- 未來石油與晶片，哪個重要？ 美中對抗之地，就在台灣
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國際依然是多事之秋，但比較有利的是國際油價並未再大漲；而且美元指數也未再噴出而上。中東的紛爭短期間仍不易平息，但利空會淡化下去。
應該可以這樣來說，自二次大戰之後，中東一直是國際的火藥庫，這包含了民族主義的紛爭之外，更重要的是，各國勢力也在此爭奪石油資源，令中東的動盪，成為世界上最不穩定的因子！
尤其二次大戰之後，石油石化產業成為全球經濟重要支柱！所以每一次石油價格的上漲，經常引發通膨，故而全球各方勢力無不在中東插旗，企圖掌控石油資源。
猶記得一九九○年初，伊拉克進軍科威特，即引發國際聯軍幫忙科威特，擊敗伊拉克的入侵！石油的資源，不容他人掠奪！
三十年之後，雖然石油資源依然是重要的，但比重卻有降低的趨勢，因為全球產業型態已經出現變化了！
首先，各國為了環保因素，大量採用再生能源，對石油、天然氣、煤炭的需求有降低壓力！
石油重要性逐漸減弱之中
更重要的是，新能源車成為汽車發展的必然，不論是電動車，或是氫能源車，對汽油的依賴正逐漸下滑中。
不要忘了，汽油是支撐石油能源重要的支柱，一旦汽油使用量開始下降，石油能源的重要性，也可能會受到極大的影響！
可以看到，單是全球電動車的銷售比重正快速上升，這一、兩年就會超過兩成，再以新能源比重最高的中國市場來作參考，今年九月份中國新能源車的銷售量達九○．四萬輛，成長二七．七％，市場占有率也上升至三一．六％；再者一∼九月份中國新能源車的銷售量，合計已達六二七．八萬輛，更較去年同期增長三七．五％，新能源車的比重更拉升至二九．八％。若按此估算，全年單單在中國的新能源車銷售量，就可能來到九百萬輛，占全球汽車銷售已接近一成。若再加上其他市場新能源車的銷售量來看，幾乎可以占到十五∼二○％。而這個比重正加速上升中。
可以預見，很快地全球新能源車的銷售比重，一旦正式突破三成以上，甚至指向五成時，汽油銷量將出現更大的衰退幅度，那麼石油能源的價值及價格也一定會受到影響。
全球爭霸，晶片才是重點
再試想一下，一旦石油對全球而言沒有那麼重要之後，也許中東的重要性及地緣衝突問題，可能就不如過去！這可能是未來世界政治、經濟上的最大轉變！
因而作為一個產業趨勢的觀察者，可以開始思考，十年後，或二十年後，石油與晶片，哪一個更重要？當然十年、二十年後，隨著科技產業的增長，是不是對晶片的需要還會那麼重要？但至少以目前來看，誰可以掌控半導體，誰就可以掌控天下的趨勢還是沒有改變！故而，可以作出一個結論：「未來半導體晶片的重要性，會超過石油」。
這也是為什麼，在美中對抗的過程中，美國不斷以各種政策措施來壓抑中國半導體的發展！很明顯地，美國居於上風，因為美國掌握了半導體專利、製程、生產的重要關鍵！而這個關鍵中，包括：台灣、日本、韓國，甚至歐洲，都站在美國這一邊！這些國家擔心，如果不限制中國半導體發展，中國可能會成為全球最大的威脅！
在此情況下，台灣的重要性，只能用重中之重來形容！單單就台積電(2330)來看，在日前法說會所公布的財報來看，稅後純益達到二一一○億台幣，雖然仍較去年同期衰退二四．九％，但這是今年以來最優的一季，明年回升的機會大增。
相較於對手，也就是南韓的三星電子，第三季純利約二．四兆韓元，約五七○億台幣，遠遠不如台積電，更較去年同期衰退七八％。
從台積電以及南韓三星的業績來看，台積電仍遠勝於三星。因而在半導體的領域之中，台灣的重要性，更勝於南韓！
富士康被查稅影響擴大
面對美中對抗不斷升溫，美國對ＡＩ產品輸到中國有更嚴格的限制！甚至這場半導體的爭奪戰，也延燒至台灣的總統大選。
其中，影響最深遠的是，中國開始對富士康動手，進行查稅，這是一個強烈的政治動作，不僅影響到台灣大選，台灣相關產業的發展也受到波及。
猶記得，在二○一八年鴻海集團以中國代工廠為主體的工業富聯(601138.SH)，在Ａ股有史以來最快速度達成掛牌的目標，當時評論者皆認為這是中國政府對鴻海集團的「厚愛」！
如今，中國政府「變臉」查富士康的稅，很明顯地，這是一項政治手段！這也令工業富聯的股價馬上大跌而下，甚至有進一步破底的可能，這也影響母公司鴻海(2317)，股價也破底而下。
根據過去幾年，中國修理企業的手段，查稅只是第一招，第二招可能是「共同富裕」，這在阿里巴巴、騰訊等中國企業身上皆一再出現！一旦這個效應再擴大，連與富士康較為密切的企業，甚至供應鏈，都有可能受到波及！裡面的水，非常之深！
現在，就要觀察工業富聯會不會、或用什麼方式「共同富裕」？
富士康會否被共同富裕？
就在中國對富士康查稅的同時，中國也宣布，將在今年底之前發行一兆人民幣的國債！根據中國財政部指出，因為中國的財政赤字已由三．八八兆人民幣上升至四．八八兆人民幣，預計今年赤字率也將由三％上升至三．八％，所以必須發行國債，以貼補財政赤字缺口。
也許富士康被查稅，與中國將發行一兆人民幣的國債，可能各是獨立事件，但時間非常接近，或許這暗示，如果可以支持中國財政部的發債，也許是另一種比較好看的「共同富裕」，否則直接把錢交出來，會進一步嚇壞台資及外資企業。
不論結果如何，有一件事是肯定的，那就是美國以及中國是十分在意台灣這一次大選！因為半導體是掌握未來全球霸權最重要的資源，台灣靠向誰，誰就有利掌握半導體！美國能不在意？中國能夠放過？
這正是一開頭所說，十年或二十年後，石油還是晶片重要？
回頭來看，在下一個階段，台積電在全球扮演的角色或者是重要性，一定愈來愈重要。所以去美國、日本、德國等國設廠，是令國際社會更支持台積電；而未來的ＡＩ產業，沒有台積電又會如何發展？因此，台積電股價在下一個階段，有多頭再起的可能。
最近也特別提到的聯發科(2454)，除了手機晶片的領域上可以挑戰高通之外；最近Nvidia也宣布將與聯發科合作，搶攻ＣＰＵ市場，這是一個很特別的訊號。
當年聯發科的崛起，就是避開NB/PC領域，因為英特爾的地位難以撼動。而Nvidia這些年以ＧＰＵ的ＡＩ運算而大起，此刻的Nvidia實力大不同，反而開始要與聯發科結盟，以ARM的架構去發展ＣＰＵ，也許這是一個產業發展的轉變關鍵！對聯發科而言，或許有不同機會，甚至股價有不同的發展！
從美中對抗不斷升級，地緣政治的影響正不斷擴大之中，再回到台股來看，下一個階段的主體或以台積電與聯發科為首要目標；另外，回檔一段時間的航太軍工股也將伺機再起！
美國積極爭取台灣
不要忘了，為什麼美國要限制中國半導體以及ＡＩ產業發展？最主要是限縮中國軍工的發展空間，如果沒有強有力的半導體或ＡＩ晶片的支持，軍工武器的能力會大降、精準度會受限！這是美國最重要的目標。
過去曾提過，台灣有厚實的半導體產業基礎及堅強的工業生產力量，十分適合發展航太軍工產業。惟近期軍工航太股下跌，可能有兩個原因，第一個是波音的生產以及供應鏈尚未恢復，令飛機生產速度無法進一步加快，導致相關公司也受到影響；第二個是台灣進入總統大選的最後階段，也擔心政治干擾了軍工發展，這是重要影響因素。
但這些軍工航太股，在股價壓回至年線附近時，基本上已具備了一定抗跌力，有利反彈的開始，反而又是一次逢低注意的關鍵點。
以駐龍(4572)來看，這一次又跌破年線之後，開始止跌，觀察自二○二一年股價回升以來，每一次回到年線上下，就是買點！這一次又來到年線上下，歷史會不會再次重演？亦可注意。
另外，漢翔(2634)在年線上方、五○元以下似乎感受到下檔的支撐力，若可以進一步回穩，或是領先反彈，對航太軍工股而言是重要指標。
再看到龍德造船(6753)這一次是一四六．五元的高價拉回，基本上已接近腰斬。但不要忘了，國艦國造的案子仍不斷進行之中，剩下只是交船入帳的時間點。或許最近潛艇國造的新聞，成為政治攻防焦點，令龍德造船的股價也被波及，但股價在跌深之後，也可望醞釀反彈、反攻中。
