- 主題型ＥＴＦ 站在趨勢浪頭上 第一金太空衛星、國泰全球數位支付服務ＥＴＦ搶市
 |
全球指數型ＥＴＦ發行檔數已琳琅滿目，這兩年全球ＥＴＦ發行開始轉往主題型ＥＴＦ市場，台灣市場亦然，國內以個別產業發行的主題型ＥＴＦ，已有近二十檔，近期國泰投信又將發行全球數位支付服務ＥＴＦ(00909)、及第一金投信將發行太空衛星ＥＴＦ(00910)，投資主題鮮明且強烈，亦成功在台股市場上掀起話題，或是投資人在股災後，尋找新的趨勢產業投資的另類選擇。
半導體及電動車ＥＴＦ火紅
不同於指數型ＥＴＦ鎖定個別市場指數進行追蹤的被動交易模式，主題型ＥＴＦ在設定的一開始，就加入了主動篩選的趨勢產業因子設定，這對想分散投資風險、但投資屬性又較積極的投資人來說，主題型ＥＴＦ往往在產業趨勢成形時，擁有較佳的投資報酬率，加上成分股標的隨著主題設定的不同，可囊括在全球有領先競爭力的產業成分股，讓投資人可以用有限的投資金額，即可在全球金融市場以小博大。
自二○二○年國泰及元大二大龍頭投信先後發行5G ETF掀起主題型ＥＴＦ的發行浪潮後，國泰台灣5G Plus ETF(00881)規模從成立時的七九．三四億元，一路暴風成長至五一三．九七億元，國內投資人對於主題型ＥＴＦ的熱中度爆棚，也引爆國內主題型ＥＴＦ的發行熱潮。
半導體及電動車ＥＴＦ是去年發行最火紅的主題型ＥＴＦ，其中，半導體ＥＴＦ的發行熱度，更是延續至今。拜全球半導體鬧晶片荒之賜，半導體股投資在去年炙手可熱，中信及富邦投信先後發行了中信關鍵半導體(00891)及富邦台灣半導體ＥＴＦ(00892)搶市，即便今年碰上股災衝擊，中信關鍵半導體ＥＴＦ成立不過短短一年，規模仍從六四．六六億元大幅成長至二○五億元，成為台股市場上最火紅的半導體ＥＴＦ；富邦台灣半導體(00892)規模亦有近百億元的水準，今年以來，更有包括新光台灣半導體(00904)、兆豐洲際半導體(00911)及即將發行的兆豐特選台灣晶圓製造ＥＴＦ(00913)，仍趕著搭上半導體的投資浪潮。
半導體之外，電動車被視為未來十到二十年的趨勢大產業，更是國內主題型ＥＴＦ中，陣容最堅強的一個產業ＥＴＦ，包括國泰智能電動車(00893)、富邦未來車(00895)、中信綠能及電動車(00896)及永豐智能車供應鏈(00901)等，都是鎖定電動車為投資標的的ＥＴＦ，其中，國泰智能電動車ＥＴＦ規模亦在成立一年內翻倍成長至近三百億元，國內投資人對電動車產業投資也相當買單。
人氣ＥＴＦ也要小心越攤越平
一般而言，單檔ＥＴＦ規模愈大，代表投入的資金量較大，對股市的重要性也相對較高，該檔ＥＴＦ的追蹤誤差小、費用也相對較低。然，不同於指數型ＥＴＦ的成分股涵蓋廣，投資人只需要關注指數的變化即可，對主題型ＥＴＦ的投資人來說，要更主動留意產業的景氣變動，一旦產業趨勢出現變化，可能在短時間影響ＥＴＦ的價格走勢，一個不留神，投資ＥＴＦ也可能損失慘重，就像近期半導體產業景氣出現疑慮，重倉追蹤半導體股成分股的ＥＴＦ，價格也是直直落，雖不致於如單一個股一口氣狂跌四成甚至腰斬，但主題型ＥＴＦ波段跌幅亦高達二∼三成，投資人若盲目追逐人氣ＥＴＦ，而不熟悉產業的變化，很有可能也會愈攤愈平。
回歸投資本質，對的趨勢產業，介入的時間點不同，投資的結果最後也可能是天堂與地獄的差別。同樣是電動車相關供應鏈的ＥＴＦ，中信投信今年初發行的中信電池及儲能(00902)ＥＴＦ，鎖定電動車生產製造中，重中之重的電池產業投資，由於電池占整車成本高達四成，加上電池產業製造封閉且寡占，贏者可望全拿，但國內可連結、且具競爭力的投資標的少，中信電池及儲能ＥＴＦ將全球最具競爭力的電池及儲能廠包括美國雅保、三星電管、ＬＧ化學、寧德時代等重量級電池廠納入成分股投資，比電動車本體製造更聚焦的定位，加上在全球電池股去年大跌後才進場，從四月下旬至今，波段已上漲三四％，在股災期間逆勢表現，成為第二季以來少數績效表現突出的ＥＴＦ。
新興主題ＥＴＦ有投資利基
主題型ＥＴＦ經過法人機構多方研究打造出來，往往具有一定的趨勢性，是熱愛ＥＴＦ工具的投資人，可以加以參考的選項。像第一金近期發行台灣首檔以太空衛星為主題的ＥＴＦ，是未來全球網路全覆蓋的科技大趨勢，未來通訊、物聯網、次世代自動化等應用要實現，皆須仰賴低軌道衛星，更是實現5G/6G、物聯網的關鍵技術，而這些商機將在未來幾年加速落實。
根據SpaceTech Analytics研究指出，以最保守的線性增長速度預估，至二○三○年全球太空科技產業的市值將高達十兆美元，較去年的四．七兆美元大幅成長一一三％，其中以衛星通訊、太空製造、材料和產品供應鏈前景最被看好，成長性不容小覷，第一金太空衛星為國內首檔百分之百以太空衛星產業投資的ＥＴＦ，正處在趨勢發展的起點，或是中長線可以留意的主題型ＥＴＦ。
儘管全球股災，但科技發展並持續改變人類生活的腳步從來不會因此停歇，數位支付即是一個已顯著影響人類交易方式的改變，且再也回不去了，看好相關商機，國泰近期發行的全球數位支付服務(00909)ＥＴＦ，亦是一檔從生活中找投資的重要代表。
國泰全球數位支付服務ＥＴＦ經理人游凱卉指出，支付商機遠比你我想像得還要來得龐大，除了目前熟知的電子錢包或行動支付外，許多新興商業模式也正開展中，如先買後付(ＢＮＰＬ)服務，及未來的元宇宙及Web 3.0網路世界中，線上的各種消費及支付行為，都會為數位支付生態系相關公司帶來顯著貢獻，龐大商機亦正快速崛起中，美國數位支付公司如Block、全球知名的數位資產交易所Coinbase…等，都是該檔ＥＴＦ的成分股，看好相關投資趨勢的投資人，該檔ＥＴＦ亦是可以留意。
