• AI加持 安控產業大翻轉  黃仁勳的背板 慧友連飆九根漲停
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作者:黃俊超     文章出處:先探雜誌   2306期      出刊區間:113/06/28~113/07/04

安控產業已逐漸擺脫庫存陰霾,搭配地緣政治轉單效益與AI應用加持,預期產業景氣將朝向成長之路邁進。
全球AI熱潮依舊持續延燒,各大CSP廠建構雲端資料中心、伺服器,局端基地台、電信商,終端消費者的NB/PC與包含手機在內的行動裝置,還有即將蓬勃發展的邊緣運算,將有效減少集中遠端執行運算量,再搭配上AIoT應用加速發展。AI需要強大的運算能力,縱然不一定會出現殺手級應用,但可以預期在未來生活中將無所不在。



轉單效益持續發酵



在AI裝置端應用產品如自駕車、機器人、無人機(艇)、行動裝置、智慧家庭、手機、NB/PC、智慧監控攝影機等,除了消費性大宗的手機、NB/PC之外,多半偏向少量多樣且分散,且對於所需算力大不相同,產品之間的連動關係也將更為緊密。過去安控產品相對侷限,然而加入AI的智慧監控攝影機,可以應用在AR眼鏡、街景拍攝、機器人等各式各樣商品,不過各商品則各有各的限制,如AR需要小尺寸封裝、街景拍攝的預算考量,或用於機器人,則會有更多的變化與更高的需求。

美國前總統川普政府對中國展開貿易戰,而後不斷延伸至科技、金融等,一九年通過國防授權法(NDAA),二○年八月禁止聯邦機構與使用華為、中興、海能達通信、海康威視和大華科技等五家中國企業,提供的電信設備和服務的承包商簽訂、續訂或拓展合約,也禁止承包商在任何系統、系統的某個組成部分使用上述廠商設備和服務。

安控產品名稱顧名思義對於安全特別重視,也因此於一九年十月,包含海康威視、大華股份等八家中國企業,被美國列入實體清單,理由是協助侵害新疆少數民族人權,而後於二一年,美國聯邦通訊委員會(FCC)認定大華股份對美國國家安全構成不可接受的風險,禁止向該公司提供新設備,二二年美國國防部再將大華股份列入軍火工業黑名單。

近十餘年來,安控產業因海康威視與浙江大華,受惠於中過內需市場爆發而迅速崛起,站穩腳步後又積極朝向海外發展,尤其採用削價競爭策略,導致許多國際廠商包含台廠都難以招架,直到美中貿易戰後,加上美國政府一連串的禁令,與地緣政治越演越烈,終於使得中國以外的廠商,營運逐漸露出曙光,不過二三年因景氣、庫存等因素,多數上市櫃掛牌公司業績衰退,但是卻也可以預期,隨著AI產業蓬勃發展,智慧監控攝影機將成為安控產業成長的重要關鍵產品。

過去安控產品發展,主要圍繞著雲端運算的架構來演進相關規格,基本上產品的升級主要建構規格之上,包含傳輸頻寬、影像壓縮比、儲存設備容量、智慧化NVR建置等。



智慧監控攝影機四大優勢



隨著智慧型動裝置的高普及率,搭配物聯網技術日趨成熟,都增加了安全防護的即時性,在延遲性、頻寬使用效率具有優勢,再加上AI應用加速演進與導入,安全監控產品在精確度、即時性、應用面等,皆有大幅度提升。未來結合邊緣運算架構發展演進,不僅即時性更佳,且也將有更為寬廣的延伸空間。

邊緣運算是未來AI產業發展的大重點,智慧監控攝影機設置於智慧城市或智慧家庭,將成為其中重要的一環,普及率可望持續提升基本上具有四大優勢,一是裝置端的回應速度大幅提升,不需要透過雲端計算處理,資料傳輸路徑減少、速度也會跟著明顯提升,也降低對網路的需求程度,二是延伸第一點,上傳流量資費成本並不低。

第三是隱私權,對企業來說,有部分可能涉及到商業機密,對個人而言,每個人都會不為人知的一面,資料若存放於雲端,對於隱私的保障程度,理論上是遠低於存放在邊緣端或是終端;第四是對於伺服器端的業者來說,若AI在裝置端則功耗將有效降低,雖然這對終端或局端並非是有利,不過從AI PC/NB發展來看,可能將會是不易扭轉的趨勢。

安防場景大多數都需要支援人臉辨識與行為分析,這是大數據與加入AI後的重要發展方向,居家照護效率提升也是智慧攝影機的強項,透過影像判別事件程度,針對如老人、嬰幼兒或病患等警示,也可搭配智慧手錶或其他隨身配件的智慧行動裝置,而智慧零售甚至無人商店發展,藉由智慧攝影機也可提供人流、商品追蹤,也包含來客數統計與管理等層面的深度應用。

除了智慧監控外,鏡頭像素提高也有助於拉升畫面影像畫質,再搭配AI技術演進,將更利於影像分析的準確度,背後則牽涉到演算法與處理效能。雖然台灣安控攝影機產業市占率仍低,不過隨著民主國家尋求「中國┼1」解決方案,加上半導體產業完整、具有高附加價值搭配客製化、資安形象遠優於中國廠商,最後則是降低布建成本與調整商業模式的管控能力。

受惠Nvidia執行長黃仁勳演講時的背板露出,赫見安控廠慧友(5484),一度連續大漲九根漲停板,股價創下金融海嘯後高點,由於遭列入注意股,依證交所要求公布營運資訊,四月單月自結獲利一八○○萬元、年增二.四倍、EPS○.二六元,然上一次全年有獲利是在二○一六年,雖然有AI之王加持,獲利能否持續是觀察重點,此外,則是籌碼面的變化,追高必須留意風險控管。

台達電(2308)於一七年八月宣布在一個半月內,公開收購晶睿(3454)五五%股權,目前台達電持有晶睿已達五六.七五%。晶睿不僅擁有自有品牌Vivotek,也是台灣安控產業的龍頭廠商,從採購、研發到製造,全都根留台灣,主要產品多出口至歐美,而一八年美中貿易戰開打,同年八月晶睿成立新人工智慧影像偵測、監控與特徵分析技術研發中心,搭配台達電樓宇自動化規劃,二二年股價逆勢大漲。

晶睿五月營收較四月微增○.二%,不過年減達三七.三%,累計前五個月年減三五.八%。公司表示,庫存狀況已有改善,然客戶拉貨動能僅略有起色,第三季將推出AI新品,擁有AI功能產品售價可提高四成,持續投入研發與行銷;占比六成的代工業務,持續強化銷售美國市場,並出貨東南亞也拓展歐洲,占比四成的品牌業務,則瞄準雲端服務與軟硬體整合等架構。

若單就第一季獲利來看,勝品(6556)EPS三.○一元表現最為亮眼,營收雖年減達雙位數,不過透過產品組合優化,與受惠零組件價格穩定,毛利率、營益率均較去年同期提升,目前主要市場在美國、占比約達八成,另也持續拓展歐洲客戶。

另外要注意的是,佳世達集團持股從三三.一五%降至二九%,並將辭去三席董事,也喪失對勝品的實質控制權,創辦人家族持股逾五成,為最大股東。



奇偶營運可望優於去年



奇偶(3356)第一季營收年增十四.一%,營益率也持續站穩在雙位數,單季稅後純益較去年同期成長一.五九倍、EPS二.五九元,也繳出相當優異的成績單,董事長戴光正在股東會上表示,現在的產品若沒有AI功能,就不具備競爭力,公司將發展太陽能供電的綠能監控系統,並看好AI至慧中控中心未來發展,在第一季獲利已達去年全年八成的優勢下,預期今年營運成長應已是囊中物。

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