- 不畏內外利空，台股猶可創新高！ 只因為台灣比想像中強大
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雖然最近一段時間，台灣又面臨不小的政治衝擊，外有中國的軍事演習，內有立法院的擴權，引發社會的不安，但台股內、外政治利空之下，反而可以再創歷史新高，這代表著台灣近年來實力正不斷壯大之中，強度已超過想像之外。
也就在去年下半年之後，ＡＩ產業正展現強大的成長勁道，與Nvidia相關的ＡＩ供應鏈無不大漲特漲而上，當時不止一次提醒大家，全球ＡＩ產業最重要的製造中心就在台灣，而核心就在台積電(2330)。那個時候，台積電股價落後於ＡＩ相關個股，一再停留在五○○多元左右。
於是，《先探週刊》連續提到，ＡＩ的發展少不了台積電，所以台積電最終必定大漲！在那個時候連續提到─「台積電股價必創新高，而高價不是當時的天價六八八元，必須考慮會不會漲到八八六元」。
台積電壯大台灣力量
台積電果然自今年元月中旬起漲而上，不僅順利突破六八八元，再創新高，甚至到上周，一度攻抵八七八元，距離八八六元僅有一步之遙！
這正代表著，進入ＡＩ世代之後，台灣的重要性愈來愈高，不僅Nvidia的市值已成為全球第三大公司，與蘋果市值的差距愈來愈接近！甚至在股票一股拆成十股之後，Nvidia市值超過蘋果已指日可待。
相對地，Nvidia以及其他與ＡＩ相關產業、供應鏈，對台積電依賴愈來愈高。所以，台積電股價可以不畏中國在台海四周的軍演，以及台灣立法院擴權的內部亂局，帶領著台股勇創歷史新高。
回過頭仔細推敲，這一次台灣所受到內外政治、軍事利空的夾擊，台灣、台股何以臨危不亂？回顧一九九六年的台海危機，中國飛彈試射，那是中國與台灣自八二三炮戰之後最大的軍事危機，一度造成台股的重跌！
要理解，一九九○年代雖然以蘇聯為主的共產國際已經瓦解，但隨著中國市場開放，世界的重心放在中國，台灣相對弱小，所以台股受到極大的影響！
如今情勢已大大不同，現在世界的重心已在台灣，雖然仍有不少人還不敢相信，但事實上是如此！不要忘了，全球有六○％以上的半導體來自台灣，而九○％以上的先進製程出自台積電。未來的世界，半導體的重要性將逐漸超越石油，此時台灣成為世界的重心，也是剛好而已！
再加上ＡＩ產業的崛起，又是以台灣為中心，成為全球最重要的ＡＩ製造中心之後，台灣的力量當然是愈來愈強大。
軍演不敵台積電
所以，中國即使在台海四周軍演，不止是台灣嚴陣以待，以美國為主的國際同盟也同聲支持台灣，令中國恫嚇手段大打折扣，看到台股大漲，陸股、港股反而大跌，到底傷到誰？不言可喻！
再來，立法院的擴權也掀起了不少爭議，令台灣的公民團體群起抗議！也許短時間可以強行過關，但台灣內部修正的機制愈來愈成熟，立法院過度的擴權，終究會被修正回來！
但重點是，台灣歷經這一次中國軍演及立法院擴權，內外夾擊的利空洗禮之後，可以看到台灣的實力比想像中強大！產業發展上會更明確！
尤其受到地緣政治的影響，對台灣愈來愈有利，正等待著時間來發酵！
再回到股價來看，台積電股價連創新高，在接近八八六元之後，出現技術性的調整，未來會不會指向千元以上？應該可以樂觀看待，因而在上周《先探週刊》便特別提到，在台積電大漲連創新高之後，聯發科(2454)及台達電(2308)向上走高的力量，也正不斷累積之中！事實上的發展也是如此，聯發科及台達電的股價果然進一步走高中。
接下來依舊發現，在地緣衝突不斷升高之下，去中國化的議題又向上升高了好幾級。
從國際戰略上來看，美國將過去二、三十年扶植中國經濟的力量，進一步轉移到日本、台灣，及其周邊國家的趨勢愈來愈明顯，日本及台灣的經濟正持續感受到這一股勢力。在台灣，具體反應在台股創新高之上；而日本的內需，也見到不一樣的面貌。
日本內需正不斷回升
應該可以這樣來說，中國與日本過去三十多年來的經濟表現，好似翹翹板，一端起來，另一端就會下去！一九九○年，日本泡沫經濟到達頂峰，股市、房地產開始自高點反轉而下；但此時，中國則歷經六四天安門事件的低點之後，正準備起飛。
至此之後，日本用三十年來的時間，修補泡沫經濟的經濟重傷害！而中國在享受全球的資源之下，展開三十年經濟快速增長，一起、一落差別十分之大！
如今在地緣政治的加持之下，日本經濟逐漸自谷底起飛，配合日幣回貶，大大刺激了日本內需經濟的增長。
若以日本股市的內需龍頭股之一─三越伊勢丹控股(3099.JP)股價大漲的走勢，或可以了解日本再起的跡象！
二○○八年，日本伊勢丹百貨與三越百貨合併，成為三越伊勢丹百貨，是現在日本最大的百貨集團，以股價的走勢來看，在二○二○年疫情爆發後，三越伊勢丹百貨的股價最低曾來到四七九日圓，而後慢慢走升，到去年底已回升至一千五百日圓以上，然而在日本內需經濟不斷上升之下，股價走高至三一五○日圓，不僅較去年底創下一倍的漲幅，更創下歷史新高。
中國百貨紛紛大跌
一個國家的內需強弱，在一定程度會反應在百貨公司的股價上，當年中國經濟最強盛，內需也成為中國變有錢的象徵，其中，曾是中國最大賣場的高鑫零售，今年第一季居然賠掉十六億人民幣，潤泰集團在一九九八年進入中國市場，打造大潤發賣場，曾促使潤泰集團市值大增，儼然成為中國零售消費市場的大贏家，其後以高鑫零售控股赴香港上市，最高價曾來到十三．四港元，如今股價只剩下一塊多，只有最高峰時的十分之一。
也看到中國主要的百貨零售股無不大跌而下，如：王府井(600859.SH)、百聯股份(600827.SH)、新世界百貨(600628.SH)、聯華超市(00980.HK)等，無不崩跌而下。
也曾經在中國以太平洋百貨為名的遠百(2903)，也在這些年退出中國市場，曾經生意最好的上海徐家匯太平洋百貨，也在去年關燈歇業，這一切都代表中國的內需正面臨消費萎縮的大考驗！
所以，今年以來看到日本的百貨龍頭股─三越伊勢丹百貨的股價大漲，正反應日本的內需經濟正一步步復甦中，恰如先前所言，在中國經濟由高峰反轉而下之後，已換由日本開始回升。
比較特別的是，當遠百一一將中國的百貨據點關燈收攤之後，股價反而大漲而上，一度來到三五．九五元，創二○一二年以來、至少是十年來新高，也許遠離中國，擁抱美國及台灣是股價上漲的顯學！
遠百離開中國，股價大漲
不僅如此，面臨地緣政治的大環境之下，「信任」是產業發展上另一個重要關鍵字！近期以來，發現一檔個股不斷盤升而上，那就是─茂訊(3213)，嚴格來說，茂訊也算是一檔工業電腦股，一直以來也有著穩定的獲利，每年平均ＥＰＳ都有三∼四元，惟自二○二○年之後，ＥＰＳ在二○二一年創下十．八七元的歷史紀錄，甚至去年ＥＰＳ也有七．八五元，但股價一直未被青睞，長期在五、六○元，甚至更低，二○二二年股價還一度來到三八．五元，但自二○二三年之後情勢開始轉變，尤其從年中開始，股價便一路上升，日前已突破百元，一度來到一一四元的歷史價位。
工業電腦因軍工而漲
為什麼過去不受青睞的茂訊，會有如此大的轉變？主要是因為專攻「強固電腦」，在軍工產業之中打下基礎，不僅獲利明顯上升，單在今年第一季稅後純益就來到一．五六億元，成長二三九．九％，ＥＰＳ達到二．六六元的高水準，成為支撐股價可以持續上漲、創新高主因。
一定要理解，就在地緣政治之下，以美日等為主的國際聯盟，不信任中國生產任何與軍工有關的產品，轉而大量轉單至台灣生產，成就了台灣與軍工相關的工業電腦產業，除了茂訊之外，持續可以關注最近提到的融程電(3416)，也是台灣重要的軍工強固電腦的代表業者之一，尤其在下一個階段，台灣進一步發展發人機、無人艦艇之下，相關的個股正不知不覺地水漲船高之中，這正是台灣的工業底蘊！一如過去多次提到，融程電已連續六年的稅後純益皆創下新高，去年ＥＰＳ為六．六二元；今年第一季獲利繼續成長，單季ＥＰＳ來到一．七元，而且四月份營收也進一步增長之下，股價一度來到新高的融程電，在短線修正之後，仍等待著更上一層樓的機會。
再者，過去五年每一年稅後純益皆創歷史新高的宏全(9939)，公布第一季稅後純益成長六一．九％，來到七．四九億元，ＥＰＳ為二．六一元之後，股價拉回至一六○元上下整理，企圖築短線底，五月份就要結束，旺季的單月營收應該會更上一層樓，有利股價整理過後再次展開向上盤升的行情。
