- 川普重返執政的投資思維 軍工、航太可能是重要選項
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也許這個世界在未來的四年，又要面對、習慣川普主政下的美國。
如果還有印象的話，上一次美國總統大選，基本上大多數的台灣人其實是為川普加油！猶記得川普落選之後，許多人非常失望！
為什麼當時台灣人大多傾向支持川普？原因很簡單，那就是川普開始對抗中國！
二○一八年第二季，川普率先對中國進行貿易戰，一開始沒有多少人會相信川普是認真的！但一路下來，川普接連出招，大幅提高中國進口關稅，到二○一九年之後，宣布制裁華為，令台積電(2330)不能再出售晶片給華為，而之後不斷擴及其他中國企業。
同時間，川普也引導供應鏈移出中國，這也是台商大舉回台投資的開始。勇於對抗中國，成為川普最大的特色，最後更進一步拉升至美中對抗的局面。
故而，當川普落敗、拜登當選之際，一度被認為較為溫和的拜登，可能會對中國鬆手，但結果卻不是如此，拜登在科技上、軍事上持續對中國進逼，而中國頑抗多年之後，經濟開始走弱、蕭條，美國對中國在戰略上獲得一定的成果，在這段過程中，台灣的地位、重要性不斷上升，尤其面對未來ＡＩ世代，台灣更是無法替代，成為全球ＡＩ生產中心。
對中政策不會改變
所以，當台灣以及世界在過去這些年，歷經了川普、拜登這兩位美國總統，雖然這兩個人的行事風格完全不同，但大趨勢不會改變。也就是說，川普與拜登在戰術上或有不同，但戰略方向不會有太大變化。
當然川普還有一個人格特質，會被認為是「口無遮攔」、「口不擇言」！與傳統的政治人物不大相同。最近又提到台積電搶走了美國人的工作，以及台灣要交保護費的發言，不意外也引起一番討論。
但在川普當政時期，也曾發表過類似談話，包括對歐洲、南韓都曾說過，不能只要求美國駐軍，歐洲、南韓必須支付若干費用！
所以，川普是站在美國本位來談問題，「商人」的特質在此表露無遺！但重點是，維護美國的利益才是重點！如果說，親美的台灣是符合美國的利益，對抗中國也是符合美國利益，那麼台灣的安全，就是美國最大利益之所在。
不要忘了，率先制裁華為、中國企業，打擊紅色供應鏈，即從川普開始，拜登則進一步發揮，一旦再由川普執政，台灣受惠於「地緣政治」的趨勢，會再延續下去！
但對台灣而言，可能也會配合作「戰術」上的調整，國防經費的增加，以及國防武力的自主，將成為下一個重點！
五大信賴產業透露端倪
事實上，在賴政府上台之後，有所謂的「五大信賴產業」，這是一個值得參考的方向。
所謂的「五大信賴產業」，第一個是半導體，目標是ＩＣ設計、相關設備的市占率翻倍。
第二個是ＡＩ產業，期待以硬體生產，帶動軟體的發展，提升ＡＩ產業的微笑曲線。
第三，就是軍工產業，將進一步提升國防自主的能量。
第四是安控產業，包括人身、資料的安全。
第五將進一步發展次世代通訊產業，建立台灣通訊產業的韌性。
從上述「五大信賴產業」來看，半導體以及ＡＩ相關產業，台灣在全球已占有一定領導性，過去一、兩年以來，相關的產業、個股也創造了相當的漲幅。
可以回頭再討論，未來的軍工產業正進入ＡＩ世代，將更著重「運算力」，而台灣以自有的半導體、ＡＩ產業的製造能力以及經驗，早已為台灣打造出一個發展軍工產業具有優勢的基礎！再配合台灣完整的工業製造能力，也許預期川普重返執政之下，台灣的軍工、航太產業可以趁勢再壯大！川普口中的「保護費」，似乎意指軍工產業。
在上一期《先探週刊》就曾指出兩家公司單月營收明顯上升，甚至連創歷史新高，但股價卻在低檔，一旦點燃「導火線」，也許有一飛沖天的機會。
精剛營收連創新高
其中的一檔就是─精剛(1584)，應該這樣來說，自二○二二年之後，精剛的業績就出現大幅跳升的局面，當年無論是年營收或是稅後純益，已出現了多年來未有的增長趨勢，但進入二○二三年，年度稅後純益由前一年度的一．四六億元，大增至五．○六億元，ＥＰＳ為三．○一元，創下史上新高！只是說為了改善資本結構，精剛也在這一段時間大幅擴充資本，令股本由二○二○年的八．二五億元，增至十九．二五億元。這也可能是過去一段時間，精剛股價在低檔盤底的主因。
但重點是，精剛在股本擴大、資本結構大幅改善之後，有沒有反應在營收上？終於在第二季，看到了明顯的突破！首先，五月、六月營收連續創下歷史新高，合計第二季營收來到八．二四億元，不僅較去年同期成長二五％，也較第一季的五．九二億元，成長三九．一八％，接近四成，更是創下季營收的歷史紀錄，若以精剛第一季ＥＰＳ○．三元來看，預估第二季或會出現突破性的成長。
但對照精剛的股價在三○元上方，整理超過一年半來看，一旦短線上可以放量站穩年線之上，也許精剛有大舉反攻的空間。
另外一檔個股就是全訊(5222)，應該可以這樣來說，全訊在台灣發展飛彈上具有一定的角色，與台灣發展飛彈息息相關！尤其在中科院不斷擴充飛彈的年產能，全訊的業績也配合上升。更重要的是，在國際現今的情勢之下，全訊也逐漸打開國際市場，這可望是全訊業績及股價可以更上一層樓的契機。
反應在全訊的業績上，去年營收以及稅後純益皆創歷史新高，其中稅後純益來到四．三七億元，ＥＰＳ為五．八八元。
全訊業績持續上升
進入第二季之後，全訊的季營收更上一層樓，刷新紀錄，來到三．六三億元，創下新高，尤其六月份營收上升至一．四億元，也是歷史新高，這正反應全訊有漸入佳境的跡象，配合股價築成大底的模樣，尤其成交量更開始加溫，上升力道正增強中。
除此之外，可以看到多檔具有軍工、航太色彩的個股，在過去一段時間早已默默走強，甚至大漲而上。如：時碩工業(4566)從五月份起漲而上，當然上升的題材與ＡＩ相關，股價一路走高，對相關個股也開始出現一定示範性。
另外一檔個股就是宏碩系統(6895)，雖被歸類為半導體設備股，但該公司生產的高功率微波系統，也被用於飛彈的尋標器，在台灣飛彈生產上扮演著特殊的角色！
也看到了宏碩系統股價自五月底的九○多元起漲而上，如今已連連大漲，直逼三百元價位，但對比全訊股價整理已久，營收創新高，且業績優於宏碩系統來看，全訊未來的漲升空間更可期待。
至於軍工、航太產業的指標─漢翔(2634)，去年業績即已創下歷史新高，今年仍有再向上增長空間，尤其下半年之後，又進入高教機勇鷹號的交機潮，以及民用航太的需求之下，不排除有更上一層樓的機會。
再看到駐龍(4572)，上半年、尤其第二季受到波音產能受限影響，股價相對疲軟，但上半年駐龍的營收猶可呈現八．三％成長，達到四．四四億元，但下半年之後，已傳出波音的產量正增速之中，一旦波音產量進一步增長，駐龍在下半年的表現應可期待。
惟駐龍將於七月二十五日除息五元，也許在除息之後，有進一步上攻的空間，一旦重新回到年線之上，趨勢就會轉為多頭。
至於持續觀察的遠雄港(5607)，在技術型態上，對多頭愈來愈有利！而遠雄港即將於七月二十四日進行○．九元現金除息，以及分派○．八元股票股利，在下半年進入進出口旺季，以及ＡＩ產品，空運的運量正進一步升高之下，除權息之後，遠雄港上攻的力道也不斷上升中。
短線上整理一段時間的宏全(9939)，為長期追蹤的個股，雖然六月份營收略降，據悉是部分產業線為因應第三季的大旺季，作出歲修，但以全球氣溫高漲之下，飲料銷量大增，預期七月份之後，宏全仍將交出更大的增長業績！
再回到宏全的技術型態來看，若股價可以回穩至季線之上，代表趨勢再度轉強，或可以再參考第二季財報，將於八月十五日前公布，以第一季ＥＰＳ二．六一元來看，第二季應有更突出的表現，值得期待。
