• 機器人不一定是機器人!  有腦才是真的
  •   
      
作者:黃啟乙     文章出處:先探雜誌   2333期      出刊區間:114/01/03~114/01/09


進入二○二五年,可能會是人類發展歷史上向前再跨一大步的一年。主要是AI的各種運用將會一一出現,進而再次改變人類的生活方式。

回顧百年來是人類進步最快的世代,具體表現在交通及通訊上的巨變,令千里之途不再遙遠不可及。而通訊的進步,更使得人與人之間的聯絡更加即時及方便。

所以百年來運輸以及通訊產業,成為世界最重要的事業。可以看一看,全球市值最大的企業,從蘋果、微軟、亞馬遜,甚至Google、Meta等,其實都是從交通以及通訊的基礎上發展起來的企業。

如今,面對AI,也就是人工智慧的發展,將令人類作出更大的改變。尤其是AI的運用將出現各種不同的領域,進一步改變人類的生活,以及產業發展的方向,這也是股市投資的方向。其中所謂的機器人,在二五年也會有不同的變化。

事實上,最近一段時間,在馬斯克以及黃仁勳接連談到機器人的發展,引發了股市的「機器人題材」連袂大漲而上。



機器手臂不是機器人



但未來的機器人,真的是現在我們所認知的機器人嗎?

也許可以這樣來區分,新世代的機器人,跟過去所認知的機器人,是不一樣的邏輯。傳統上,甚至股市目前所反應的「機器人題材」,可能是不太一樣。

市場上所反應的機器人題材,基本上仍以工業機器人為主,更寫實地說,就是「機械手臂」、「協作機器人」。

在工業生產上,工業機器人早就被運用在製造業,最具代表性的是汽車產業。全球的每一家汽車廠基本上都大量採用機器手臂來工作,堪稱為最具自動化生產的產業之一。單論工業機器人,在目前的國家中就以日本及德國最具競爭力。

以日本為例,工業機器人產業最具影響力及規模的公司,就是Fanuc(6954.JP)以及安川電機(6506.JP)。

就在台灣股市大炒機器人題材時,卻看到日本的Fanuc以及安川電機,這兩家公司的股價反而相對弱勢,向下走跌中。

很明顯地,在馬斯克或者是黃仁勳口中談到的機器人,並不是工業機械人,不是自動化機械手臂,而是真真實實與人類型態相似的機器人。

長期以來,在電視影集或電影上,經常有以人形機器人為題材的節目,但這多年來,真正能夠為人類工作以及生活上幫助或扶助的人形機器人,卻未能真實出現。最大問題,即在缺乏人工智慧(AI)。



機器人將具有學習思考力



如今,隨著AI產業迅速發展,已進階到可以學習、模仿人類,甚至再搭配各種感知元件,機器人進入人類的工作以及生活已可期待。這一股創新的力量,再次由美國來主導。

不要忘了,蘋果市值來到四兆美元左右,其次的微軟、Nvidia也超過三兆美元,再加上亞馬遜、Alphabet,也來到兩兆美元以上,再看到Tesla、Meta也超過一兆美元、台積電ADR也直指一兆美元左右。

也就是說,上述這些在美國掛牌的企業,單單是一家公司的市值,早已是富可敵國,而且在AI的運用上,甚至是機器人發展上,一定會燒很多錢,這些年市值超過一兆美元以上的企業,早已蓄積厚實的基礎,再加上全球最聰明的頭腦也一起投入,可以預料機器人的發展速度,肯定會加快!而此時台積電(2330)肯定會扮演重要的角色,這正是台灣及台積電的底氣所在!從AI到機器人的發展,肯定少不了台灣,但重要的是,不能再用機械手臂的邏輯來看待。

同樣從日本股市來看,在機器人產業進一步發展之下,Fanuc及安川業績及股價的表現並不理想,但卻看到Sony(6758.JP)股價表現相對強勁,甚至準備創下自一九九○年以來的新高。



Sony再次崛起



在一九八○年代,Sony是日本家電、科技產業的鉅企,也是日本最具代表性的企業。而後一九九○年日本進入泡沫經濟時代,Sony的黃金王朝也敗退而下,單是家電市場不僅被南韓超越,也被中國業者追上。

其間Sony也力圖振作,發展遊戲產業,以及進入影音事業,一直到這些年,Sony終於以測試元件CIS的強大市占率,一點一滴地回到上升軌道,面對機器人的發展,感測元件更是不可或缺,台積電到熊本設廠,又與Sony合作,開始不一樣的面貌。

在一九九○年代末,Sony曾推出機器狗引起注意,但最後未能擴大成效;一直到二○二二年之後,Sony機器狗再度上市,有AI的加持,開始成為市場注意的焦點。也就是說,Sony以機器狗作為人形機器人進入家庭的尖兵,成為日本企業中最被期待的企業。也因此,Sony的股價,從二○一三年的低點一五四.四日圓,一路上升至目前的三四七九日圓,不斷創新高之中,逐漸恢復當年的榮光。

從工業機器人到人形機器人,甚至具有人工智慧的機器人,最重要的是溫度及與其相處的感受。

或許未來許多工作會被取代,但有一點是機器人所不易取代,那就是─「體驗及感受」。

再來看一家日本企業─廣吉訶德,相信許多台灣人對這家著名的零售商店十分熟悉,甚至到日本必去的商店。雖然唐吉訶德的賣場十分雜亂,但卻應有盡有,甚至奢侈品、名牌包都有,但重要是價格相對便宜,甚至是二十四小時經營,吸引許多觀光客。這是一家具有體驗及感受的商店,反應在股價上,近年也展現了強大上攻力量。



體驗經濟不易被取代



尤其在二○二二年初,疫情逐漸平息之後,唐吉訶德的母公司Pan Pacific International(7532.JP),股價便由一四七二日圓,不斷向上突破、創新高之下,已攻抵至四千三百日圓以上。

從AI到機器人,可說是人類的創新發展,但同樣地,與人類體驗及感受的產業,是機器人不易取代,也可以持續成長下去。

再回到台股來看,進入二○二五年,可以想像AI機器人的創新,肯定會再拉動產業的發展,但現在所看到的機器人題材股,也許不是真正的機器人,可能是其他還在醞釀的企業,可以持續關注。

但在此之前可以確認,美國發展AI產業已排除中國以及紅色供應鏈,這是台灣的大機遇。而機器人的型式也不侷限在人形機器人,甚至無人機,也可算是機器人的一種,而重要的控制器,包括強固電腦,台灣相關公司將大有機會。

近期以來一再強調的融程電(3416),應該在二○二五年有更大的增長空間;尤其從型態來看,向上突破、創新高應是指日可待!

另外,與無人機相關的亞航(2630),在短線強攻之後,中期大底已成,可視為多頭指標。此外,長榮航太(2645)也是底型完整的格局,下一個階段也具有再突破的空間。再看,駐龍(4572)在二○二四年不斷受到利空的壓抑,已具備中期大底的模樣,在中、長期趨勢上也可期待。



宏全獲利超過一個股本



至於長期穩定增長、配息年年上升的個股,也可望在新的一年有較佳的表現。其中,不斷追蹤的宏全(9939),可以預料二四年第四季的淡季中,獲利可望再較二三年增長,以前三季EPS就達到八.六一元,超越二三年EPS來看,全年上看十元以上已在預料之中,故而在線型上,此次拉回整理之後有築底企圖心,一旦重新攻上一五○元以上時,也許是股價重新上攻之時,值得在二○二五年進一步關注。不要忘了,飲料也是人類體驗、感受上不易被AI取代的產業,而宏全逐漸成為亞洲飲料代工的霸主之後,中長期的發展已可期待。

  財金影音

更多



270*90
270*90
270*90
270*90
270*90

270*90
270*90