- 業績主導盤勢─生醫趨勢研討會之細胞治療有亮點
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十月營收及第三季財報是目前盤面追蹤的主流族群，從已公告的營收及財報來看，以醫材(含隱形眼鏡、數位醫療相關)、製藥業及旺季保養品、保健品族群表現相對較優；今年工研院舉辦的《二○二三產業趨勢研討會》，也點出精準／智慧醫療未來發展的趨勢及機會，相關概念股可長期追蹤與關注。
醫材、製藥營收及業績均成長
先從十月營收來看，就已公告數字的公司(詳見圖表)僅有健喬(4114)、保瑞(6472)、長聖(6712)，及興櫃的望隼(4771)、台睿(6580)單月營收創下歷史新高紀錄。長聖已連續六個月創新高，且已公告第三季財報數據，ＥＰＳ○．五七元；累計前三季稅後淨利七○五四萬元，ＥＰＳ一．○四元；由於目前特管法訂單已經看到明年四月，營收將持續隨著接案病患數的累績有機會續創新高；至於細胞新藥，尤其是異體臍帶間質幹細胞新藥UMSC01，針對急性心肌梗塞、急性缺血性腦中風…等，均分別將在展開二期臨床或申請臨床，可持續關注進度。
保瑞則憑藉ＣＤＭＯ業務的持續成長，及併購安成效益持續增溫，繼九月營收之後，十月再創十九．六五億元新高；法人預估，除併購效益外，竹南廠與加拿大廠今年均有新訂單與新產品逐步加入營收行列，營運成長態勢仍值得期待。
第四季購物旺季的保養品、隱形眼鏡族群確實也未讓人失望，麗豐ＫＹ(4137)已連續兩個月創下今年以來單月新高，晶碩(6491)、望隼、及準上市的視陽(6782)，十月營收都有不錯的成績，其中即將於十一月二十八日掛牌上市的視陽，是亞洲第一、全球第五大的矽水膠隱形眼鏡製造商，多年來深耕矽水膠材料配方及自動化生產等自主技術，產品規格媲美國際領先大廠，因此也是全球唯一矽水膠彩色隱形眼鏡的貼牌製造商。近三年營收及獲利穩定成長，二○一九年營收為十四．七億元、ＥＰＳ五．八八元，到二一年營收進一步達到十九．六億元、ＥＰＳ達八．一一元，今年前三季更已突破二十億元大關，達二○．九億元，ＥＰＳ九．○二元，創下新高，獲利率位居國內同業前兩名。
季報之後的營運是重點
至於第三季業績，不少由虧轉盈股頗受市場青睞，尤其高階泡沫式人工腦膜的台生材(6649)，營收連續兩個月創下歷史新高，令人驚艷，尤其在營收突破二千餘萬元達損平後，第三季營收四○九七萬元，營益率由上季的○．九四％，一舉攀升至第三季的二九．五二％，ＥＰＳ由上季的○．○八元攀至○．四六元；由於該人工泡沫腦膜已在美進行臨床試驗，一旦臨床成功，打開美國市場，後續發展效益頗值期待。
至於人工水晶體的奈米醫材(6612)，過去兩年因疫情被遞延的人工水晶體替換手術，在疫情趨緩後陸續回籠，營收逐季成長，第三季連續寫下一．三一億元的十季以來新高；在產品線預充填的水晶體受市場青睞下，加上水晶體混濁因３Ｃ產品的使用過度提早老化，對於人工水晶體的需求也將持續增溫，今年業績有機會寫下歷年來新高。
新藥研發的智擎(4162)，胰臟癌新藥安能得(Onivyde)的全球銷售業績仍然持續成長，只不過，受到日幣巨幅貶值拖累，以及研發費用支出增加，使得第三季業績不如預期，不過單季仍然ＥＰＳ○．六一元的正成長，累計前三季ＥＰＳ一．八五元；然真正需要關注的是胰臟癌從二線往前推進一線的三期臨床將於本季解盲，主要觀察指標為整體存活期(ＯＳ)及無惡化存活期(ＰＦＳ)，如能順利解盲成功，則該藥的市場將從目前二線用藥規模擴增二至五倍，可持續關注並靜待該解盲結果。
細胞治療下一個發展重點
製藥業的優等生生達(1720)，第三季營收連續五季成長，營益率持穩在十九．八二％的高檔水準，單季稅後淨利創下二．三八億元新高，ＥＰＳ同寫一．三四元歷史紀錄，累計前三季ＥＰＳ三．五八元，逼近去年全年的三．九五元，已連續改寫紀錄。同集團的生泰(1777)、生展(8279)也分別創下新高及次高紀錄，集團的整合賦能效益顯現，營運績效仍將再上層樓。
回到工研院舉辦的《二○二三產業趨勢研討會》，生醫場次聚焦在精準醫療／健康、智慧醫療／健康，除了新面孔—運動醫療新商機(詳見圖文)外，在精準醫療的細胞治療領域，邀請台寶生醫(6892)執行長楊鈞堯進行演說，受惠再生醫療三法，今年可能將以兩法(再生醫療施行管理條例、再生醫療製劑管理條例)通過，台灣在異體細胞治療領域有機會再進一步，不過關鍵在於供應鏈的上中下游整合，楊鈞堯強調，國內再生醫療領域企業規模太小，策略合作的產業鏈模式需要完備，從開始的研發橋接與差距分析，到ＧＭＰ製程設計檢驗方法開發、到製程放大與優化檢驗方法開發與確效，最終批次生產的ＣＲＯ、ＣＤＭＯ夥伴扮演相當重要的角色，而原物料、設備、生產、運輸等也是產學缺一不可的合作供應鏈；多重面向的同時並進，能大幅縮短細胞醫療產品的開發速度。相關細胞治療業者包括台寶生醫、長聖、樂迦再生(6891)、向榮生技(6794)、路迦生醫(6814)…可留意。
