- 也談大航海時代的地緣政治 世界需要台灣，台灣也要擁抱世界
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地緣政治，在人類歷史上其實是經常出現，十五世紀開始的大航海時代，也是「地緣政治」所造成的結果。
西元一四五三年，鄂圖曼土耳其攻進君士坦丁堡，滅掉了東羅馬帝國，令歐洲與亞洲間的「絲路」被切斷。當時的歐洲各國為了重新尋找香料、茶葉，只有開闢所謂的「海上絲路」，配合造船技術及天文學的進步，遂由西班牙、葡萄牙建立海上探險船隊，尋找傳說中的「印度」。這也開啟了歐洲近代文明進步的重要關鍵。
到了現代，又因為美中的對抗，「地緣政治」再次影響著國際情勢的發展，「印度」再次扮演重要且關鍵的角色。
歐洲因地緣政治探尋印度
三月初，由財金文化董事長謝金河帶領考察團，首次到印度參訪，在行前就引起印度政府關注，派出駐台大使親自拜訪謝董事長，甚至考察團到達首都新德里時，印度商工部次長也親自接見，尤其在參訪印度期間，傳出力積電(6770)即將赴印度投資，台印之間的關係正大幅升溫。
重要的是，自二次大戰之後，印度在國際上採取不結盟主義，尤其在冷戰時間，與蘇聯、美國之間基本上是採取等距交往。
如今，印度與中國是徹底翻臉，疫情之後，就停發中國到印度的簽證，限制中國企業在印度發展，也禁用包括抖音在內的許多中國App。
再加上在過去的供應鏈，紛紛自中國轉移到印度。十五世紀，歐洲國家受「地緣政治」影響，傾全國之力到海外探訪傳說中的印度！現在的台灣企業也許要開始思考，是不是要進一步赴印度投資？長期以來，台灣對印度並不熟悉，所以相對於台商在中國、東南亞的投資布局非常有限。但重點是，台灣半導體產業已經強到印度都期待台商可以去投資，再加上印度全力反中的政策，或許從歷史的角度來看，中國已不再是世界工廠之後，台商可以更大膽效法十五世紀的歐洲國家，找尋更多商機之地！
目前台灣最大的優勢，就是擁有強大的半導體實力，從美國、日本、德國乃至於印度，都熱烈歡迎台灣的半導體產業前往投資。而台積電(2330)也從台灣的台積電，逐漸成為世界的台積電，配合著ＡＩ時代的來臨，會創造更大的空間！相關的個股也許會有過去難以想像的成長機會。
台積電的評價關係台股高低
若以長線趨勢來看，台積電的「評價」不僅僅用本益比來看，也許可以用台積電在世界上所擁有的「價值」來看待，當台積電的「評價」與日俱增之時，台股的空間基本上是由台積電來決定。只不過在短線上，二萬點的台股會有些震盪，不論是台積電或台股，可能都要一段時間來消化。
尤其多檔ＥＴＦ大量湧進台股之後，接下來就是考驗的時候！此時可以回頭來檢視，如果有明顯回檔的個股，會不會又是另一次介入良機？
其中，看到仍在興櫃掛牌的新應材(4749)，短線最高曾攻抵七四五元，而後進入回檔，一度回跌至五三一元，出現明顯修正。但重點是，在新應材成為台積電的供應鏈之後，格局已經大大不同。因為新應材主要的產品之一─半導體刻蝕用清洗劑，已取代3M，成為台積電主要的供應商。
再者，新應材另一項產品─先進封裝材料與覆晶薄膜材料，這項產品將用於先進封裝過程中底部填充材料，以及覆晶組裝中薄膜材料。配合台積電不斷擴大CoWoS先進封裝的產能，甚至日前又對外宣布於嘉義再規劃二座先進封裝廠。簡單來說，如果以中長線來看，也許在趨勢上，新應材正在更大的發展路上！所以先前股價歷經一段時間大漲之後，進入調整期，反而可以開始注意趨勢介入點。
新應材、家登逐漸壯大
除此之外，台灣的家登(3680)也是藉由台積電而壯大的企業，面對台積電先進製程不斷發展，對「光罩盒」的需求量也呈現等比級數的上升。家登去年營收為五○．七七億元，成長十三％左右；而今年一∼二月份營收達到九．二九億元，成長二五．六％；而去年稅後純益為九．○五億元，ＥＰＳ為十．二四元，預估今年台積電的業績開始回升，先進製程的比例進一步拉升之下，今年家登的業績以及股價的表現，應可以進一步期待。
再從另一個角度來看，全球大概只有兩家光罩盒廠商，可以供貨給台積電，一個是台積電培養的家登，另一家就是美商英特格(ENTG.US)，這兩檔個股皆呈現趨勢向上突破之格局，或可互為參考。
從印度全力推動半導體產業，看到台灣的重要性，這一切都在於「地緣政治」。
進一步回到「地緣政治」來看台灣，尤其在賴政府即將接棒小英政府上台，所謂國防武力的再提升，一定是賴政府持續推動的政策。延續小英政府推動國機國造、國艦國造政策之外，美國也持續挹注台灣的國防力量，另一方面也期待，台灣的國防預算由ＧＤＰ的二％，再上升至三％，這對台灣的軍工產業將創造更大發展空間，甚至對台灣在航太產業上有更大的助益，這是一體兩面。
所謂的航太軍工股，自去年下半年之後，受到大選因素進行股價調整。如今情勢將逐漸底定，賴政府即將上台，新的國防政策將宣布，再配合股價在低檔整理了一段長時間，有利向上表態。
其中，在短線上已看到龍德造船(6753)的強攻，也許這是一個軍工、航太股起漲的前兆之一。
龍德造船短線連拉三根紅
就龍德造船股價的走勢來看，去年四月一度攻抵一四六．五元，而後進入約一年的回檔整理，尤其在八○元上下橫盤了約四個多月，築成大底，在公布前一年度的業績時，全年稅後純益達五．七五億元，又創下歷史新高，ＥＰＳ達到五．四三元。
自此之後，龍德造船的股價迅速由八○元左右，連拉三根紅棒，不僅突破年線，還一度攻到一○六元，差一點創下連續三根漲停板的走勢，如果以型態而言，中期趨勢已轉為多頭，只要短線上的漲幅大了一點，而且成交量也出現了萬張以上的天量，型態上或有先調整的可能。但龍德造船的連續上漲，也許是軍工股即將捲土重來的前兆。
事實上，在二○二三年財報公布之後，可以看到不少軍工或航太股的業績創下新高，而且今年仍有再成長的空間，但股價卻一直在低檔仍未表現。如：漢翔(2634)去年營收為三九一億元，成長二九．三％，也創下歷史新高！稅後純益為二二．二五億元，ＥＰＳ達到二．三六元。至於今年一∼二月營收為六二．五八億元，又成長六．五％。
全訊(5222)去年營收達到十二．五一億元，出現二○．九％的增長，也是歷史新高；稅後純益為四．三七億元，更是寫下歷史新紀錄，ＥＰＳ上衝至五．八八元，明顯較二○二二年三．七一元ＥＰＳ，大幅度跳升而上，而一∼二月營收也有一．八四億元，又出現十五．八％的成長。
航太軍工股年報連袂創新
另外，台灣航太的代表公司之一─長榮航太(2645)去年稅後純益也創下近年來新高，達到十八．三三億元，ＥＰＳ四．九五元，甚至還宣布分派四．五元現金股息。
駐龍(4572)去年營收也上升至八．三三億元，幾乎是歷史新高，稅後純益更增至二．四二億元，亦為歷史新高紀錄，ＥＰＳ也有六．二一元，決定分派五元現金股息。
至於榮剛(5009)以及精剛(1584)，去年也寫下業績新高的紀錄。榮剛稅後純益為二三．四億元，ＥＰＳ為四．六六元；而精剛稅後純益也來到五．○六億元，ＥＰＳ為三．○一元。
從基本面獲利條件來看，上述這些軍工、航太股在去年皆創下歷史新高紀錄，而今年似乎仍有再增長的空間，但股價卻仍在低檔，未能進一步表態上攻，也許正等待反攻的時機，也許四月份之後的第二季，是可以期待的時間點。
再看到今年有較佳表現機會的個股，還可以持續參考：宏全(9939)以及先進光(3362)。
以宏全為例，二○二三年稅後純益達到二四．七四億元，已是連續五年創新高，ＥＰＳ為八．六元；而今年一∼二月營收為四一．二三億元，又可以成長七．九％來看，今年再創歷史新高的可能性不低！若股價拉回可再注意。
先進光去年稅後純益維持在四．○一億元，ＥＰＳ為二．八三元，但在大股東大立光(3008)支援之下，今年或將是進一步成長的一年，在股價自二九○元拉回之後，短線進入打底階段，等待下一輪反攻。
