- 高息ＥＴＦ人氣名單全都露 長榮航、台郡、榮剛、鴻海…迎來資金活水
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進入五月報稅旺季，大股東及企業高階經理人逢高賣股繳稅，籌碼面鬆動的壓力每年報稅季都在上演，而今年五月份又有高息ＥＴＦ成分股將進行換股大風吹，對個股走勢牽一髮動全身，若再加上五月份向來為ＭＳＣＩ半年度的大調整，五月底台股資金挪移大戲精彩，究竟哪些個股將成為高息ＥＴＦ的布局新寵？提前一探或能更精準參與五月資金挪移行情。
上兆元ＥＴＦ資金大挪移
據統計，五、六月份有七檔重量級高息ＥＴＦ將進行成分股調整，按照調整生效日排序，分別是元大台灣價值高息(00940)、群益台灣精選高息(00919)、統一台灣高息動能(00939)、國泰永續高股息(00878)、元大台灣高息低波(00713)、元大高股息(0056)、復華台灣科技優息(00929)，這七檔重量級高息ＥＴＦ合計規模高達一．二六兆元，單檔規模最低都有六百億元，其中群益台灣精選高息、統一台灣高息動能及國泰永續高股息等三檔調整生效日都在五月三十一日，單日調整的高息ＥＴＦ規模就高達五千億元。
與此同時，全球最大指數編纂公司ＭＳＣＩ(明晟)也將在五月十五日凌晨公布台股半年度成分股調整結果，並預計於五月三十一日收盤生效，已有統一投顧預測，此次調整，台股權重將略為下降，導致部分資金流出，奇鋐(3017)、華城(1519)、文曄(3036)等個股則有機會在這次ＭＳＣＩ調整中納入，譜瑞ＫＹ(4966)、藥華藥(6446)則可能遭到剔除。
不同於ＭＳＣＩ針對成分股的調整是完全納入及完全剔除，台股高息ＥＴＦ則是以持有比率調整居多，大型股被完全刪除情況較不易發生，然由於高息ＥＴＦ規模龐大，持有比率高的成分股，一旦比重調降，調整生效日當天資金流出壓力也將非同小可。
反之，有機會新增的成分股，受到龐大高息ＥＴＦ資金青睞，股價光景則又會大不同。法人圈針對重量級ＥＴＦ成分股的篩選邏輯，並綜合考量市值、流動性及過往平均殖利率後，有機會新增的成分股陸續出爐。
長榮航、台郡、鴻海大贏家
即將於五月十七日成分股調整生效的元大台灣價值高息(00940)，預計可能刪除或調降比重的成分股主要有長榮(2603)、鈊象(3293)、廣達(2382)、亞翔(6139)、世界(5347)、統一(1216)、神達(3706)、東陽(1319)…等，有機會新增的前五大成分股分別為長榮航(2618)、潤泰全(2915)、台郡(6269)、天鈺(4961)、鴻海(2317)。
規模逾二千億元的群益台灣精選高息，可能刪除或調降比重的成分股雷同的有鈊象，另有封測股的京元電(2449)、日月光投控(3711)、神基(3005)、緯創(3231)…等；有機會新增的成分股亦有長榮航、台郡、榮剛(5009)、玉山金(2884)、精誠(6214)、南寶(4766)。
掛牌上市不久的統一台灣高息動能，規模六百多億元，但不同於其他高息ＥＴＦ，00939選股邏輯加入夏普值動態調整權重，會在除權息淡季的一月以及九月，依據夏普值前五○％以及後五○％的成分股，分別進行權重的加減碼，使得資產配置的績效回報更有效率，因此之前高達九成的成分股多集中在科技股，五月可能刪除的成分股也清一色集中在科技股，包括緯創(3231)、緯穎(6669)、京元電、台光電(2383)、英業達(2356)、川湖(2059)、欣興(3037)、佳世達(2352)…等，即將新增的成分股則轉向聚焦較穩定的傳產股，包括長榮航、復盛應用(6670)、新普(6121)、至上(8112)、長榮鋼(2211)、致伸(4915)…等。
規模高達二七○○億以上的國泰永續高股息，不管新增或將刪除的成分股，都和其他ＥＴＦ有較大的異同，刪除較多金融股，並新增和碩(4938)、宏碁(2353)、鴻海等大型ＩＴ大廠，眾多ＥＴＦ已持有的鈊象，則獲得國泰永續高股息ＥＴＦ納入。
榮剛進可攻退有守
總的來看，五月中下旬後，投資人需要盡量避開同時為多檔ＥＴＦ刪除或減碼的鈊象、京元電、神基、緯創、英業達等，能同步獲得多檔ＥＴＦ資金流入的則有長榮航、台郡、長榮鋼、亞泥、至上、玉山金及鴻海等，五月底以前的資金動能將相對可期。
緊接著六月中下旬尚有元大台灣高息低波(00713)、元大高股息(0056)及復華台灣科技優息(00929)等三檔重量級高息ＥＴＦ將進行成分股調整，之前漲多的高息股，都有重新被定審的壓力，惟實際調整的成分股仍待進一步確認，但可以確定的是，上兆元的高息ＥＴＦ重新調整成分股，將能載舟也能覆舟。
惟ＥＴＦ成分股的調整只是一時的，推升股價上漲的根本仍來自於基本面，以新入選的長榮航、榮剛、國巨、鴻海等個股來說，不僅本益比低、今年營運回升、成長動能也都不弱，都是不可多得的好投資標的。
榮剛公布首季獲利每股盈餘一元，手上訂單能見度則已達第三季，加上軍工潛艦訂單亦將自第三季開始陸續交貨，今年營運可望逐季走高，法人預估，今年榮剛光本業就有望上看六元，明年軍工訂單持續出貨下，每股盈餘仍可坐六望七，連二年獲利創新高，ＥＴＦ資金推波助瀾，搭配強勁營運基本面，榮剛將進可攻退可守。
科技龍頭大廠國巨、鴻海股價在三月以前落後多數權值股表現，然二檔權值股的本益比都僅十餘倍左右，相較許多大型股便宜，第二季起國巨在景氣落底復甦、鴻海並奪得輝達GB200大單激勵下，股價均還以公道，並創下波段新高，ＥＴＦ的資金流入對於二檔權值股杯水車薪，但基本獲利面的回升預料能持續吸引土洋主動基金的買盤，都讓國巨、鴻海成為第二季最悍的龍頭廠！
