• 國際將有大事發生?  股市總是能提前反應
  •   
      
作者:黃啟乙     文章出處:先探雜誌   2313期      出刊區間:113/08/16~113/08/22


也許國際上將有大事發生,這又是股市的變數。尤其這一段時間以來,國際股市的大幅波動,即在於幾件國際事件撞擊在一起!從Fed暗示將降息,日圓反而宣布可能會升息,再到以色列與伊朗的衝突,似乎會進一步擴大,甚至烏克蘭突然打進俄羅斯境內,還有習近平的不利訊息等,不斷在流傳,到底這對國際股市會產生什麼變化?或者是股市已在暗示,將有大事即將發生。

打了兩年多的俄烏戰爭,在近期的確出現了變化!原本一再挨打的烏克蘭,居然大舉反攻至俄羅斯境內。這是俄羅斯自二次大戰以來,再次見到有外國軍隊打進俄羅斯,成為國際的焦點。

自二○二二年二月底,俄烏戰爭開打之後,一度造成世界性的通膨壓力,逼得Fed以及相關國家大舉升息。其中,歐洲壓力最大,因為歐洲長期以來便相當依賴俄羅斯的能源供應,但俄烏戰爭曝發之後,美國及歐洲主要國家制裁俄羅斯之下,也令俄羅斯的能源停止對歐洲供應,可以想像對歐洲會造成多大壓力,尤其在通膨方面。



股市會反應戰爭結果



但這一切都挺過來了,歐洲對俄羅斯的能源依賴已大幅降低,但不可否認的是,這一段時間,歐洲的經濟也的確受到不小的影響。

也因此,不少歐洲政治人物曾公開表示,希望俄烏戰爭可以早日平息,但一直未達成共識。

一直到前一段時間,美國進一步軍援烏克蘭,還派出F-16V戰機到俄烏戰場,情勢開始有所變化!烏克蘭跨出紅線,進兵俄羅斯,這是二次大戰以來,再一次見到有外國軍隊進入俄羅斯境內。也許這是俄烏戰爭中一個重大的轉變關鍵,尤其看到烏克蘭攻入俄羅斯之後,俄羅斯股市及匯市雙雙回挫,會不會是提早預期未來可能的結果。

日前,謝社長送我一本書─《二戰股市風雲錄》,本書的重點是,二次大戰的勝負轉折關鍵,其實會具體在股市上作反應。本書作者從德國、英國及美國股市與戰爭的情況來作比較,發現到股市是戰爭結果的領先指標。

先來了解一下當時的歷史背景,在二次大戰爆發前,德國經濟已自谷底迅速回升,尤其是希特勒大力投資軍事產業之下,德國股市表現強勁!相對地,英國及法國雖然是一次大戰的戰勝國,但英、法兩國明顯出現厭戰的情緒,令德國的軍力可以遠超英、法,所以當時有所謂的「姑息主義」,成為希特勒得以壯大的主因。



歷史事件促成股市轉折



所以從德國入侵波蘭,二次大戰正式爆發,德國軍隊橫掃歐洲,當時德國股市便一路大漲而上,而後德國開始進兵當時的蘇聯,德國股市在一九四一年十二月到達了頂峰。但這也是德國衰敗的開始,德國股市開始向下了!

至於英國,在二次大戰爆發之後,不僅國際、甚至英國本身充斥著失敗主義,看到德軍在歐洲勢如破竹的攻勢,擔心英國不保。但轉折點出現在一九四○年中的敦克爾克大撤退的成功,保住英國的戰力,自此之後,即便是英國面臨德軍強大的「倫敦大轟炸」,但股市就是往上走。

再看到美國,從希特勒崛起,一直到二次大戰正式爆發,美國一直採取所謂的「孤立主義」,雖與英國友好,但不參戰,直到一九四一年十二月日軍偷襲珍珠港之後,才加入戰局!但一開始,美國的軍力不及日本、甚至德國,令市場對美國不是那麼有信心,一直到中途島戰役之後,美股才觸底大回升。

現在回顧英國的敦克爾克大撤退,以及美國在中途島打敗日軍,是二次大戰相當重要的關鍵,但當時戰情評論家或媒體並不是如此看待。一切都等到大戰結束之後,才了解這兩次事件影響極大!

但股市卻可以在當時就開始反應,提前預告了戰事可能的發展。

所以,現在來看俄烏戰爭在下一個階段,會出現什麼變化!當年德軍入侵蘇聯,被視為德國盛極而衰的關鍵!但這一次烏克蘭攻入俄羅斯,也許是俄羅斯進一步崩解的開始。



俄羅斯股市進一步轉弱



回到股市來看,俄羅斯股市在今年五月還一度攻抵一二二○.二三點,而後開始下跌,雖然七月份之後,也與國際股市同步走跌,但在烏克蘭進兵俄羅斯之後,股市下跌速度加快,又進一步向下破底;同時間俄羅斯的匯率,又出現進一步貶值的走勢。

故而,可以這樣來看,如果下一個階段,俄羅斯的股市或匯率出現持續下跌的型態,那麼也許可以推測,俄烏戰爭可能會出現新的結果,屆時歐洲股市會有大大的慶祝行情。

再者,最近也聽到許多關於習近平的傳聞,是真?是假?至少到目前為止,難以分辨,但股市會說實話!最近中國股市持續弱勢,甚至再走低,股市的方向也許是一個觀察點。

回到台股來看,七月份營收已公布,第二季財報也完全公告了,有些個股的表現可以特別討論一下。

以宏全(9939)來看,是長期以來持續關注的個股。果然又繳出佳績。七月份營收來到二七.七四億元,不僅較去年同期成長十一.九%,也再次創下歷史單月營收新高紀錄。

按照過去宏全的營收表現來看,第三季是最旺的一季,去年八月創下單月營收歷史紀錄為二六.九七億元,而今年七月份就先創下新紀錄,代表八月份營收有機會再創高。

再者,宏全第二季獲利也創下新紀錄,達到八.六八億元,成長十二.一%,單季EPS為三.○二元,若再加上第一季EPS二.六一元,合計上半年EPS就達到五.六二元,通常第三季獲利會更上一層樓。由此預估第三季EPS有機會超過三元以上,因此全年EPS上看十元以上,相較去年EPS八.六一元來看,不僅可以連續第六年獲利創歷史新高,而且今年獲利成長的幅度,是六年以來最大的一次。



宏全業績持續創新高



不要忘了,從去年第四季之後,宏全不斷擴大資本支出超過二○億元以上,擴大在東協的投資,這將成為二○二五年、二○二六年之後,獲利增長基礎。

也因此宏全在第二季財報公布之後,宣布辦理可轉債及現增,也許股價在趨勢不容易連續大漲而上,但預估十月、十一月份之後,股價會在業績成長的帶動之下再向上作突破。

融程電(3416)事實上也是過去六年以來,獲利每一年都創歷史新高的個股,去年EPS來到六.六二元,分派了五.一一元的現金股息。

今年融程電的業績也持續成長之中,其中七月份營收再創今年新高,成長十四.九%;而第二季也寫下季營收新高紀錄,來到七.四億元,成長七.五%。因此,上半年EPS為三.四一元。故而這一次股價自除息前的一六三元拉回,一度被砍殺至一○九元,如今在業績公布之後重返年線之上,也許短線若再拉回時又是介入點。

精剛(1584)上半年再次繳出佳績,EPS達到一.三元,尤其第二季稅後純益來到一.九二億元,成長一四四%,代表體質及業績已經大大不同以往了!

尤其精剛七月份營收又更上一層樓,來到三.一億,再創歷史新高。自五月份之後單月營收已經連續三個月刷新歷史紀錄。惟相對股價而言,精剛尚未有太強勁的表現,但經過這一輪大盤的大幅震盤、洗盤之後,精剛的股價已重返各條均線之上,也許這是趨勢轉強的訊號,值得持續追蹤。

除此之外,在第二季財報公布之後,也看到一些不為市場所熟知的「奇兵」,包括在興櫃市場準備申請IPO上櫃的個股─國際海洋(7583)。



國際海洋是興櫃奇兵



應該這樣來說,近年來台灣全力推動離岸風電的發展,一開始遇到不少阻力及社會上的雜音,再加上疫情的影響,一度導致離岸風電的基礎建設被拖延到。

如今,問題一一解決,過去曾長期推薦的世紀鋼(9958)以及世紀風電(2072),也在今年上半年創下不小的股價漲幅。其中,世紀鋼的股價一度攻抵三七三.五元的高價,上半年EPS為四.八四元。

至於世紀風電,股價更一度上攻至五○五元,上半年EPS為五.九七元,正準備辦理每股認購價三○○元的現金增資。

至於國際海洋,則從事離岸風場運維的業務。也就是說,當離岸風電一支一支地聳立在海上時,需要定期的保養及維修,所以國際海洋未來的發展,將建立在台灣愈來愈多、愈來愈大的離岸風場。

截至上半年為止,台灣外海的離岸風機超過三百座,若以政策目標來看,未來將達到三千支的規模,對國際海洋而言,基本上就有十倍的成長潛力。

尤其以上半年來看,國際海洋稅後純益達到八千五百萬元,大大超過去年一整年的六千一百萬元,EPS也來到四.四八元。

由此可以推測,國際海洋在趨勢上的成長才剛開始,因為市場對該公司並不熟悉,但以上半年EPS就繳出四.四八元的成績,對比股價的低位置,也許此時正處於趨勢上值得注意的介入點。

  財金影音

更多



270*90
270*90
270*90
270*90
270*90

270*90
270*90