- 多事之秋 有備無患 無恃其不來，恃吾有以待也
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美國Fed主席鮑威爾在全球央行發表鷹派談話，引發美股及全球股市出現連續疲軟的跌勢，但卻有聯準會官員樂見美股走跌，美國明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁卡西卡里(Neel Kashkari)就認為，美股湧現賣壓，意味著投資人了解到聯準會對抗通膨的決心，他相當樂於見到此事。
全球各國將通膨視為洪水猛獸，紛紛展現出犧牲經濟成長來解決通膨決心，看來全球股市進入九月後，恐怕又是「多事之秋」。
除了經濟、金融面的危機干擾之外，地緣政治風險也快速增溫，一波未平一波又起，繼俄烏戰爭後，隨著美、中角力進一步延伸到台海，台海危機近期更成為國際焦點。
提升軍備 軍工商機爆發
另一方面，新冠BA.5進入流行期，全球又開始傳出新一波災情，中國四川繼限電之後又接著因為封城，電子供應鏈再一次走向崩潰危機。
同時來自、「戰爭」、「病毒」、「熊市」的威脅，台灣人(股)民生命及財產安全同時面臨嚴峻考驗，如何禦敵千里之外、殲病毒於體外？或甚至與敵軍決戰於島內、與病毒對抗於體內？面對空頭「熊」兵大舉壓境，多頭該如何攻守？答案正如《孫子．九變》中所云「用兵之法，無恃其不來，恃吾有以待也；無恃其不攻，恃吾有所不可攻也」。
台海危機升高，戰爭威脅越大，台灣夾在美、中兩大強權角力中，千萬不能認為敵人不會侵略而心存僥倖，反而應該要做好更多防備，讓敵人無隙可乘。
國際地緣政治風險升高，各國大買軍火自保，國防預算均大幅提升，尤其亞洲地區國家，區域軍備競賽更趨白熱化。
如面對台海危機及北韓威脅，韓國大幅增加二○二三年國防預算達五七．一三兆韓元(約一．二九兆台幣)，比二○二二年的預算增加四．六％。日本防衛省公布二○二三年度預算，近五．六兆日圓，相當於一．二五兆台幣，創史上最高紀錄。
台灣二○二三年度整體國防預算達五八六三億元，占ＧＤＰ比率約二．四％，成長十三．九％，也是歷年來最高；其中，預算重點將持續推動「機艦國造」、提高裝備妥善、補充彈藥存量並提升後備戰力，發展「不對稱作戰」能力。
相關受惠股包括漢翔(2634)、龍德造船(6753)、全訊(5222)、台船(2208)、千附精密(6829)、jpp-KY(5284)、事欣科(4916)、神基(3005)、倫飛(2364)等，其中龍德近期除權息，目前正啟動填權走勢中，且還原權值，股價已創歷史新高，今年漲幅超過一○○％，是台灣軍工股的領漲指標，若龍德能完全填權息，對整體軍工股帶來正面激勵。
對抗武力威脅要靠軍工科技，誅滅病毒或細菌就得靠生技，全球主要國家股市同步走空，台股也難置身事外，半導體及電子族群尤其跌勢慘重，惟獨生技醫療一枝獨秀，櫃買生技指數創下歷史新高，集中市場的生技分類指數距離新高也是咫尺之隔，生技族群儼然成為資金避風港，一檔接一檔強勢表態。
高齡化與連鎖化商機，製藥醫療業者又見新一波搶進連鎖藥局經營，除純通路為主的大樹(6469)、杏一(4175)、諾貝兒(6844)外，透過併購跨足連鎖藥局的廠商也有生達(1720)、優盛(4121)、承業醫(4164)、盛弘(8403)、健喬(4114)等，似乎又成另個當紅炸子雞，但連鎖藥局並非全新業態，仍高度仰賴管理、規模經濟、整合績效是必要的競爭條件，未來在智慧醫療趨勢下，連鎖藥局扮演重要角色。
其中複合型社區藥局的大樹，全省家數超過二○○家，以連鎖藥局門市銷售藥品、保健食品、婦嬰用品等產品，並提供診所、聯合門診中心、群聚醫療社區、處方及藥品統籌等採購服務；公司亦跨足合作經營中醫診所，為桃園縣市最具規模的醫療團隊。與大樹營運性質最接近的就是盛弘醫藥(8403)，如雙方都有藥局通路、醫院或診所經營、藥品聯合採購等，大樹上半年ＥＰＳ四．○七元，目前股價超過三○○元，今年最高更來到三五八元，大樹本益比拉高到三○∼四○倍之後，盛弘上半年ＥＰＳ一．九二元，股價還不到四○元，本益比僅約十倍出頭，技術面剛從底部區翻揚，隨著管理、規模經濟及整合績效發酵，盛弘集團擴大醫療、通路版圖後競爭力也跟著大幅提升，是否有機會啟動類似大樹模式的漲升模式？值得拭目以待！
值得一提的是，生技產業策略諮議委員會議(ＢＴＣ)於九月五至七日登場，今年除了將醫院的智慧醫療系統納入焦點議題外，亦將聚焦精準健康產業，再生、精準與數位醫療，及受託開發製造(ＣＤＭＯ)等新興領域，預期這一大議題與三大焦點將成政策扶持和產業卡位重心，而盛弘醫藥可以說是相對在早期也是最完整領先卡位的醫藥集團。
盛弘打造抗疫堡壘
盛弘醫藥是由「敏盛醫控(股)公司」轉投資設立而成，為一家整合性的醫療後勤專業服務公司，初期以醫院後勤服務為主，旗下有健康管理部、醫藥流通部、設備服務部、專業人力部及照護服務部等，提供全方位的醫療管理服務。
公司的醫藥流通業務主攻國內的中小型區域醫院、診所及藥局等。健康管理業務部份，主要是透過敏盛醫院旗下的健檢中心提供各大企業健檢服務，因敏盛醫院位處桃園地區，因此該項服務主攻桃、竹、苗市場，整體本業營運穩健成長。
除了本業之外，公司更積極利用轉投資方式將觸角往外伸展，營運遍及與本業連結的各個版圖(詳見各附圖)。
像成立持股六○．二一％的醫療採購平台盛雲電商，為診所採購(Ｂ２Ｂ)的醫藥電商平台，亦提供配貨、庫存分析、醫材租賃等服務。而透過盛雲電商轉投資持股一○○％的盛雲藥品(原「瑪科隆」)，是一家中南部醫藥通路商，主要業務是採自行研發藥品，再授權藥廠代工生產，未來盛弘也將持續進行盛雲藥品的銷售通路整併。
智慧醫療城示範場域
連鎖藥局通路布局方面，二○一八年月斥資一．七億元併購瑞士商裕利醫藥集團(Zuelling Pharma)旗下八七家躍獅連鎖藥局，至二○二一年底全省躍獅連鎖藥局已達九三家，躍獅藥局為盛雲電商持股一○○％躍獅健康所持有。
集團下的三顧(3224)原本是電子零組件代理商，近年開始往「再生醫學」轉型發展，此外，去年和台灣日立亞太公司合資成立樂迦再生科技公司，將打造亞洲最大ＣＤＭＯ細胞製造廠。
尤其盛弘積極發展智慧醫療城，為打造台灣第一座智慧醫療城Smart Medical Mall，今年上半年盛弘醫藥斥資以總金額十一．七八億元的價位，買下雲朗觀光公司坐落於桃園市桃園區民生路一○七號之土地及建物，這是敏盛醫療體系十年來第一次拓展新院區，顯示敏盛集團的高度企圖心。
根據盛弘醫藥的規劃，Smart Medical Mall正式啟用後，新院區共有十九層，將有超過二○名敏盛醫院的精英醫師進駐，並歡迎開業醫師加入聯合執業團隊。此外，在這座智慧醫療中心內，將建置新世代雲端電子病歷，結合行動支付和躍獅智慧藥局。同時，盛弘的這座智慧醫療中心，也將廣邀電子業及生醫新創公司進駐，打造元宇宙醫療場域及體驗中心。而原旅館客房將規劃為高端長照、智慧銀髮住宅及醫護人員宿舍，預計今年底前推出服務。
這將是國內第一座真正完成呈現智慧醫療樣貌的示範場域，未來更可複製到全國各地，為盛弘帶來新的成長動能。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤中或盤後之個股分析)
