會突破20,883點前波高，三大法人累計連4日加碼台股612億元。大型科技公司財報大多是正面，市場等待AI龍頭的輝達5月22日公布財報，將牽動台廠相關供應鏈走勢，非電子股部分，營建、金融漲多休息，重電股再度發動攻勢，資金仍在類股間快速輪動。
隨著都更、危老議題火熱，加上地方與中央政府無不積極鼓勵改建，台北市長蔣萬安指出，北市超過30年以上房子的比例超過7成，並喊出「大都更時代」，各類改建案如雨後春筍產生，台北市今年首季建照逆勢年增39%，雙北大型指標性都更案加速展開，在新北市有橫跨新莊、泰山兩區，規模相當於2.6個台北信義計畫區的塭仔圳重劃區等都已陸續啟動。同時，位於台北東區門戶計畫樞紐地段、歷年來台電公司規模最大的開發案「台電南港都更案」，將於6月啟動招商。台灣價值再昇華，營建類股指數以647點寫下新高，旗下有土地已排入都更時程的上市櫃資產股，身價也跟著水漲船高。從歷史經驗來看，當營建股大漲一段之後，緊接著就由資產股接棒而起，長期本業獲利及配息佳的資產股，是接下來可以特別留意的標的，如家電股的三洋電( 1614 )。進入大都更時代，新北市長侯友宜努力「都更三箭」，推動多元都更，逐漸看到成效，新泰塭仔圳重劃案正式啟動，也讓三洋電泰山廠正在進行的地目變更案受到矚目，從法說會上資產開發進度表顯示，土地面積2.3萬坪的泰山廠後面，緊接的揭露總樓地板面積11.35萬坪，顯示三洋電積極加速土地開發腳步。目前泰山廠土地帳面價值3.74億元，換算平均每坪成本僅約1.63萬元，市值高達195.5億元，處分利益達191.76億元，以三洋電股本26.91億元，對EPS貢獻度高達71.26元，超過7個股本以上，若變更成住商用地，獲利挹注相當龐大，更何況全台還擁有許多雄厚的土地資產，潛在價值更為可觀。原公司大股東的日本三洋電機株式會社，將持有46.57%的台灣三洋電機股份，轉讓給經營者李家團隊及能率集團，完成本次公開收購後，泛能率集團可控制20%以上股權，泛李家可控制近30%，合計兩大家族集團股東持股超過5成以上，能率集團支持李家團隊繼續經營，更憑藉集團在資產活化經驗，有利加速資產開發速度。三洋電本業獲利及配息穩定，且財務結構健全，每股淨值達21.49元，一旦資金從營建轉往資產股，已經開始進行土地活化題材，可望成為市場焦點。
