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聯鈞AOC收發模組打進AI資料中心，今年出貨持續加溫
2024/5/22
【財訊快報／記者何美如報導】光通訊封裝大廠聯鈞( 3450 )布局AI資料中心發酵，總經理宋天增今日在法說會表示，AOC transceiver(收發模組)去年第四季打入供應鏈正式出貨非中國市場，今年第一季正常出貨，在聯鈞本身的營收占比已經靠近五成，未來會越來越好。
聯鈞第一季合併營收12.85億元，年成長1.79%，其中，聯鈞本身營收2.24億元，捷敏-KY( 6525 )10,61億元；毛利率回升至20%，較去年15%提升約5個百分點；營益率6.55%，對比去年5%，提升1.5個百分點。稅後歸屬母公司業主淨利4443萬元，每股盈餘(EPS)0.31元，由虧轉盈。
捷敏-KY第一季毛利率20.58%，此意味聯鈞本身第一季毛利率已經回到近二成水準，相較去年明顯好轉，也是近年較好表現。宋天增表示，出貨AI資料中心的營收占比，已經從去年不到20%，今年第一季在聯鈞本身的營收占比已經靠近五成，代表已經突破1億元，此產品組合變化是毛利率提升主因。
此外，去年開始AOC transceiver design-in(設計導入)，去年第四季之後順利進入供應鏈，今年第一季開始正常出貨，產能、良率都趨於穩定。目前AOC收發模組主要透過子公司源傑科技出貨終端客戶，聯鈞負責生產。目前出貨以400G為主，100G價格較低，主要是應客戶需求才出。中華MG月產能拉升至2千台，Q2推電車MG4及電動二輪車，全年銷6.6萬台
2024/5/22
【財訊快報／記者戴海茜報導】中華車( 2204 )下午舉行集團法說會，中華車指出，MG目前產能已順利拉升至每個月2000台，第二季預計會有兩款車型的導入，包括四輪車將導入全新電動車款MG4，二輪車則會導入電動EZ-R全能通勤車，第四季推出全新大改款中華菱利，今年全年旗下三品牌銷量目標合計達6.6萬台，較去年同期成長逾22%。
中華車指出，第一季是汽車的旺季，稼動率回升，也使得毛利率較好略高於去年，預期第二季、第三季、第四季呈現遞減，但不會落差太大，預估全年淨利率與去年相當。
中華車表示，除3月特仕車外，推出預計第二季會有兩款車型的導入計畫，包括全新電動車款MG4及電動二輪EZ-R全能通勤車，第四季推出中華菱利大改款。
中華車表示，MG目前產能已順利拉升至每個月2000台，未來看市場需求而擴充產能，在MG產能利用率成長帶動下，預估今年旗下三品牌銷量目標合計達6.6萬台，較去年同期成長逾22%，市占也將擴大至14.4%。
至於MG銷售目標，中華車表示，今年有新車MG4導入，預估全年銷售會比去年明顯成長。
中華車進一步指出，電動車相較油車毛利率較低些，主要為成本較高及小眾市場，定價策略會較積極，儘管單一車型毛利率較低，但對公司整體獲利是有利。
中華車第一季營收為122.55億元，年增35%，營業利益8.87億元，年增30.42%，因去年認列新安東京迴轉利益3.43億元，墊高比較基期影響，單季稅後淨利12.51億元，較去年同期衰退15.42%，每股稅後盈餘2.29元，為近4季來低點。
2024年第一季台灣汽車市場(大車+小車)總銷量11萬2400台，年成長0.6%。中華車受惠於新車型上市及產能順利提升，內銷四輪達1萬7060台，年增31.2%，優於市場表現，市佔率亦提升至13.4%。美國關稅壁壘加速轉單效應，高通、MPS、Cypress、英飛凌等加碼對台釋單
2024/5/22
【財訊快報／記者李純君報導】美國近期對中國加徵關稅，間接引發轉單效益，台廠世界先進( 5347 )、聯電( 2303 )與力積電( 6770 )最受益，包括高通、MPS、Cypress、OmniVision、英飛凌等均對台加碼釋單，下半年世界先進產能利用率預計將提升至75%以上、力積電十二吋產能利用率將達85-90%，而聯電整體產能利用率將落在70-75%。
美國白宮5月14日宣佈對中國進口產品加徵關稅，其中決議在2025年前對中國製造半導體產品課徵高達50%關稅。據TrendForce觀察，此舉加速供應鏈出現轉單潮，台系晶圓代工廠陸續接獲加單需求，產能利用率上升幅度優於預期。
全球晶圓代工市況自2022下半年進入下行週期，疫情導致的高庫存迫使供應鏈花費逾一年進行修正，而後由地緣政治、疫情斷鏈所衍生的轉單潮，也隨著產業下行而放緩。儘管客戶當時積極尋求台系晶圓代工廠開案，供應鏈也啟動各項產地調查，但迫於高庫存壓力，考量成本才是當務之急，加上地緣政治並沒有強制性，故客戶大多仍維持原與中系晶圓代工廠的合作以降低成本，以致於交付台廠新開案的放量時間則不斷延後。
隨著消費性產品庫存調整邁入尾聲，智慧型手機、電視及液晶顯示器（Monitor）所採用的TDDI、大尺寸DDI、PC MOSFET、消費型MCU等，先後於2023第四季起至2024年第二季陸續出現零組件庫存回補訂單，包含SMIC、HHGrace、HLMC、Nexchip、UMC、Vanguard、PSMC等均獲急單。然而，高通膨致抑制了消費性終端需求，加上先前的高庫存陰霾，客戶訂單大多短暫而緊急，能見度極低。因此，TrendForce原先預估，晶圓代工廠產能利用率會在2024年第一季落底，至第二季起會隨著零星庫存回補急單而緩步復甦，下半年八吋產能利用率原預計僅會回升至約70%；十二吋約75-85%。
然而，在美祭出關稅壁壘之際，供應鏈轉單態度又更加積極， Qualcomm（高通）自2021年開始與Vanguard洽談合作計畫以來，今年生產規劃開始轉趨積極，促使Vanguard提前將Fab5新廠第一階段產能在2024年第三季擴充完畢，同時計畫將Qualcomm的PMIC完成跨廠驗證以滿足其需求；而MPS自2022年則已啟動轉單，Vanguard、PSMC均在其計畫內。
除此之外，轉單潮亦包含Cypress、Gigadevice紛紛向力積電洽談NOR Flash投產計畫，預計今年下半年至2025年陸續發酵。Raydium、OmniVision皆基於終端客戶要求，陸續規劃將PC DDI、CIS交由Vanguard和PSMC製造，UMC近期也獲Infineon加單支撐，憑產地多元化布局的優勢，吸引歐美客戶如TI、Infineon、Microchip等洽談長期合作計畫。
整體而言，儘管白宮正式公告即將調漲關稅，但針對半導體項目的實行細節尚不明確，目前判斷高關稅項目主要集中限制兩大方向。其一，中國製造產品，而非中國品牌；其二，晶片本身，不含已安裝至終端裝置的項目（電動車除外）。因此，TrendForce認為，現階段所觀察到的轉單潮加速現象，僅為先前已於台廠開案，但受到市況轉弱而進度延宕的項目，這次的關稅壁壘或美國政府後續採取的動作，是否會進一步影響晶圓代工格局仍待觀察。裕日車H2銷售有望提升，今年營收看增，東風日產全年銷售有望成長
2024/5/22
【財訊快報／記者戴海茜報導】裕日車( 2227 )今天下午召開集團線上法說會，裕日車指出，預期下半年X-TRAIL e-POWER及ARIYA會有較好供應量，銷售有望提升，全年營收成長是趨勢，銷售台數也會努力挑戰成長。
大陸汽車市場第一季銷售672萬台，年增10.6%；根據市場預估，2024年汽車銷量達3100萬台，年成長3%。裕日車指出，旗下大陸東風日產第一季銷售17.1萬台，較去年同期16.4萬台成長4.4%。今年整體銷售可望比去年成長。
日產汽車在大陸市場部分，裕日車表示，未來兩年將進行73%的日產品牌產品陣容換新，銷量增加20萬台，力拚2026年年銷量100萬台，並自2025年開始，第一階段出口目標為10萬台。
裕日車指出，國產車型剩下三個車型，但對比同業也是差不多水準，已啟動下世代車型國產化導入，日產汽車也積極朝電動化及產品線擴增。
裕日車旗下NISSAN及INFINITI雙品牌今年前4月總銷售為7244台，市佔率為4.9%。
其中NISSAN今年前4月銷售6978台，持續引進環保節能的全新世代動力，目前已導入X-TRAIL與KICKS e-POWER等新能源車型，其中X-TRAIL e-POWER累計至4月底已接單超過3000張。
裕日車預計第三季將再推出全新電動車款ARIYA，自2023年底台北車展亮相以來，至4月底已熱銷接單超過130張，目前正積極向日產爭取追加限量配額。
裕日車指出，2024上半年已推出KICKS及ALL NEW SENTRA全新改款二款重點車型，NISSAN品牌銷量有望較2023年成長。
豪華進口車INFINITI部分，累計前4月銷售共266台，豪華車市場市佔率0.8%，今年3月已推出Q50新車款。
裕日車第一季合併營收為75.96億元，年增7.29%，營業利益2.76億元，年增91%，稅後淨利5.99億元，年增55.34%，每股盈餘2元，為近6季來高點。
裕日車指出，第一季本業獲利成長主要為高毛利車款銷售佔比增加，業外收支提高則因大陸轉投資收益及匯兌利益皆較去年同期增加。裕隆產能稼動率七成，n7交貨量持續放大，估Q2毛利率正向看待
2024/5/22
【財訊快報／記者戴海茜報導】裕隆( 2201 )下午舉行集團法說會，裕隆指出，納智捷n7目前每月交車仍維持1200-1500台，預計第三季底前把之前逾9000張訂單訂單量完成交貨，預計第二季底、第三季展開第二波預購。展望第二季，目前稼動率7成，隨n7交貨量持續放大，固定攤提可望下降，對單季毛利率正向看待。
裕隆指出，裕隆城去年第三季開幕以來，營運優於預期，也是目前新北市南區消費據點，預估今年全年租金收入約4億元；至於住宅區開發目前沒有明確計畫。
裕隆指出，納智捷n7第二季交貨量持續放大，目前每月交車為1200-1500台，預計第三季底前會把之前逾9000張訂單訂單量完成交貨。已規劃第二季底、第三季展開第二波預購，至於採用哪種方式納智捷研議規劃中。
針對銷售企金部分，裕隆指出，預計今年下半年可望完成交割，屆時將可拿到現金挹注。
法人提出同集團推新款EV車，是否衝擊納智捷銷售，裕隆指出，旗下擁有多品牌，各個品牌都有自己的特色及特點，對品牌亮點去強化銷售，這對銷售有所助益。
展望今年營運，裕隆指出，持續對裕隆日產及n7電動車開發及製造，三義廠區也佈建太陽能發電裝置，目前發電量已高於三義廠用電量，至於儲能事業，去年生產下線代工941MW儲能櫃，將會持續擴展外銷訂單。
裕隆第一季營收為207.5億元，年增8.91%，稅後淨利16.35億元，年減25.48%，每股稅後盈餘為0.83元。裕隆指出，第一季汽車銷售下滑但營收增加，主要為今年進口車銷售較去年多增500台，加上裕隆城營收認列及n7車型量產銷售，獲利下滑為子公司裕融( 9941 )增加提列預期信用減損損失以及新安東京迴轉利益墊高去年比較基期影響。
2024年前4月台灣汽車市場累計銷量共14.7萬台，與去年同期持平，國產車與進口車銷售比率與去年同期相同，面對國際經濟情勢與區域衝突，以及美國利率調整方向尚未明確，加上考量台灣受通膨之影響，預期今年全年台灣汽車銷量保守台數為44萬台，為近5年來平均水準。
大陸市場部分，前4月中國大陸汽車市場銷量為907.9萬台，年增10.2%，其中乘用車銷量768.9萬台，年增10.6%。中國於4月公布「汽車以舊換新補貼實施細則」，促使中國汽車整體內銷市場成長，惟歐美地區的反補貼政策及擬提高中國進口車關稅的影響，2024年中國汽車銷量維持預估為3100萬台。台積電領軍衝高，指數再寫新猷
2024/5/22
【財訊快報／黃俊超】美國三大指數週二晚間全面上漲，道瓊上漲0.17%、S&P500上漲0.25%、Nasdaq上漲0.22%，再創16839.02的歷史新高，費城半導體下跌0.31%。德國股市下跌0.22%，持穩在創高後高檔與短期均線附近，法國股市下跌0.66%，盤中回測20日均線支撐。
亞洲股市方面，日本股市今天跌破5日均線，也回到季線之下，日圓近期持穩156元附近震盪，韓國股市在短期均線糾結處震盪，中國上證指數仍處於反彈格局，短中期均線皆已向上翻揚，深圳指數相對較弱，尚未突破前波高點與年線反壓，香港恆生指數在短期均線附近，所有均線均已翻揚向上，或有機會挑戰20000點整數關卡，新台幣匯率近期維持區間震盪，介於32~32.6元之間。
加權指數受惠護國神山台積電( 2330 )創下865元的新高帶動，創下歷史新高21567.48點，終場上漲315.08點、1.48%，收在21551.83點，成交量4398.11億元，指數站在所有均線之上，維持盤堅至創高架構，均線呈現多頭排列，日KD指標回到高檔區，MACD指標紅色柱狀體增加；櫃檯指數近期表現相對落後於加權指數，今日終於跟著突破5月初的高點，終場上漲2.61點、1.04%，收在253.88點，成交量能為1239.51億元，日KD指標交叉向上後延伸，MACD指標紅色柱狀體增加，成交量能漸有增溫跡象，逐漸脫離5日、10日、20日與60日均線糾結，或將順勢挑戰前波高257.71點，觀察指標是電子高價股。
台積電創下歷史新高，搭配電子權值股如鴻海( 2317 )、聯發科( 2454 )與廣達( 2382 )，另外AI PC與機器人題材發酵，宏碁( 2353 )、仁寶( 2324 )、華碩( 2357 )、所羅門( 2359 )、凌群( 2453 )等，最重要的就是今天晚上AI之王NVIDIA財報，AI是科技類股最關鍵的核心，若財報、財測展望皆能優於市場預期，將會是推升指數持續向上展開攻擊的最重要指標。
在目前的狀況下，只要台積電等權值股持續處於盤堅至創高格局之中，則指數多頭維持驚驚漲格局機率相對較高，也不會有立即性轉變的風險，至於櫃檯指數雖然短線相對不強，不過今天突破過後，若成交量能可持續補上，個股將會有較大的表現空間，主要採取輪動而非全面性上漲，依題材、籌碼與基本面展望表態。
AI題材持續留意硬體如伺服器、機殼、代工廠與散熱等相關類股，6月觀察重點除了董事會之外，包含國際電腦展、蘋果WWDC，可留意對於消費性電子的影響，尤其是AI PC的題材發酵狀況，盤面以鴻海與緯穎( 6669 )為指標，廣達、緯創( 3231 )、技嘉( 2376 )、華碩( 2357 )、川湖( 2059 )、雙鴻( 3324 )、奇鋐( 3017 )、高力( 8996 )等都可留意。
傳產類股依舊維持輪漲格局，包含重電、能源、水資源、航太、軍工、電線電纜、貨櫃航運、汽車、營建與資產等。貴金屬的金價、白銀，非鐵金屬的銅價、鎳價，近期表現都相當強勢，相關個股若擁有越多低價庫存，則未來反應在獲利上的效益越大，也將是帶動股價表現關鍵，觀察重點則是成交量，若量能放大將具有攻擊機會。COMPUTEX開展在即，AI PC看旺，今年PC ASP將增7.5%，宏碁、仁寶噴漲停
2024/5/22
【財訊快報／記者王宜弘報導】台北國際電腦展(COMPUTEX)開展在即，因AI話題再度引爆，法人看旺在AI PC換機潮的帶動下，PC品牌商、代工廠同蒙其利，激勵PC股高飛。
週三(22日)宏碁( 2353 )、仁寶( 2324 )兩檔大型PC低價股發難，宏碁10點前率先亮燈漲停鎖死，股價一舉突破50元大關，來到53元價位；仁寶亦震盪走高，盤中數度觸及漲停板40.4元價位；高價品牌股華碩( 2357 )也一度逼近漲停板，最高來到535元再創新天價。
台北國際電腦展即將在6/4開展，主題環繞生成式AI，從雲端的AI伺服器延伸到邊緣端的AI PC，甚至工商業應用的IPC與機器人產業，國際重量級科技大咖包括輝達執行長黃仁勳、AMD執行長蘇姿丰、英特爾執行長季辛格、高通總裁Cristiano Amon、聯發科執行長蔡力行、美超微創辦人暨總裁梁見後等，均將來台參與盛會，並發表主題演說。
因此，本週台股主流明顯重回AI族群，從AI伺服器概念股的全面噴出，到週三AI PC概念股接棒演出，宏碁、仁寶、華碩等傳統PC大牛股也會跳舞，全面上演搶攻漲停板戲碼。
美系外資週二(21日)出具報告指出，AI PC在PC產業的滲透率，將從今年的2%逐年提升，到2028年將達85%，下半年AI PC換機潮將爆發，且受惠族群無差別，包括PC品牌與PC代工廠雨露均霑，最看好華碩、廣達( 2382 )、緯創( 3231 )與PC品牌龍頭聯想(Lenovo)。
該外資還指出，AI PC換機週期，將由今年的4.8年，到2026年縮短至3.8年，而AI PC的誕生，將使今年PC的產品單價(ASP)增加7.5%，對整體PC產業營收獲利的增長均有相當大的助益。而隨著AI應用拓展到中低價PC機種，ASP的增長至2028年將降至2-3%。
值得注意的是，美系外資認為，因積極爭取搭載高通晶片，緯創今年將成為最大的AI PC代工廠，該機構也看到，緯創與仁寶兩家業者是第一波高通晶片專案產品釋出的大贏家。AMD推新伺服器處理器，搶攻中小企業市場，技嘉、微星新品同步問世
2024/5/22
【財訊快報／記者王宜弘報導】AI伺服器商機爆發，技嘉( 2376 )、微星( 2377 )積極深化伺服器市場佈局，隨著AMD週二(21日)宣布推出最新適用於中小企業的AMD EPYC 4004系列處理器，兩家大廠也同步推出AMD EPYC 4004系列處理器的伺服器解決方案。
技嘉指出，旗下網通子公司技鋼針對企業入門級客戶，提供支援AMD EPYC 4004系列處理器的AM5插槽伺服器和伺服器主板，即刻進行BIOS更新便可體驗全新科技，新平台提供企業級功能，讓小型企業和雲端服務能夠擁有穩定的日常營運與最短的停機時間。
EPYC 4004系列CPU提供16核和32執行緒，28條PCIe 5.0通道，以及從65W到170W的低功耗TDP。該處理器系列更支援伺服器操作系統，包括帶ECC的DDR5-5200、軟體RAID 0/1/5/10，以及一些RAS功能，如晶片上的ECC/奇偶校驗和晶片上的watchdog timers。
在伺服器市場急起直追的微星，亦宣佈推出支援AMD EPYC 4004處理器的高性能伺服器平台。微星企業平台解決方案總經理許言聞指出，不同規模的企業均發現先進運算、網路連接和分析能力優勢，隨著應用和服務變得更普及，支援AMD EPYC 4004處理器的MSI伺服器平台，能助客戶高性能運算，並具成本效益、易於部署和管理等特性。采鈺報喜！豪威訂單倍增，格科微、Sony與蘋果metaLens等大單到手
2024/5/22
【財訊快報／記者李純君報導】業界則傳出，CMOS影像感測器（CIS）封測廠采鈺( 6789 )，近期訂單滿手，除了豪威的CIS訂單較去年同期倍增、有新客戶大陸格科微之外，Sony、OnSemi，以及蘋果的metaLens訂單全到手，不單第二季營運穩健向上，下半年爆發力將更可觀。
采鈺自3、4月起營運顯著好轉，除了既有主力客戶的豪威，因市況與需求同步好轉，明顯追加訂單外，也新獲大陸格科微的大單，同時，近期還有接單利多傳出，包括Sony及OnSemi的工控及車用訂單也到位了，至於新廠也有替蘋果架設的metaLens生產線正同步進行中。
而采鈺今日召開股東會，董座關欣就營運狀況提到，旗下新竹廠目前滿載、龍潭新廠第三季也會滿載，同時因爲需求上揚和滿載，將有機會和客戶談調漲售價。此外，公司對營運展望也轉偏樂觀，並預期下半年會比上半年好。采鈺董座稱，新竹廠滿載、龍潭新廠Q3也會滿載，有機會和客戶談漲價
2024/5/22
【財訊快報／記者李純君報導】台積電( 2330 )旗下CMOS影像感測器（CIS）封測廠采鈺( 6789 )，今日召開股東會，董座關欣提到，新竹廠目前滿載、龍潭新廠第三季也會滿載，且現階段在產能滿載下，也有機會跟客戶討論漲價。
針對市況，關欣表示，需求端，受惠於高階手機與摺疊手機銷售量提升，已經感受到高畫素與大尺寸CIS需求增溫，同時有AI帶動，供給端，有客戶的同業將CIS產能轉作生產DRAM。
基於上述市況變化，關欣提到，采鈺目前訂單看到第三季，整體下半年會優於上半年，展望審慎樂觀，全年業績也會比去年好。同時，他也透露，新竹廠現在滿載生產，龍潭廠則是高度自動化廠區，4月開始量產，預期到第三季就可以滿載，希望盡快達損平。
而因應需求上揚、產能滿載，關欣透露，有機會跟客戶討論調漲價格。他也揭露，采鈺持續和台積電有案子在合作開發中。去年受大環境不佳影響，采鈺每股淨利僅1.13元，今年股東會通過配發1元現金股利，並改選董事，董事有台積電法人董事包括關欣、劉信生、劉大衛，獨立董事有黃慧珠、張秉衡、張美玲、林翰飛。安勤搶攻中國邊緣AI商機，攜手兆芯、瑞芯微揮軍首屆上海國際嵌入式展
2024/5/22
【財訊快報／記者王宜弘報導】因應美中對抗，全球在地供貨趨勢深化，IPC廠安勤( 3479 )針對中國市場加強在地佈局，攜手兆芯、瑞芯微等中國大陸本土大廠，揮軍首屆上海國際嵌入式展(Embedded World)，以內建中國芯的產品線搶攻中國市場邊緣AI商機。
安勤指出，兩、三年前已開發兆芯、瑞芯微產品，今年因應美中科技戰，強化火力開發搭載兆芯、瑞芯微晶片的產品線，希望能在美中對抗之下，在中國市場殺出一條血路。
首屆上海國際嵌入式展將於6/12-14舉辦，安勤攜手兆芯、瑞芯微參展，展示其最新研發的AI運算系統、嵌入式電腦、工業應用平台等系列產品，顯現其在工業智能領域實力。
安勤指出，中國大力推動國產化，該公司推出多款中國芯的IPC產品，搭載兆芯16奈米3.3 GHz 4核通用處理器KX-6000G晶片的系列主板，可應用於工業控制、物聯網等領域。
此外，安勤也展示由瑞芯微推出的RK3588、RK3568、RK3566等工業終端應用及開發板，滿足多元場域應用需求。該公司表示，除了推出高性能的工業電腦產品外，也積極布局全方位兼容中國大陸國產作業系統的解決方案，助力國產工業電腦生態圈發展。
在AI領域，安勤也展現研發成果。該公司將展出搭載Intel最新第五代 Xeon Scalable處理器Emerald Rapids平台的主板以及高效能運算解方；Emerald Rapids平台大幅提升時脈速度、快取容量、記憶體支援、插槽核心數量和整體性能，改善執行複雜運算的效率。
該公司表示，高效能運算解決方案能即時回應資料中心、人工智慧、5G、物聯網、機器學習、邊緣運算、醫療精密運算等領域的大量資料處理需求，將可為邊緣AI業務奠定基礎 。台股向上突破，大型權值股拉出上漲空間，再生能源股可留意
2024/5/22
【財訊快報／黃啟乙】台積電( 2330 )再創新高之下，台股再度向上突破，也代表著台股強勢的格局也可以維持。
由於台積電可以再創新高，令台股之中，大型的權值股，再度向上拉出了上漲空間。
如：聯發科( 2454 )、台達電( 2308 )、廣達( 2382 )等。尤其是台達電在線路上，調整了一段時間，配合技術面，以及第二季之後，業績可望回升，或有利重新作表現。
世紀鋼( 9958 )也再創歷史高價，可望再次帶旺再生能源類股，而世紀鋼的大股東之一的新光鋼( 2031 )，或可捲土重來。看好AI PC，美系外資調高華碩、宏碁、仁寶、緯創及和碩目標價
2024/5/22
【財訊快報／記者劉居全報導】美系外資在新出爐的報告中表示，看好AI PC將是NB市場下個成長新時代，預估滲透率從今年的2%，一路成長至2028年的65%，品牌首選聯想和戴爾，同時調高NB族群包含華碩( 2357 )、宏碁( 2353 )、仁寶( 2324 )、緯創( 3231 )及和碩( 4938 )目標價，其中華碩評等由原先的「中立」調高至「加碼」，目標價由405元調高至640元；宏碁重申「中立」評等，目標價由29元調高至45元；緯創重申「加碼」評等，目標價由158元調高至168元；仁寶重申「中立」評等，目標價由32元調高至42元；和碩重申「中立」評等，目標價由72元調高至93元。
微軟開發者大會攜手3家晶片廠、6家OEM業者，強調AI助理「Copilot+ PC」生態圈，推出採用Arm架構的高通晶片等20款AI PC將搶市，接下來還將推出採用超微及英特爾晶片的AI PC，宣告AI PC時代來臨。
美系外資表示，預估今年AI PC量能少於500萬台，不過隨著生態體系成熟，到2028年將可上看1.8億台，就滲透率來看，將從2%攀升至68%，換機周期也將從4.8年縮短至3.8年，可望引爆約2.8億台換機潮。
若從單價來看，隨著產品轉換，從1000美元價格帶將明顯提升，今年增幅可達7.5%，未來將擴散至所有價格帶，並推升NB平均單價上揚。
美系外資一口氣調高5家台灣相關NB供應鏈的目標價，包含華碩、宏碁、緯創、仁寶、緯創及和碩目標價分別調高至640元、45元、168元、42元及93元；其中華碩評等也調高至「加碼」。智伸科看好今年車市升溫，醫療業務新品認證H2可望完成進入試量產
2024/5/22
【財訊快報／記者戴海茜報導】智伸科( 4551 )指出，今年整體車市有望升溫，醫療、電子及運動事業可望隨客戶去化庫存逐步緩解，帶動新一波出貨潮，尤其醫療業務新客戶的產品認證預計下半年陸續完成，屆時可望加入試量產。
智伸科第一季營收為16.36億元，季增1.18%、年減12.09%，營業利益達0.53億元，季減70.06%、年減77.31%，稅後淨利達1.72億元，季增250.61%、年增8.48%，每股盈餘達1.5元。
智伸科表示，第一季旗下缸內直噴引擎(GDI)、汽油高壓泵浦等汽車關鍵零組件的需求佳，加上新產品包括空氣懸吊系統、安全系統等關鍵零組件應用在新能源車領域的出貨表現穩步放大，汽車營收占比達67.29%，較去年同期的56.94%增加10.35個百分點，也較去年第四季的66.98%增加0.46個百分點，在產品調整，低毛利舊產品汰舊換新、以及製程持續改善下，第一季整體毛利率、稅後利益率仍分別站穩16.96%、10.54%。
觀察近期電動車品牌車廠與中國自主品牌，包括Tesla、華為問界M9、小米SU7、比亞迪等紛紛搭載空氣懸吊系統，智伸科與主要Tier1一階汽車零組件供應商研發已於今年初起逐步量產，由於空氣懸吊系統是一種利用車輛行駛時產生的空氣壓力作為彈簧效應的車輛避震系統，透過調整空氣壓力，可改變整個懸吊系統的軟硬度，進而影響車輛的乘坐舒適性和操控穩定性，是目前中國自主品牌車廠在新能源車新車款積極導入的重要技術之一，智伸科掌握與客戶共同研發的優勢，預期訂單除將對未來營運挹注外，也有助擴展市場。
展望2024年，智伸科指出，四大業務來看，看好春節後是各大車廠新品推出的重要時間點，加上車廠降價週期逐步完成，在國家促消費政策推動下，消費觀望態度趨緩、購車信心回溫，整體車市有望升溫。
在醫療、電子、運動等事業部方面，將隨客戶去化庫存逐步緩解，帶動新一波出貨潮，尤其是醫療業務方面，既有醫療客戶新產品、新訂單的出貨將於今年庫存調整告一段落，加上醫療新客戶的產品認證預計下半年陸續完成，並有機會下半年加入試量產。
智伸科指出，隨著汽車、醫療等主要客戶的拉貨力道持續增加，新舊產品組合優化的效益，帶動整體營收規模逐步放大，下半年整體營運有機會優於上半年。藥華藥撤回早期骨髓纖維化中國三期臨床計劃，股價一度重挫近半根停板
2024/5/22
【財訊快報／記者何美如報導】藥華藥( 6446 )21日晚間公告，基於美國FDA再度建議修改主要療效指標，因此主動向中國國家藥監局申請，暫時撤回P1101用於早前期原發性骨髓纖維化或低至中度風險1級的明顯原發性骨髓纖維化之第三期臨床試驗計畫。受此利空消息衝擊，藥華藥今日早盤股價重挫一度高達4%。
藥華藥近日在第一季本業轉盈，多國陸續取證，法說正向看全年營收、獲利成長等諸多利多下，短短六個交易日，股價大漲36%，近日已遭證交所公告實施列入處置，今日起至6月4日，每5分鐘撮合一次。
藥華藥公告指出，Ropeginterferon alfa-2b用於早前期原發性骨髓纖維化或低至中度風險1級的明顯原發性骨髓纖維化之第三期臨床試驗計畫，為一項全球多國多中心第三期臨床試驗，於2024年1月17日向美國FDA提交本案，並已依照FDA建議修訂本試驗計畫。
不過，本試驗因中國藥監局審核臨床試驗申請案需時較長，故於2024年4月26日即依FDA建議修訂後之試驗計畫盡快提交中國藥監局審核。惟因FDA對本案甚為重視，近期針對本試驗計畫之主要療效指標提出進一步修訂建議，公司遂主動向中國藥監局申請暫時撤回本案，待計畫書修訂完成後將再行提交申請。
原發性骨髓纖維化（Primary Myelofibrosis, PMF）為骨髓纖維化（Myelofibrosis,MF）的一種，與真性紅血球增多症（Polycythemia Vera, PV）、原發性血小板過多症（Essential Thrombocythemia, ET）同屬於骨髓增生性腫瘤（Myeloproliferative Neoplasms, MPN）疾病。根據提供罕見疾病資訊的網站Orphanet，全球每10萬人約有1到9名PMF患者。
Ropeginterferon alfa-2b為本公司自行研發生產之新一代創新長效型干擾素，至今已獲全球近40個國家核准用於成人真性紅血球增多症（Polycythemia Vera, PV）患者，包括歐盟、美國及日本等主要新藥市場。聯電新加坡Fab 12i第三期新廠完成上機，硬體建物今年中完成
2024/5/22
【財訊快報／記者李純君報導】晶圓代工大廠聯電( 2303 )21日舉行新加坡Fab 12i第三期擴建新廠的上機典禮，該廠區硬體建物預計於今年中完成，並因客戶訂單調整，量產時間將自原訂的2025年中，延後至2026年初。
聯電21日在新加坡Fab 12i舉行第三期擴建新廠的上機典禮，首批機台設備到廠，象徵公司擴產計劃建立新廠的重要里程碑。聯電於2022年2月宣布了此第三期的擴建計畫，並設定成為新加坡最先進的半導體晶圓代工廠之一。此典禮由新加坡經濟發展局（EDB）、新加坡裕廊集團（JTC）、微電子研究院（IME）、相關建廠合作夥伴以及關鍵設備和材料供應商代表出席。
依照聯電所釋出的規劃，該新廠區預計投入22/奈米生產，並投入特殊製程技術，如嵌入式高壓解決方案、嵌入式非揮發性記憶體、RFSOI及混合信號 CMOS等，月產能為2~3萬片。Nvidia、微軟和谷歌再創新高，那指、標普週二各漲0.22%和0.25%寫新猷
2024/5/22
【財訊快報／陳孟朔】聯準會(Fed)官員們最新談話持續釋放對利率政策謹慎訊息的同時，上日急吐約197點的道瓊工業指數週二反彈收高約66點。同日，標普和那指各漲0.25%和0.22%創歷史新高，但費半翻空跌0.31%。
科技七雄中，將在22日盤後公布財報的Nvidia漲0.64%改寫收市新高、微軟和谷歌也創新猷，谷歌則連續五天破頂、蘋果股價收漲0.69%連七紅，今年來跌幅縮小到不及0.1%。特斯拉大漲近6.7%最旺，亞馬遜跌0.21%連二黑、Meta跌0.90%連四黑。晶片股普跌，台積電ADR小漲0.09%是費半30檔成份股唯九紅中的吊車尾。
Fed官員們發言上；理事沃勒(Christopher Waller)表示，儘管最近消費物價數據顯示，美國在改善通膨方面重新取得進展，但當局決定降息前，還需看到數個月的良好通膨數據，即使目前利率維持多3、4個月，經濟也不會因此轉壞。
亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)透露，Fed官員積極討論中性利率水準，有理由相信中性利率正上升。
法人觀點上，美股「空頭」最佳啦啦隊的摩根士丹利(大摩)分析師威爾遜(Michael Wilson)舉了白旗，把標普未來12個月的目標由4,500點，大幅調升20%至5,400點，這與先前估計標普今年底前急速回調15%大相逕庭。
與此同時，摩根大通銀行(小摩)全球市場策略員柯拉諾維奇(Marko Kolanovic)成為華爾街僅剩少數烏鴉，他建議客戶不要吸納股票，理據包括估值高企、幣策緊縮的時間或較預期為長、通膨居高不下及地緣局勢緊張，建議採取防守性立場，增持商品和現金。小摩預估標普今年底的目標為4,200點，即較週二收市的5,321.41點相比，回吐21%。
根據芝商所(CME)的FedWatch工具，目前市場預計在9月例會上降息至少25個基點的可能性為64.8%。
紐約股市21日收盤時，道瓊工業指數漲66.22點或0.17%，至39,872.99點。
標普500指數漲13.28點或0.25%，收在5,321.41點；那指追高37.75點或0.22%，至16,832.62點。上述兩大指數同步破頂。那指在過去六個交易日中第四次創收盤紀錄新高，標普指數自5月15日以來首次創新猷。
上日急漲2.15%的費城半導體指數小跌15.95點或0.31%，報5,074.40點，朗格微系統挫4.26%是最大拖油瓶，科林漲2.33%是最大贏家。
美國各交易所累計成交113.9億股，過去20個完整交易日的日均成交量為118.7億股。
零售股挫0.36%。家居裝飾公司勞氏(Lowe''s)收跌.188%，公司警告目前這一季營業利潤率將承壓。
汽車零件零售商AutoZone第三季度銷售不及預期，股價下跌3.53%。
梅西百貨跳漲5.13%，受惠公司上調年度利潤預測，儘管其第一季度銷售降幅大於預期。
摩根大通銀行繼上日急殺4.5%後反彈2.01%，推動標普500指數銀行板塊攀升。
IBM收漲2.09%為道瓊成份股最大贏家，公司計劃以開源軟體的形式發布一系列AI模型，並幫助沙烏地用阿拉伯語訓練AI系統。
美股盤後小紅
美國股市週二盤後上揚，生活用品與服務公司Urban Outfitters Inc(URBN US)股價上漲，因該公司第一季業績表現超越預期的消息，提振了股價行情。
道瓊指數期指上漲10.00點或0.03%，報40,016.00點。
Urban Outfitters Inc盤後股價上漲5.03%，報43.40美元。該公司發布第一季財報，結果當季淨銷售12億美元、經調整後的每股獲利0.69美元，雙雙表現超越市場分析師預期。
傳熱、蓄熱產品製造商摩丁製造公司(MOD US)盤後股價下跌9.23%，報92.10美元。股價的下滑，主要因為該公司預期本年度經調整後的每股獲利將落在3.55美元至3.85美元，中位數3.70美元，不如市場分析師預估中值的3.80美元樂觀。友訊看好下半年景氣回溫，全年營收年增率拚轉正
2024/5/22
【財訊快報／記者何美如報導】全球網通領導品牌D-Link友訊科技( 2332 )21日舉行法人說明會，執行長暨發言人張家瑞表示，歐洲景氣尚未恢復，美國半導體等企業客戶建廠計畫遞延，交換器產品出貨下滑，影響首季營收下滑並轉虧，不過，全球網際網路流量持續成長，下半年需求有機會回溫，公司在商用、家用、電信用三大產品線會持續推出新產品，期望抵銷上半年的衰退，全年營收微幅成長，並恢復獲利。
2024年第一季營業收入35.63億元，較去年同期減少16.3%；毛利率24.8%，微幅下滑0.5個百分點；營業費用年增15.2%，費用率27.0%，增加5個百分點；營業虧損7800萬元，稅後虧損4500萬元，每股虧損0.09元，均由盈轉虧。
從產品比來看，Switch占比44%、 Security Wireless 10%、IoT Mobile 11%、Broadband Others 35%。從市場來看，America占比5%、Europe占比19%、APAC & Others 76%，相較去年同期7%、30%、63%，歐洲下降最多。
張家瑞指出，歐美需求不振影響首季交換器出貨，歐洲景氣尚未恢復，預期第二季末才會好轉，美國半導體等企業客戶建廠計畫遞延，但訂單沒有消失，新廠將持續建置。交換器產品出貨下滑。
綜觀網通市場趨勢，張家瑞直指，受益於4K/8K影音串流、線上遊戲和社群媒體的普及，加之以生成式AI技術的快速發展，全球網際網路流量將呈兩位數增長，為網路基礎設備帶來龐大需求，預期將帶動交換器、無線路由器、寬頻及行動路由器成長。友訊科技在商用、家用、電信用三大產品線，會持續推出新產品。
針對商用產品線，友訊將推出多系列10G/25G/100G交換機，並預計於今年下半年推出新一代Wi-Fi 7企業級無線基地台，搭配Wi-Fi 6閘道器及智慧管理平台。家用產品線則迎來最新規格的Wi-Fi 6E及Wi-Fi 7無線路由器，並引入Matter技術，與物聯網設備整合，構建智慧居家解決方案；亦將升級數位攝影機（IP Cam）與物聯網（IoT）設備，也將加速推進光纖網路產品，尤其是XGS-PON技術，以滿足高速網路需求。
為因應5G覆蓋率逐步提高的趨勢，友訊除了以5G行動上網分享器於市場佔有一席之地外，更將推出高速5G戶外型及室內型路由器，並已開始出貨給電信業者。同時，針對M2M產業應用，將結合5G、人工智慧及雲端運算技術，提供智慧商業、智慧工業及智慧車載等一系列解決方案。
展望未來，張家瑞表示，友訊會在商用、家用、電信用三大產品線持續推出新產品，並發展多元加值服務。目前市場庫存已經去化到尾聲，預期需求下半年可望回溫，將抵銷上半年的衰退，公司全年仍希望微幅成長，毛利率會力守25%，全年會努力拚獲利，給股東發股利。歐盟通過以俄羅斯凍結資產所產生收益，用於支持烏克蘭
2024/5/22
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐盟成員國週二批准了一項計畫，將利用凍結的俄羅斯主權資產所產生的利潤，來支持烏克蘭的復甦和軍事防禦。
捷克外長Jan Lipavsky在社交媒體平台X上寫道，此舉將可在今年為烏克蘭提供最高達30億歐元(33億美元)的資金，其中90%將用於烏克蘭軍方。
自從俄羅斯2022年入侵烏克蘭以來，七國集團(G7)已凍結了約2,800億美元的俄羅斯資產，其中超過三分之二在歐盟。這些資金絕大多數是透過總部設在比利時的結算巨頭歐洲清算銀行(Euroclear)持有，去年以來產生了大約39億歐元淨利潤。
根據歐盟的計畫，烏克蘭將獲得這部分資產從2月15日開始產生的淨利潤。歐洲清算銀行的第一季財報顯示，約1,590億歐元被凍結的俄羅斯資產從那時起已經產生了5.57億歐元淨利潤。
2月15日之前的利潤將由歐洲清算銀行保留，以因應任何風險，例如俄羅斯法律行動帶來的風險。歐盟的計畫還包括一個機制，允許歐洲清算銀行保留更多資金，以防這些資源不足以管理任何突發和意外的風險。
預計這些資產每年將產生約50億歐元的利潤，烏克蘭每年分兩次獲得援助。Nasdaq再創新高，靜待NVIDIA財報
2024/5/22
【財訊快報／黃俊超】美國三大指數週二晚間持續上漲，道瓊指數上漲0.17%、S&P500指數上漲0.25%、Nasdaq指數上漲0.22%，再創16839.02點的歷史新高，費城半導體指數下跌0.31%。個股方面，微軟上漲0.87%、蘋果上漲0.69%、Google上漲0.61%、Amazon下跌0.21%、Meta下跌0.9%、NVIDIA上漲0.64%、ARM上漲3.9%、AMD下跌1%、Intel下跌1.12%、美超微下跌0.55%、高通上漲1.56%、美光下跌1.16%、Tesla上漲6.66%，台積電ADR上漲0.08%、聯電ADR上漲1.07%、日月光ADR上漲0.09%，台指期貨夜盤上漲29點。
德國股市下跌0.22%，持穩在創高後高檔與短期均線附近，法國股市下跌0.66%，回測月線支撐。亞洲股市方面，日本股市在季線附近震盪，日圓近期持穩156元附近震盪，韓國股市在短期均線糾結處震盪，中國上證指數仍處於反彈格局，短中期均線皆向上翻揚，深圳指數相對較弱，尚未突破前波高點與年線反壓，香港恆生指數彈升有機會挑戰20000點大關，昨日出現技術性拉回，新台幣匯率近期維持區間震盪，介於32~32.6元之間。
加權指數昨日早盤一度下跌逾百點，不過台積電( 2330 )力守紅盤，終場下跌34.88點、0.16%，收在21236.75點，成交量為3731.01億元，指數站在所有均線之上，維持盤堅至創高架構，均線呈現多頭排列，日KD指標自高檔區交叉向下，MACD指標紅色柱狀體減少；櫃檯指數近期表現相對落後於加權指數，終場上漲0.13點、0.05%，收在251.27點，成交量能為984.48億元，日KD指標交叉向上後延伸，MACD指標紅色柱狀體持平，若量能增溫，將有機會逐漸脫離5日、10日、20日與60日均線糾結的補漲，觀察指標是電子高價股。
近期包含台積電( 2330 )、鴻海( 2317 )、聯發科( 2454 )與廣達( 2382 )，搭配金融股富邦金( 2881 )、國泰金( 2882 )、中信金( 2891 )等權值股表現都屬不弱，尤其台積電目前處於盤堅至創高格局，指數多頭依舊強勢，不過櫃檯指數相對不強，個股雖有表現空間，不過主要採取輪動而非全面性上漲，個股依題材、籌碼與基本面展望表態。本周最重要的就是AI之王NVIDIA的財報，AI是科技類股最關鍵的核心，也是指數能否再度展開攻擊的最重要指標。
AI題材持續留意硬體如伺服器、機殼、代工廠與散熱等相關類股，6月觀察重點除了董事會之外，包含國際電腦展、蘋果WWDC，可留意對於消費性電子的影響，尤其是AI PC的題材發酵狀況，盤面以鴻海與緯穎( 6669 )為指標，廣達、緯創( 3231 )、技嘉( 2376 )、華碩( 2357 )、川湖( 2059 )、雙鴻( 3324 )、奇鋐( 3017 )、高力( 8996 )等都可留意。昨日機殼廠包含晟銘電( 3013 )、曜越( 3540 )、振發( 5426 )皆攻上漲停板。機器人題材相關的所羅門( 2359 )、廣明( 6188 )股價表現強勁。
傳產類股依舊維持輪漲格局，包含重電、能源、水資源、航太、軍工、電線電纜、貨櫃航運、汽車類股等，跌深過後的營建與資產，在量縮整理過後也有反彈機會。國際銅價衝上新高，2月至今漲幅超過26%，鎳價也啟動漲勢，電線電纜與不銹鋼族群，擁有越多低價庫存，則未來反應在獲利上的效益越大，也將是帶動股價表現關鍵，觀察重點則是成交量，若量能放大將具有攻擊機會。
