- 多頭格局拉回是加碼契機 強勢股修正至季線 可擇優逢低布局
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距離美國總統大選還有百餘天，不過近期發展卻令人匪夷所思，恐怕連八點檔都不敢這樣寫。候選人川普爭議不斷，縱遭槍擊然大難不死，而後現任總統拜登則正式宣布退選，美媒預期民主黨最快在八月初以線上方式選出接替人選。氣勢明顯此消彼漲，全球權力最大的職位對於地緣政治，尤其目前仍有兩個地區仍處於戰爭狀態，美中角力延續、美國經濟與通膨乃至全球經濟等，勢必將帶來重大的影響性，近期股市震盪明顯加劇。
修正有助收斂過大乖離
回顧川普二○一六年當選總統，致力實現讓美國再次偉大的口號，對於傳統石化產業、加密貨幣與保護主義下的產業而言受惠，且減稅搭配上弱勢美元政策，也將使得美國企業獲得正面助益，不過對美國以外的國家就沒那麼友善了，尤其是美中貿易戰延續至今，雖然不論誰當選路線不會改變，但是川普可能更為激進，若兌現對中國商品開徵六○％關稅，對於面臨結構性問題的中國經濟，將帶來更為嚴峻的考驗，其他包含我國在內也都有被提高關稅的可能性。
提高關稅可能導致通膨再次惡化，聯準會九月有高機率展開降息，而後的降息速度與步調，則仍須視未來經濟數據變化。雖然川普曾是總統，市場對其有一定程度的了解，但是個性、言行、特質獨樹一格，仍帶來相當大的不確定性，對於原先處在穩定上漲階段的股市來說，川普若當選勢必會有高度影響力，不過頻創歷史新高所累積的漲幅，與長期均線間的乖離，拉回修正整理其實也不完全是壞事。
道瓊指數在美股中漲幅相對較低，近期自歷史高檔回落，仍守在十日均線附近，S&P 500與Nasdaq跌破二○日均線後彈升，三大指數最大修正幅度都還在個位數，高漲幅的費城半導體指數回檔逾一成，近六○日均線後反彈，台灣加權指數向來與費城半導體指數呈現高度連動，目前基本上就是台積電(2330)的形狀，與櫃檯指數都是回測六○日均線後反彈。
加權指數自歷史高點二四四一六．六七點修正，至六○日均線約九∼十％，其中七月十九日與二二日兩個交易日就下跌超過一一○○點，點數看起來好像很多，但是幅度分別為二．二六％、二．六八％，是相當正常的漲多回檔，其中二十二日盤中一度跌逾七○○點，但是外資僅賣超九一億元、投信買超九二億元，並未見到用力摜壓，反而要留意外資在期貨市場空單，仍屬高於平均正常狀況的水位，必須持續觀察。新台幣近日趨貶，逐步逼近三三元整數關卡。
進入財報密集公告期
股市處於多頭，必須要提醒自己不要有過頭的錯失恐懼，而陷入追高或是過高槓桿的陷阱，否則當面臨迅速回檔，就可能更容易讓情緒牽絆理智，導致操作策略失誤；另一方面，長線操作進退有據、按表操課即可，短線操作則要盡量遵守操作紀律，猜底摸頭難度極高，接下來美股進入超級財報周，台股於八月中前也是密集公告期，基本面搭配籌碼在回檔時能提供股價保護力。
不論是長線投資的分批布局，或是短線操作的多空參考，季線是值得觀察的位置，要用五五日、六○日或其他時間，能夠用得習慣且上手就好，基本上相去不遠。今年以來，加權指數只有兩個交易日收盤在六○日均線之下，是相當明確的多頭趨勢，本波為今年第三度回測六○日均線，短期均線下彎，不過二四○日均線已緩步上移至一八八七○點附近，乖離率從二三．五七％縮小到十七．五％。
短線上的急跌過後展開反彈，雖然並不代表本波修正就到此結束，但是至少是一個可以進退的機會。逆勢抗跌甚是續漲的個股，若籌碼未有鬆動，依舊可望持穩強勢，長線投資不建議躁進，維持原先規劃執行即可，若採短線操作，可留意跌幅相對較大個股，或有機會出現較強勁的反彈，反彈力道參考技術面與籌碼面變化。
正崴(2392)下半年進入出貨旺季，董事長郭台強除了看好零組件與系統部門將成長外，預期主要成長動能來自能源部門，預期下半年營收將較上半年成長五成，旗下森崴能源(6806)風場將在明年十月完工，今明兩年進入認列高峰期，能源占營收比重將由十二％提升至十六∼十八％。此外，正崴、森崴與Nvidia投資的日商Ubitus，共同成立優崴超級運算公司，將打造台灣最大、全球前二○大的運算中心。
森崴能源與其轉投資持股七七．五七％的子公司富威電力(6994)，近期股價都還算維持相對高檔，而正崴目前則是貼息，進入前波整理平台、逼近六○日均線，也迅速縮小與二四○日均線之間的乖離，成交量已進入量縮整理，外資近日賣超力道大幅減輕，融資餘額則是連續減少，有助清洗籌碼浮額，搭配技術指標漸降至低檔區，若成交量能放大，或有再次轉強機會。
廣達、華通下半年營收看俏
廣達(2382)今年擺脫缺料，ＡＩ伺服器出貨量持續提升，第二季營收三○九九億元，季增十九．七％、年增二六．五％，整體上半年營收較去年同期成長十一．三％，預期Nvidia的GB200系統產品約於第三季底、第四季初陸續出貨，可望帶動營收再次高成長，即便毛利率可能下滑，然整體獲利仍將有大幅度增長，股價創高後拉回至六○日均線附近，或可留意，鴻海(2317)也是類似型態。
印刷電路板廠華通(2313)，度過上半年的傳統淡季後，下半年步入蘋果出貨傳統旺季，更可留意的是衛星板出貨將重拾成長動能，囊括SpaceX、Kuiper、Oneweb等指標業者訂單，為全球主要的低軌衛星用板供應商，加上調整台灣產能，泰國廠目標設在第四季試產，將優先生產衛星通訊相關產品硬板，營運展望樂觀，股價拉回至六○日，指標也降至相對低檔，有機會隨業績突圍。
