- 聯發科會再創新高嗎？ AI發展下，聯發科與台積電的重要性又將大大升高
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近期以來《先探週刊》持續探討、追蹤聯發科(2454)，認為在線型上正呈現中期大底已成，技術指標也紛紛在低檔呈現多頭跡象。故而推估，一旦聯發科可以進一步走強，即會帶動大盤反攻、走高。
可以看到，聯發科果然一步一步走揚而上，並跨越九○○元以上，令大盤指數可以力守在一萬六千點以及年線之上，甚至更有挑戰一萬七千點的可能。聯發科股價在歷經近兩年的回檔調整，再次反攻，或許可以從幾個方向來看。
1.聯發科在二○二二年元月，股價一舉攻抵一二一五元的歷史新高，那時候支撐股價強攻的因素，即是５Ｇ手機晶片效能，可以直接挑戰高通，甚至市場反應也優於高通，使得聯發科的身價大增。
聯發科中期大底形成
但自此之後，經濟景氣走低，尤其二○二二年開始，中國因為疫情連連封城，手機景氣直線下降，也使得聯發科的股價大幅滑落，甚至在二○二二年十月，股價慘跌至五三三元。
若由聯發科的歷史天價一二一五元回跌以來計算，迄今已近兩年，在線型打成大底之後，上攻力道正增強之中。
2.聯發科可以開始反攻，當然也是看到手機景氣開始回升。最近又傳出，聯發科推出最新的ＡＩ晶片，效能可以超越高通及蘋果，反映聯發科近年的競爭力不斷升高中，也代表著與高通的差距正不斷接近中。
若以最新公布的財報來看，高通截至九月底的季度獲利來看，純利為十四．九億美元，較去年同期衰退四八％。
再看到聯發第三季稅後純利為一八五．六九億元，衰退四成左右，幅度略低於高通，惟第三季獲利季增率則有十五．九％。
對應最大競爭者高通市值約一三四七億美元，而聯發科目前市值約四四一億美元，仍只有高通的三分之一，未來市值會不會向高通接近？可以視為下一個階段重要課題。
3.從重點來看，Nvidia日前宣布將與聯發科合作推出ＣＰＵ，這可能是聯發科未來會「更上一層樓」的關鍵。而近期以來，《先探週刊》也不斷提出這個觀點。
ＡＩ載具將無所不在！
更進一步來看，在傳統的ＮＰ、ＰＣ世代，英特爾是市場難以撼動的ＣＰＵ霸主，也因此在過二十、三十年以來，一直是全球最大的半導體企業，直到二○二○年之後，才被台積電(2330)超越！
因為ＮＢ、ＰＣ已經進入傳統化，除了疫情期間，為了視訊創造過一波榮景之外，基本上每一年的需求不會有驚喜！
相反地，ARM架構開始顛覆了ＮＢ的ＣＰＵ市場，尤其最近蘋果推出以ARM架構發展出的Ｍ３處理器，其效能已可以越越英特爾的ＣＰＵ；再加上各種行動裝置，也幾乎以ARM架構為主，令英特爾如江河日下，目前市值降至一千六百張美元，遠低於台積電，甚至比ＡＩ崛起的Nvidia一兆美元左右的市值，已愈來愈遠！
如今，在ＡＩ趨勢形成之下，Nvidia宣布與聯發科要以ARM架構發展ＣＰＵ，Nvidia也幾乎同時宣布，也將與微軟發展ＡＩ操作系統。
也就是說，由Nvidia所主導的ＡＩ產業發展中，除了ＧＰＵ之外，更將進入ＣＰＵ產業，而且也有微軟的軟體配合。
可以想像，在此情況之下，未來ＡＩ應用將無所不在，可以在ＮＢ，可以在ＰＣ，更可以在手機、電動車，以及一切的「載具」上。
事實上，不論是AMD，或者是高通，也都有類似的發展計畫，但不一樣的是，由Nvidia來主導，結合了微軟及聯發科，可能會是最閃亮的組合。
或許可以這樣來說，蘋果的市值一度來到三兆美元，而微軟市值也超過二．五兆美元，如今，微軟股價正準備再創歷史新高，而蘋果呈現相對回檔型態，也許在不久之後，微軟市值將超越蘋果！這正是ＡＩ的效應。
Nvidia結盟聯發科
所以聯發科在下一個階段的潛力，除了以手機景氣來評判之外，也許結合Nvidia，有機會令聯發科的身價大增，甚至進一步成為挑戰高通、或者是英特爾的半導體公司。
當然聯發科的成功還有一個很大的原因，就是來自台積電的支持！
不要忘了，在兩年前，為什麼聯發科的手機晶片可以完勝高通？因為聯發科是由台積電代工，而高通則是找三星。
也千萬不要忘了，如果ＡＩ產業進一步發展下去，甚至萬物皆ＡＩ之下，就必須要有先進的晶片製程，還有新的半導體技術。
什麼是新的半導體技術？就是近年來市場所關注的先進封裝，如何令邏輯ＩＣ與記憶體ＩＣ無縫接軌，進行更快、更精密的計算。
事實上，就記憶體ＩＣ來看，大致上可以分成：SRAM、DRAM以及NAND Flash。市場上，目前主要是以DRAM及NAND Flash為主。
根據《晶片島上的光芒》作者林宏文解釋，所謂的記憶體ＩＣ，就是存、儲功能！DRAM就是「存」經常會使用資料；而NAND Flash就是以「儲」平常比較少用的資料，放在NAND Flash，等需要的時候再取出來運算。
由於ＡＩ的運用愈來愈多，也必須愈來愈快，尤其是車用方面，以運算為主的邏輯ＩＣ，必須更快速取得存儲在記憶體ＩＣ中資料時，邏輯ＩＣ與記憶體ＩＣ如何更無縫接軌，甚至封裝在一起，這正是先進封裝的發展主因。
為此，台積電已與美光結盟，尤其美光近年來大量在台灣投資，可以推論台積電與美光的合作正加速進行。
台積電結盟美光
尤其在二○二一年底，台積電董事長劉德音就曾公開提到─美光記憶體技術已超前三星。
面對ＡＩ的世界，對記憶體的需求肯定也會與日俱增，如果以目前情勢來看，在美光與台積電開始結盟之後，也許在下一個景氣循環來臨時，美光股價的表現或可以期待，尤其從美光的股價型態而言，也頗有中期底型完成，向上力道正升高之中。
所以，依照台積電以及聯發科目前可預期的情況發展下去，若台股欲再向上突破，台積電及聯發科肯定會扮演重要角色。
另外，進入十一月份之後，第三季財報陸續公布，也看到多檔個股第三季、乃至於一∼三季的獲利有不錯表現，而且股價也相對在低檔，頗可注意。
其中，股價回到年線的駐龍(4572)，在年線上下已有築短線底的味道！今年第一季以來，ＥＰＳ已逐漸上升，第一季為一．六五元、第二季為一．七八元；到第三季又上升至一．九二元，合計一∼三季達到五．○七元。若以此來估算，今年ＥＰＳ應有向七元上下挑戰可能。
不要忘了，全球航太產業才自谷底回升，但因為波音不少供應鏈在疫情期間，不是裁員就是倒閉，截至目前為止，波音整個生產線仍受到影響，惟在此情況之下，身為波音供應鏈的駐龍，獲利也逐漸回升至疫情前階段，再加上新廠正在建設中，準備為下一個階段航太產業的強勁需求作準備，依照過去這兩年的經驗，每一次駐龍股價回到年線上下時，皆是買點，這一次會不會歷史重演？似可以注意！
再者，長榮航(2618)宣布將再採購三十三架飛機，總金額達一○一億美元。看到這則新聞，可以推想一下，長榮航太(2645)做為長榮航空的飛機維修公司，在機隊規模不斷壯大之下，維修的業務肯定不會少。
航太類股將回升
不僅是長榮航空的維修業務，基本上長榮航太身為亞洲市場重要維修中心，隨著疫情結束，飛機航班大幅回升之下，對長榮航太而言，本來就十分有利，甚至可以進一步增長，加上長榮航太也是航太零組件供應商，主要客戶就是波音及空巴！另外，近年來也進入軍工市場，打造軍用等級無人機。
這一輪長榮航太股價自一四○元拉回而下，一度跌破年線，甚至來到九三．五元，其後又逐漸回到年線上下。
根據長榮航太財報來看，第三季ＥＰＳ為一．六八元，再加上上半年ＥＰＳ二．五五元，合計一∼三季ＥＰＳ為四．二三元，與去年ＥＰＳ四．四八元已十分接近！可以肯定的是，長榮航太今年ＥＰＳ應該會再創歷史新高，對照股價回檔至年線上下之後，反攻的空間應可以期待。
