• AI運用已經開始!  哪些公司將成為明日之星? 哪些公司將成為明日之星?
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作者:黃啟乙     文章出處:先探雜誌   2323期      出刊區間:113/10/25~113/10/31


從美股來看,蘋果及Nvidia領先再創新高,代表著高運算力的設備持續建置中,這以Nvidia為代表;而蘋果則意味著AI的運用,也正逐漸展開之中。也因此,台積電(2330)得以創下高價。在AI的世界中,如何運用AI,也許才是真正的目的。

應該可以這樣來說,二○○○年之後,雖然出現了網路泡沫化的大調整,但也正式宣告,網路普及的時代正式來臨了。

所以在二○○○年之後,在網路設備進一步普及之後,網路的運用也大幅擴增。因而可以看到亞馬遜、Google、FB的崛起。此時手機也開始從2G進階3G時代。但網路頻寬仍受限,令網路的運用主要還在NB/PC的設備上。

到了二○○八年,蘋果開始賣出第一支智慧型手機,其背景即在於網路設備的進步,從3G進階到4G,頻寬加大了,網速也變快了,智慧型手機因此而起。

回顧那一段過程,當網路由3G進階至4G時,除了設備供應商可以受惠之外,事實上可以發現因4G頻寬、網速進一步加速之後,充分運用此一優勢的亞馬遜、Google及FB才是最大贏家,當然也包括了蘋果,因此壯大成為全球市值最大的幾家公司。



網路發展也養出大巨獸



而後,進入5G時代,同樣地,一開始受惠的產業是設備供應商,而後就是進入5G的運用之後,出現更多吸收5G養分的企業。包括了Netflix為首的影音串流企業,甚至是抖音、YouTube,再加上亞馬遜、FB,在5G的環境之下,使得手機的操作更加方便,也逐漸取代了NB/PC部分的功能。

在這一段過程,每一次科技創新之後,都會培養出不少「獨角獸」等級的企業。如果當時可以看清這一點,在投資上可以跨出一大步。

如今,機會又來了!可以想像AI的運用將不斷被開發出來,有哪些會成為「明日之星」?也許這正是我們要思考的!

在AI產業的發展過程中,與過去的3G、4G,再發展至5G,有著明顯不同!

現在台灣正享受到AI設備建置的甜蜜果實!這是因為美、中對抗之下,AI硬體的製造大部分都回到台灣來,也創造了台灣近一、兩年來相關公司的大行情。

要理解,自一九九○年代中期之後,台商將生產線大量外移至中國,令中國成為世界製造中心,從NB/PC一直到手機、智慧型手機,基本上都是在中國生產,而這一段時間,也是台灣經濟相對較弱的階段。

惟在美、中對抗之後,高階製程的半導體已被管制,不再那麼容易輸出到中國。也令與AI相關的設備回到台灣來,令台灣成為全球最重要的AI製造中心。

過去3G、4G、5G的設備,除了有台商生產之外,中國的企業也參與不少,設備升級的感受並未那麼明顯。但這一次幾乎在台灣生產,對台灣而言,是前所未有的好處。



AI的運用也將有明星



更值得注意的是,在那個階段,中國企業除了參與生產之外,也給予了中國在完整生產基礎之,運用也更加擴大,培養出阿里巴巴、騰訊等,足以與美國亞馬遜、Google、FB分庭抗禮的企業。

可以看到,中國在AI的製造上已經落後了,最重要的半導體,尤其AI最重要的先進製程,已完全掌握在台積電手中,所以台積電市值以及發展,可能會更上一層樓。

接下來就要思考,在AI設備持續建置之後,哪些公司可以充分運用AI技術壯大企業規模。

先前提到Netflix股價又創下新高,站穩七六○美元以上,頗有進一步突破的可能;而且市值來到三千二百億美元以上,成為全球市值最大的影音串流平台公司。

再者,也看到Uber(UBER.US)近期以來股價也再創歷史新高,市值超過一千六百億美元。對於Uber,大家第一印象就是計程車服務及外送業務。近年來,又推出家政業務及短期勞工媒合等。

前一段時間,Tesla發表無人車的產品,但對股價並沒有太大的反應!反而是Uber股價得以向上突破。

因為Uber在無人車的業務上布局了一段時間,但對無人車的載人業務上,可能不是Uber首推的目標,現在所關注的是無人送餐的業務。因為Uber是全球最大的外送公司之一,並整合了無人車,甚至下一個階段的機器人,在美國,Uber已試著利用無人車及機器人進行外送業務,這可能是一個突破。

再加上Uber積極推動的「家政業務」,可以媒合家庭的打掃業務,但下一個階段,正準備以機器人進行家政打掃的工作。



Uber已有巨星的可能



包括Tesla在內,一直積極發展機器人,尤其是人型機器人的發展,在AI技術快速發展之下,未來可以發展在公共領域,從餐廳、公共場所甚至海關,逐漸會是機器人的市場。而Uber正積極發展與機器人可以結合的業務,以Uber目前所擁有的會員數量,也許這正是最大本錢所在。

不僅如此,Uber正積極研究要收購旅遊網站─Expedia(EXPE.US),而這一家公司的市值約二百多億美元,這是Uber史上最大的收購案,一旦可以順利收購,Uber可望建立完整一站式服務的企業,稱之為「Super App」,幫旅客和消費者提供預訂飛機、飯店、租車等業務,如果還需要外送或家政的打掃,完全一條龍服務。

自二○一九年Uber上市以來,便不斷收購企業,如:以十一億美元收購Postmates及Drizly,擴大餐飲外送服務;又收購Transplace,進入貨運物流產業;又以三一億美元的代價,收購了中東叫東平台Careem等,令Uber的規模愈來愈大。所以,可以大膽預估,假若Uber在AI的世代大量運用AI的新技術,也許若干年後的Uber將大大不同。

可以預期,進入AI世界之後,人類生活又將出現重大改變!一如現在,手機成為每個人的必需品,AI的運用亦復如此!



台灣持續因AI而富



而台灣在這一輪AI的發展中已領先站穩地位,因為AI的設置成本尚大大不足,這一股AI產品的製造,仍會不斷推升台灣的經濟,尤其最新的公告資料,台灣的外銷訂單在九月份又進一步突破至五三七.九億美元,年增四.六%,不僅已連續七個月增長,而且有持續增長的可能,代表台灣的經濟趨勢持續看好中。

在此情況之下,台灣的金融業也可望有進一步的發展,金融業的發展,一定是建立在一個國家穩健的經濟基礎上!而台灣的經濟正進入新的成長循環,對照本益比仍低之下,有更大的上漲空間。

其中,富邦金(2881)股價站在九○元以上,是股價最高的一檔金融股,以一∼九月份自結稅後純益,達到一二一一.九億元,EPS八.六元來看,不排除全年EPS有超過十元以上的成績!

尤其台積電重返千元以上之後,帶動台股再向上攻堅,這對富邦金而言,十月份之後的獲利數字,應該可以特別期待。

也許可以這樣來預測,未來應該可以見到股價在一○○元以上的金控股,以目前來看,富邦金最有機會!



金融股持續可期



設想一下,一旦富邦金可以攻上百元,對金融股可望形成一股推升力,金融股將進一步走高,甚至本益比也將向上提升。

除了富邦金之外,也看到國泰金(2882)以穩健的步伐向上盤堅之中,而國泰金一∼九月份稅後純益達到一○三一.九億元,EPS六.七七元來看,七○元上下的國泰金其實不貴!

至於改名後的凱基金(2883),一∼九月份稅後純益為二九一.四億元,EPS為一.七一元,若按照成長趨勢來看,也許全年EPS有挑戰近年來新高的可能,有助於股價更上一層樓。

另外,中信金(2891)一∼九月份EPS為二.九五元,也是近年來新高的水準,之前雖欲收購新光金(2888)不成,但以業績來看,卻是多年來難得的佳績,對股價的發展應是相對有利。

其他如:台產(2832)前三季稅後純益為九.八八億元,但股價不到三○元也可注意;之前已看到新產(2850)是產險公司之中,股價突破一○○元的個股,在台灣經濟持續好轉之下,產險公司業績的上升也在預期之中,股價相對較低、本益比也不高的台產,值得追蹤觀察。

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