- 複製成功的經驗！ 從世紀鋼再到新光鋼
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成功的經驗，是可以複製！尤其是在再生能源的類股。
應該可以這樣來說，自從二○一六年小英政府上台之後，全力推動再生能源產業的發展，其中最引起關注的是離岸風電產業。因為長期以來，台灣的電力政策主要的焦點及討論，基本上是圍繞在核電，反核派與擁核派爭吵了二、三十年，導致台灣的電力發展沒有太大的變化，為了因應電力需求，便開放民間經營、投資火力電廠，但反而造成環境汙染的問題。
更重要的是，全球環保意識抬頭，減碳已成為未來產業的重點，許多企業、國家紛紛達成淨零碳排的共識，到二○五○年，還有所謂的RE100協議，令再生能源的發展已迫在眉睫。
所幸自二○一六年開始，台灣開始全力投資再生能源，除了擴大投資太陽能光電，並鼓勵政府機關、企業、民間大量使用，減少對火力發電的依賴。
更重要的是，全力打造離岸風電產業，這因為離岸風電產業發展的技術在近來來進展神速，包括丹麥在內的北歐國家，大量採用離岸風電，甚至占發電量的五○％以上，故而在亞洲，也看到中國及其他國家正努力建置。
離岸風電從無到有
於是，政府便全力支持民間發展離岸風電產業，一開始企業、社會都在觀望，甚至有不少擁核人士不斷批評離岸風電產業，是將白花花的鈔票丟進海裡，看衰、唱衰離岸風電，並企圖拉高至政治對抗。
當時率先投入風場建置的上緯投控(3708)，在苗栗竹南外海投資台灣第一座離岸風電的示範風場，並成功並聯發電，令台灣開始進入離岸風電的快速發展時代。
幾乎在上緯投控投資離岸風場的同時，台灣也有一批先行者開始搏命投資，其中最具代表性的企業，就是世紀鋼集團，包括：世紀鋼(9958)、世紀風電(2072)。
而後，投資者也紛紛進行投資，包括：永崴投控(3712)的森崴能源(6806)、富威電力(6994)以及新光鋼(2031)、前端風電(7702)等。
尤其小英政府特別強調，離岸風電必須扶植本土產業，推動台灣產業供應鏈的建立，因而更進一步吸引企業投資，可以看到永冠ＫＹ(1589)、天力離岸(6793)、雲豹能源(6869)、泓德能源(6873)等紛紛成立，進軍再生能源市場。
也因為如此，更推動台灣重電產業的發展，而且在電網重新建置之下，台灣的重電產業迎來難得一見的大商機，包括：士電(1503)、中興電(1513)、亞力(1514)、華城(1519)等，股價與業績飆升。
重電、風電創下股市奇蹟
其中，最傳奇性的公司就是華城，過去業績並不突出，每年ＥＰＳ很難超過兩元，甚至在二○二二年ＥＰＳ也只有一．一一元。
但自二○二二年之後，華城業績開始跳升，全年稅後純益大步成長至八．三八億元，ＥＰＳ達到三．二一元；甚至去年前三季稅後純益更上升至十四．六二億元，ＥＰＳ衝到五．六元。有些法人預估，今年華城的ＥＰＳ更將出現明顯增長。
如此一來，推升華城股價狂飆。一年前，股價仍只有三○多元，一年之後，居然大漲至五六八元的高價，創造出過去難以想像的價位。
其他如士電、中興電、亞力等，也跟著大漲而上，士電股價還攻上一八五．五元。
當然重電股的大漲，除了有離岸風電產業需求，拉動業績走勢，其他還包括政策上強力推動的強韌電網投資、電動車充電設備、儲能建設等，這都是近年來企業投資的焦點，也吸引傳統企業的投資，如：台泥(1101)、漢翔(2634)也參與儲能設備的投資。
當然產業的發展也不是一帆風順，尤其二○二○年疫情爆後，一度令再生能源股的發展，受到不小程度上的波及！
新光鋼複製成功經驗
其中，作為台灣離岸風電產業代表的世紀鋼及世紀風電，就曾因此付出不小的代價，也影響到股價。以世紀鋼為例，在二○二二年十月，股價一度受挫至五九．九元；而世紀風電也在同時跌到八○．五元。
而後在政府支持及風場業者哥本哈根基金的諒解之下，從去年第二季之後，世紀鋼及世紀風電業績重拾成長的腳步，股價開始回升而上。至今展現了強大的漲升勁道，世紀鋼的股價漲到二六八元，而世紀風電更準備向四五○元挑戰，這又創造出繼華城之後驚人的漲幅。
過去三年多以來，《先探週刊》便不報導離岸風電產業的長線潛力，世紀鋼及世紀風電更是長期看好的標的。如今回首一看，也許這個過程並不那麼順利，但看到華城、世紀鋼、世紀風電的表現，也證明了當初我們的看法是正確的。
現在也許可以這樣來思考，繼華城、世紀鋼、世紀風電之後，還有哪些個股可以複製上述這些個股的「成功經驗」？
或許可以從企業合作的關聯性來看，尤其看到世紀鋼加上世紀風電的市值接近一千二百億元時，長期是世紀鋼集團合作夥伴的新光鋼集團，可能是下一個階段值得注意的標的，有機會複製成功經驗。
據了解，新光鋼長期以來也扮演世紀風電的原材料供應商，董事長粟明德也長期擔任世紀鋼的董事，同時參與了世紀鋼多項離岸風電產業的投資。
若單就新光鋼本身及轉投資公司，持有世紀鋼就有七五二八張；亦持有世紀風電五五二五張；再加上投資世紀鋼旗下的世紀國際，持有十六．六七％股權。
誰是下一個世紀風電？
所以，在世紀鋼及世紀風電的業績及股價大漲之後，新光鋼儼然成為最大受惠者之一。
不僅如此，新光鋼去年也創下不錯的獲利成績，全年ＥＰＳ為五．二九元。也就是說，新光鋼去年ＥＰＳ並不會比世紀鋼差太多，成為比價上漲的推動力。
除此之外，新光鋼也投資離岸風電水下的基礎建設公司─前端風電，更詳細來說，前端風電就是世紀風電的翻版。
在世紀風電之後，新光鋼也投資前端風電與世紀風電，一同進入水下基礎市場，而且開始有獲利，並已在興櫃掛牌，股價來到一○○元上下，新光鋼持有前端風電六六．一四％股權。
因而，若之前錯過了世紀鋼、世紀風電，也許在下一個階段，可以研究一下新光鋼與前端風電，再次複製成功的經驗。
除了離岸風電產業之外，小英政府的任內也積極推動航太軍工產業的發展，在「地緣政治」之下，全球各國預算普遍提高，再加上三年疫情過後，航太需求正大幅跳升，也許航太軍工產業有機會繼再生能源產業之後，再創造新的榮景。其中的指標股，可以參考漢翔(2634)，尤其短線上股價若可重返五○元以上，即為類股轉強訊號。
再加上，與軍工、航太較有關係的千附精密(6829)以及jpp-KY(5284)近期以來股價也開始領先突破而上，也許可以視為先行指標。
宏全不斷創下歷史紀錄
又看到，長期提到的宏全(9939)股價正不斷創新高之中。去年前三季ＥＰＳ七．二七元，按此預估全年ＥＰＳ的目標，可挑戰八．五元左右。
按照宏全過去的股息分派特性，大約可以分派ＥＰＳ七成的股息，二○二二年ＥＰＳ為七．七元，故而分派四．八元現金股息；若二○二三年ＥＰＳ可達到八．五元左右，推估股息會在五．五元上下。進入三月份之後，股價的分派也將公布，也許這會成為利多。
再者，宏全通常第四季是淡季，但目前有三分之一的業績來自東南亞，而東南亞未來的營運比重可望再向上拉升。由於東南亞並沒有明顯的冬天，因此，下一個階段可以發現，宏全第四季淡季的業績會明顯成長，令整體的獲利再上升。
尤其看到宏全元月份營收衝高至二三．一六億元，不僅比上一個月，也就是去年十二月成長二二％，也將較前一年度同期成長二一．四％，再加上月營收起過二三億元以上，幾乎是過去夏天旺季才能達到的數字。
因此，對今年宏全的表現可以更為樂觀的期待，業績以及股價持續創新高，應該是意料之中的事。
