- 元大高股息新成員大預測 0056成分股增至五○檔 分散投資風險
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習近平在中共二十大奠定一人獨大，經濟發展與地緣政治續為全球焦點，美國十一月升息三碼箭在弦上，但傳出十二月或有機會放慢升息步伐，公債殖利率仍在四％以上，美元指數維持在高檔，新台幣近期貶破三二元後仍延續，並未隨著國際主要貨幣而趨緩，外資今年賣超台股已超過一．三兆元。
長期投資的精隨
美國四大指數近期似有打底跡象，歐股反彈、日韓股震盪，亞洲以港股走在破底軌道最為弱勢，台灣加權指數在新台幣走貶下，縱然偶有技術性反彈，卻也難有太大或太久的表現，尤其龍頭台積電(2330)，就算繳出亮眼成績單，而展望雖有下修其實並不差，不過股價不僅在低檔，且再破底的危機未除，籌碼是關鍵。
整體而言，全球的通膨危機已經逐漸發散至經濟衰退，當中還包含著美中關係惡化與地緣政治等風險，且縱然聯準會升息腳步可望逐漸放緩，不過基準利率超過四％，且恐將會有一段時間停滯於高原期，強勢美元也為金融市場帶來衝擊，尤其當利差持續擴大，短期內惡性循環難解，體質弱的國家風暴欲來。
回到台股來看，縱然前三季獲利成績單依舊亮眼，但是加權指數已自高點下跌超過三成，其中僅不到兩成個股今年報酬率仍能維持正值，而跌幅超過五成則約有一五○檔，資金退潮與預期未來經濟成長趨緩，反應在本益比大幅下修為重要因素，操作上不可用過去的輝煌成績腦補，過去績效不代表未來績效。
雖然已經下跌近六○○○點，不過目前恐怕還沒到「行情總在絕望中誕生」的階段，短線操作策略，一可順勢而為，但是若要放空建議以衍生性金融商品為主，若為個股必須留意政府政策如禁空令等限制；二是短期內採取現金為王，等待也是操作的重要手段，然若要搶跌深反彈，視個人能力並遵守紀律。
至於長期投資者目前「不要想著贏，要想著不能輸」，建議持續按照原定計畫實行，不要因為消息面或其他因素而中斷，專注於本業讓投資簡單化，最要注意的是維持正現金流，手上有錢才能夠繼續買股票，長期才有機會撐到反敗為勝的機會。本多終勝重點在於保持耐心、堅定信心買進，持續累積投資金額。
擴增至五○檔利於分散風險
資訊不對稱，加上一千七百餘檔個股，投資出現選擇障礙是正常現象，不過近年來ＥＴＦ(指數股票型基金)大行其道，有助簡化投資難度。台灣人愛存錢且也偏愛配息，目前三檔市值突破千億元的ＥＴＦ中，第一名是老牌的元大台灣50(0050)，元大高股息(0056)與國泰永續高股息(00878)則分居二、三位。
擁有超過八○萬名受益人的元大高股息，以完全複製的指數化操作策略，追蹤台灣高股息指數，成分股由台灣五○指數與台灣中型一○○指數成分股中，符合流動性測試標準，挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的三○檔股票作為成分股，預計今年十二月十六日收盤之後，成分股由三○檔增加至五○檔。
元大高股息歷年平均股息為一．二九元，平均殖利率為五．○七％，平均填息天數七三天，二○○七年成立價格為二五元，至今年僅○八與一○年未配息，共計已配發十七．三五元，報酬率相對穩定且風險係數不高。目前持股前五大包括光寶科(2301)、聯詠(3034)、廣達(2382)、華碩(2357)與陽明(2609)。
由於元大高股息的主要精神，是挑選預測未來一年的高股息殖利率，因此獲利與股息大幅躍升的景氣循環股，就很有可能雀屏中選，但是股價表現與股利之間，並不存在著等式，近年最有感莫過於貨櫃航運，獲利與股利政策非常亮眼，然而股價自去年七月創天價後，至今跌幅超過七成，低點則仍是未知數。
由於早於二○○七年就已推出，十五年後台股結構變動，重新檢討指數設計是件好事，新增加二○檔個股，將可降低單一個股的影響性，投資越分散則風險也跟著分散，且也將擴大投資產業，預計由目前的九大產業拓展至十五大。一般投資者財力有限，若能投資一籃子高股息且具流通性的個股，是不錯的選項。
元大高股息原有的二九檔持股(另一檔為持股比重最低的台股期貨)，比重勢必將會因為調整而降低，不過大權值、獲利與配息穩健，再加上高流動性，影響性理論上不會太嚴重，而新增的二○檔個股，則將有機會在正式調整之前，獲得預期性的買盤加持，然而相對的，也必須留意被納入當天的利多出盡。
瑞昱、力成有望入選
雖然半導體產業進入景氣循環下行的調整階段，尤其是消費性電子，不過車用與網通產業展望仍佳。ＩＣ設計廠瑞昱(2379)前次法說會表示，消費性、ＰＣ需求下滑，客戶端持續調節庫存，但是網通產品將帶來主要成長動能，整體下半年抱持謹慎正向看法，明年網通需求、規格提升與新品可望持續帶動成長。
瑞昱今年上半年ＥＰＳ十九．二七元，前三季營收為九○○億元，較去年成長十五．二％，公司預估下半年營運將有望優於上半年，法人預估今年ＥＰＳ或有機會挑戰四○元，過去數年，公司股息配發率都超過八成，若是以相同模式推測，則明年現金股息有望在三○元上下，以目前股價計算則殖利率超過一成。
封測大廠力成(6239)上半年ＥＰＳ六．五九元，前三季營收較去年同期成長六．八％，而第三季營收較去年同期與第二季下滑，單季營運約落在法說會給予估值的低標，雖然供應鏈庫存仍高，預估客戶調整動作可能將會延續至明年上半年，好在受惠於新台幣貶值加持，預估獲利依舊可望維持一定水準之上。
在上半年高營運水準表現的基礎之上，下半年雖恐旺季不旺，不過預估全年營收與獲利，仍有機會較去年成長，達到原先訂定目標。過去七年力成配息都在五元上下、配發率六成左右，平均殖利率約五．一％，以法人預估獲利搭配目前股價推算，明年股息殖利率或有機會挑戰十％，同樣也有機會獲得納入。
可成、臻鼎具高息利實力
金屬機殼大廠可成(2474)，二○二○年出售廠房予中國手機玻璃大廠藍思，或許不得不、但回頭看卻是正確的決定，營收大幅滑落，持續朝新能源車、智慧醫療等新領域布局，縱然核心ＰＣ業務面臨逆風處境，新事業也需待時間發酵，不過上半年仍繳出ＥＰＳ七．六七元的成績，前三季營收衰退三五．六％。
第四季面臨品牌客戶可能砍單，可成持續審慎管理並動態調整庫存水位，並加速車用零組件、醫療科技以及5G運用等新領域多元發展，業績雖然仍衰退，不過由於手握大筆美元，匯兌收益為今年獲利成長的主因，過去七年平均殖利率約為四．七％，去年股息配發率高達九成，仍有配發高股息的實力。
鴻海集團旗下蘋果供應鏈之一的ＰＣＢ廠臻鼎ＫＹ(2352)，上半年營收與獲利同創歷史同期新高、ＥＰＳ四．七七元，雖然短期內消費性電子需求雜音不斷，不過中長期而言高階ＩＣ載板應用與需求將持續成長，下半年因應客戶訂單需求為傳統旺季，第三季與前三季營收皆年增兩成，第四季有機會挑戰歷史新高。
臻鼎ＫＹ下半年需求暢旺，搭配新產能逐步貢獻，營收將可優於上半年，且各產品線稼動率與效率提升，獲利成長幅度可望高於營收成長，過去七年平均配息率約五成、平均殖利率約四．四％，今年股價受制於股市表現不佳，然獲利卻可望向上挑戰新高，若以過往配息率來看，殖利率將可望優於過往紀錄。
國內被動元件龍頭國巨(2327)，歷經多次減資後，今年再透過減資兩成與註銷庫藏股瘦身，下半年雖仍在去化庫存的階段，不過維持聚焦高階產品策略，並再次擴張市場，減資前公告以七九四○萬歐元併入德國賀利氏工業集團高階溫度感測器事業部，預計明年上半年完成交易，有助在汽車與工業領域發展。
金融股雖然普遍獲利與殖利率不差，也是許多投資人存股的主要標的，不過受到防疫險與債券市場衝擊，尤其是壽險占比較高，明年股利政策是否如預期還很難說，包含潤泰雙雄、寶成(9904)等持有壽險公司，也會面臨相同的問題，因此就算今年帳面獲利看起來優秀，不過被納入可能性恐不宜太過期待。
