- 亞航與CIA的故事 台美軍事合作將愈來愈密切
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一再談到一個重點，在「地緣政治」之下，美國重新加持日本，不論在經濟或軍工產業上，這是日本歷經了三○多年經濟泡沫之後，重新再起的大機會！因此，就日本股市而言，再創歷史新高，只是時間的問題。
在此情況之下，台灣也同樣有著「地緣政治」的效應，未來經濟及股市的表現，也將與日本同步而上，對台灣的發展是愈來愈有利！
若進一步來看日股的表現，當然日本的五大商社是最大的推動力，在巴菲特買進、加碼之下，不斷創新高而上，而日本最重要的軍工股─三菱重工(7011.JP)也不遑多讓，持續大漲而上。過去曾多次提到日本的三菱重工，早在二次大戰之前，三菱重工就打造出零式戰鬥機，在當時堪稱為世界上一流的戰機，所以，有著一定的技術基礎。如今也成為美國最尖端的戰機F-35的生產廠商，代表著美國與日本在軍工產業上的合作。
三菱重工大漲因地緣政治
故而看到三菱重工的股價，從二○二○年十二月的二五一一日圓，一路走升、創新高至六七一九日圓，漲幅近一．七倍，也成為帶領日股上漲、創新的發動機。
從三菱重工與美國在軍工產業上的合作，也可以投射在台灣的軍工產業，尤其漢翔(2634)F-16的整改，就是美國加持台灣的象徵，一旦這一股效應再擴大，可以想像，未來漢翔業績甚至股價的表現，也可望跟著三菱重工而再向上表現，這也正是持續看好漢翔中、長期發展的理由。可以注意的是，六月底的巴黎航太展，以及今年九月由漢翔主導，將有一場台灣航太軍工展，那可是航太及軍工產業進入國際市場的另一個關鍵！
可以預料，台美之間軍工產業的合作會更密切，甚至美國眾議院軍事委員會也於日前公布二○二四年財政年度國防授權法草案，其中特別提到美台聯合生產武器的可能性，一旦這個法案過關，將使得台灣軍工產業更上一層樓，而漢翔將具有重要的關鍵地位。
事實上，今年漢翔在全球軍工以及航太產業全面復甦之下，業績正進入快速回升的狀態，第一季稅後純益成長一六八％，來到五．四三億元，ＥＰＳ為○．五八元；而四月份營收為三一．一億元，較去年同期成長四五．三％；五月份又增至三五．一六億元，成長幅度來到五二．一％；一∼五月份營收為一六五．六七億元，成長六二．一％。
漢翔是台灣的三菱重工
以目前的趨勢來看，漢翔今年下半年的業績有更上一層樓的可能，故而股價在歷經這一段時間的整理之後，正等待時機再作突破。
若以單月營收的表現來看，駐龍(4572)也有漸入佳境的現象。一定要理解到，今年的航太產業正是歷經百年來最大的利空考驗(疫情)，如今正快速回升之中，不論是空巴或者是波音，這兩大民航機製造廠商訂單正快速累積中。但也因為過去三年航太產業幾乎停滯，令空巴、波音的供應鏈受到極大的衝擊，不是倒閉就是大裁員。
如今景氣快速回升，供應鏈一度受阻，導致波音、空巴的生產速度受到影響！在供應鏈逐漸調整，甚至將訂單大幅轉到台灣或其他國家之下，可以看到波音增產速度正加快之中。
所以，可以對照台灣航太產業之中，與波音關係最密切的駐龍，五月份營收跳升至八千萬元以上，也較去年同期成長三七．四％來看，業績成長速度正加快之中，而股價在歷經一段時間的整理之後，也開始向上突破中。
亞航本來是ＣＩＡ的企業
再從另一個角度來看，在過去一段時間，雖然軍工、航太相關個股因為波段漲幅較大之下，進入回檔或調整，但此時，有一檔個股卻可以持續大漲而上，那就是亞航(2630)，今年四月初股價不到二○元，如今卻可以漲到六七．四元，兩個月以來漲了三倍左右。
若從亞航的業績來看，似乎找不到令股價可以如此大漲的理由。因為去年稅後純益僅有一千三百萬元，ＥＰＳ為○．○八元；而今年第一季稅後純益也只有三百萬元，ＥＰＳ為○．○二元。雖然今年航太產業強烈復甦，一∼五月份亞航的營收也的確出現成長，一∼五月份為十九．二億元，成長三六．一％。
從亞航至今所展現的營運數字而言，雖有成長但並不突出，在股價大漲三倍之後，本益比不低。當然有些市場人士分析，認為該公司在六月十五日辦理三．八億元現增，每股認購價為三五元，這可能是推動股價上漲的理由。
但若以亞航的歷史來看，也許可以看出一些端倪！
其實亞航是台灣最早的航空公司，成立於一九五五年，比華航還早。檯面上，亞航創辦人是被稱為飛虎將軍陳納德及其夫人陳香梅。
在對日抗戰時期，美國為了支援中國對抗日本，就派出自美國空軍申請退休的陳納德，協助中國重建空軍，成立「飛虎隊」，所以陳納德就被稱為飛虎將軍，來到中國之後，結識陳香梅，結為夫妻。
而後抗戰結束，國民黨撤來台灣，陳納德、陳香梅便在台灣主導亞航的成立。不久之後越戰爆發，台灣成為美軍重要的後勤補給基地，亞航便成為美國補給越南最重要的航空運輸公司，甚至一度成為全球最大的航空貨運公司，甚至美國飛機的維修也交給亞航。
雖然亞航的創辦人是陳納德及陳香梅，但背後的主導者卻是ＣＩＡ(美國情報局)。
地緣政治打造台灣軍工業
可以更明確地說，當時的亞航就是美國在台灣的類軍事機構，而且在越戰期間扮演重要的角色，這也可以稱為「地緣政治」的影響。
之後，華航(2610)成立，第一條航線就是台北飛西貢(現在的胡志明市)，華航逐漸地取代了亞航。一直到一九七五年越戰結束，一九○七年由美國與中國建交，台灣「地緣政治」的重要性開始下降，亞航的業務也日益萎縮。
從一九八○年之後，亞航在台灣重要性日減，到一九九○年代末，亞航引進台灣資金，台翔成為大股東。
到了二○一五年，美國兩架F-18在進行演習任務時，因為機械故障突然降落在台南機場。一時之間，引發國際及兩岸的矚目，這是三十多年以來，首次有美國戰機降落台灣。在那個時候，負責進場維修的公司，居然是亞航，從那個時候才理解，亞航即使大股東換成台資，但美國軍方與該公司的關係比想像中密切。
軍工、航太將重新再攻
回頭看亞航的歷史，在沈寂三、四○年之後，此次又浮上檯面，股價又如此強勁大漲，令人聯想到一旦美國對台灣的軍事加持、合作，也許亞航可能會扮演重要角色，令股價有如此突出的表現，這也是再一次因「地緣政治」令台股又受惠的現象。
所以，亞航代表著台美軍事合作的風向球，漢翔則扮演著推動機的角色。
依照情勢發展下去，以軍工股及航太是一體兩面的特性而言，從軍工到航太，成為台灣相關產業發展上重要的發動機。
尤其近來看到航太產業強力復甦，全球觀光旅遊業迅速回升之下，連華航、長榮航(2618)再次強烈攻堅而上，甚至長榮航又創下股價的新高。
此時，應該要回頭看一下長榮航太(2645)，不要忘了，長榮航太的成立，與長榮航有著密切關係，一開始是以維修、保養長榮航空的機隊，而後發展成亞太一級的航太維修中心，隨著航班來台大幅成長，除了長榮航空之外，其他來台的航空飛機，也會在長榮航太進行維修、保養，飛機飛來台灣愈多，長榮航太業績愈好！
除此之外，長榮航太除了與奇異合資，進行引擎的維修業務之外，也是波音、空巴的零組件供應鏈，再加上與中科院合作的戰略無人機，長榮航太也是重要的生產、製造廠商。因此，可以預期未來中、長期的業績成長可期。
以五月份營收來看，長榮航太又回到十二億元以上，來到十二．二億元，不僅較去年同期成長十．九％，亦創下歷史次高的紀錄。
長榮航太去年稅後純益為十五．八一億元，ＥＰＳ為四．四八元；而今年第一季ＥＰＳ為○．八四元，以目前的情況來看，今年獲利有機會再創歷史新高，股價在百元上方整理一段時間之後，正等待起飛的時機。
