- 輝達、超微祭出殺手級武器 AI GPU新產品陸續上市 推升光通訊、HBM成長
 |
輝達(Nvidia)獨領ＡＩ風騷，資本市值一度突破一兆美元後才進入震盪。對產業界來說，ＡＩ應用領域龐大，被Nvidia獨占ＡＩ光環對產業發展也不健康，目前唯有超微有能力在ＡＩ領域制衡Nvidia的膨脹，產業界樂觀Nvidia和超微的良性競爭。超微十三日舉行全球資料中心與ＡＩ技術發布會，對外說明超微在ＡＩ領域的發展，並發布能和Nvidia H100抗衡的MI300，執行長蘇姿丰親自主持說明會，顯見超微對產品重視的程度。隨著ＡＩ運用廣泛，高頻寬的光纖通訊傳輸、高頻寬記憶體(ＨＢＭ)需求轉強，帶動相關指標股股價大漲。
資料中心伺服器晶片原本是由英特爾獨大市場，隨著Nvidia和超微獲得台積電高階製程挹注，兩家公司研發的伺服器晶片效能逐漸趕上英特爾，且瓜分英特爾伺服器晶片。從這三家公司在資料中心部門的營收來看，Nvidia和超微穩步成長，英特爾從二一年第四季起明顯下跌，今年第一季Nvidia資料中心的營收首度超越英特爾。Nvidia在二○年第一季完成收購Mellanox，將自家GPU產品與Mellanox的高效能和資料中心晶片技術結合，擴大在AI GPU市占率。根據ＪＰ摩根銀行的報告，Nvidia今年全年營收中，來自ＡＩ的貢獻度高達五∼六成，是所有公司中占比最高者，也是Nvidia資本市值能突破一兆美元的關鍵。Nvidia的AI GUP產品已推出A100/A800和H100，執行長黃仁勳日前在台灣發表GH200 Grace Hopper超級晶片與NVLink Switch System的DGX超級電腦。Nvidia除了提供客戶ＡＩ高倍速晶片外，還要自建超級電腦等級的資料中心，並對外招攬客戶。
超微獲亞馬遜、Meta青睞
超微在ＪＰ摩根報告中，今年營收來自ＡＩ領域的貢獻度仍有限，且超微在資料中心的營收約十三億美元，仍低於Nvidia和超微。這樣的態勢也顯示超微未來在ＡＩ領域有較大成長的空間。根據數據顯示，MI300是超微首款結合Zen4 CPU與CNDA 3 GPU產品，是市場首款「CPU+GPU+記憶體」一體化產品。蘇姿丰在發表會中指出，MI300電晶體數量高達一五三○億個，記憶體是Nvidia H100的二．四倍，頻寬是H100的一．六倍，超微推出搭載八個MI300的超微Instinct運算平台。超微在發表會還推出針對雲端應用代號為「Bergamo」的第四代超微EPYC 97X4處理器。超微這次推出的ＡＩ、雲端晶片新品，已獲得亞馬遜、Meta青睞。
通訊晶片解決方案的博通和Marvell同步受到ＡＩ激勵營運成長。博通執行長陳福陽在六月初的法說會中指出，目前博通ＡＩ的相關營收占比達十五％，高於二二年度的十％。看好ＡＩ相關晶片營收可望成長到每季十億美元，ＡＩ占總營收占比很快就會超過兩成，預估二四會計年度來自ＡＩ的營收將有機會看到二五％。博通先前股價已先漲一波，即使博通上季財報與財測內容優於預期，股價維持創新高表現。
Marvell的營收主力來自於網通、儲存和車用領域，提供客戶半導體基礎設施的高速類比解決方案。二一年收購高速資料傳輸晶片的Inphi以及雲端、邊緣運算交換器晶片IC設計公司Innovium，更著重在資料中心、雲端等業務。這次Marvell看好ＡＩ對該公司營運挹注，與這兩樁併購案讓Marvell的產品與資料中心和ＡＩ的關聯度更高。根據Marvell財報內容，上季資料中心的營收雖然年減三二％、四．四億美元，主要是受到儲存裝置產品所拖累；不過，受到雲端需求成長帶來的光學資料中心互連產品(Optical DCI)的需求逐漸提升，隨著ＡＩ浪潮興起，這部分的營運展望可期。隨著ＡＩ的來臨，Marvell過去兩季主要成長產品來自PAM4 optics、PAM4 DSP(數位訊號處理器)以及ＤＣＩ相關產品。微軟、亞馬遜、谷歌等科技巨頭持續建置ＣＰＵ為主的雲端資料中心，也加速投資以ＧＰＵ為主、處理ＡＩ模型資料中心時，相對應對加速器、交換器的需求跟著提升。
從ＡＩ對Marvell主力產品的助力，網通和光通訊這部分通訊解決方案在ＡＩ需求推升下，未來營運前景可期。網通設備的Arista Networks五月上旬公布的最新財報顯示，上季營收年增率五四％、達到十三．五億美元，顯示ＡＩ對高頻寬網絡需求很強。Arista宣布將推出能夠連結800 Gigabit的高倍速連結器，該公司三月底和CloudVision Pathfinder Service合作，推出WAN空間服務。博通四月中旬宣布推出Jerico3 AI晶片解決方案，Arista就是博通的合作廠商，並使用博通的晶片解決方案作為自家產品的硬體設備。
ＡＩ是殺手級產品應用
Arista資深副總裁兼營運長Anshuel Sadana指出，博通的光纖通訊解決方案很有機會成長市場主流，她也強調與博通策略合作的價值，並能帶動Arista在ＡＩ領域的光纖傳輸營運成長。她說，目前100 Gig乙太網路的主力客戶是企業內部，400 Gig是雲端客戶，而800 Gig(含)以上主要的客戶是ＡＩ用戶。隨著ＡＩ用途不斷增加，原有100、200 Gig客戶未來有可能會擴增到400 Gig甚至是800 Gig，ＡＩ對高倍速傳輸產業將是殺手級的應用。上季Arista交出ＥＰＳ一．四三美元，全年ＥＰＳ預估將達五．八五美元，明年可進一度成長到六．四六美元。上季Arista營益率成長到三六．二七％，預估本季會成長到四○．五五％。營運數據表現強勁，並已推出新產品迎接ＡＩ時代，帶動股價創新高。
微軟五月份與光通訊產品製造商祥茂光電科技簽訂長期客製化產品供貨合約，微軟與祥茂光電簽下400 Gig級以上的客製化產品，並支付四百萬美元的研發費用給祥茂光電，其中的三百萬美元已經入帳給祥茂光電。此外，微軟也向祥茂光電訂購更多100 Gig相關數據中心的光通訊產品。由此可見，ＡＩ帶動雲端供應服務商強化資料中心的建置，就需要很多光纖乙太網路相關的高階路由器、光纖通訊產品等需求，將會提升光通訊產業的升級。
ＡＩ伺服器出貨量提升，將能帶動高頻寬記憶體(ＨＢＭ)需求提升，對當前低迷的記憶體市場挹注下一波成長動能。高階深度學習AI GPU規格將刺激ＨＢＭ產品更迭，下半年在Nvidia H100與超微MI300推出後搭載對應規格的HBM3產量成長。海力士是目前唯一量產新世代ＨＢＭ３產品供應商，該公司在整體ＨＢＭ市占率將提升到五三％，三星電子、美光預計在今年底到明年初才會陸續量產，這兩家ＨＢＭ市占率分別為三八％、九％。
