如果連中國都開始放寬入境限制,代表全球解封的速度將加快了!
根據中國相關單位的公告,入境中國之後,集中隔離的時間由十四天縮減至七天;而後續自主的居家管理,也將從七天降為三天,也就是所謂的「七加三」。
因為到目前為止,在全球主要國家之中,中國的防疫規格是最高的,當全球陸續開放、解封之下,中國還一度封城,尤其是上海的封城,不僅令經濟受到嚴重的影響,連帶著全球的供應鏈也受到波及!
如今,中國開始降低入境的隔離天數,這是進入開放的第一步,在管制愈來愈鬆之下,恢復到正常生活,已是大勢所趨。
受此帶動,可以發現中國的觀光相關產業,在被疫情壓抑兩年多之後,下一個階段似乎已出現報復性旅遊的跡象,再加上暑假的旅遊旺季已屆,航空班機及旅客已大幅增加之中。根據統計,六月初中國的單日航班,已由六四八九班次,回升至一○六○九班次,同時運輸旅客也從單日四四.五萬人次,增至八九.六萬人次。按此趨勢,進入七月份之後,上述的數字將會快速跳升。
中國也放寬入境限制
以中國目前發展的情況即可以理解,在全球陸續解封之下,最早開放國境的歐美國家,基本上航空運輸的需求相較於過去兩年,早已呈現報復性的大反彈。
尤其是美國,目前的機場幾乎是人滿為患,航班也相當紊亂,甚至出現境內的機票價格高於出境,為什麼會有這種情況產生?其實理由非常簡單,因為自二○二○年第一季疫情爆發之後,全球的航空業幾乎是一片死寂,絕大多數的航空公司開始大量減班、裁員,甚至財務不佳的航空公司也紛紛倒閉。
而且疫情一拖就超過兩年以上,面對報復性的需求降溫之下,造成航空公司難以應付,於是開始又大量聘用人員,增開班機,但人員補充不足之下,造成機場的亂象叢生。
面對這種情況,各大航空公司開始動了起來,而且積極「備戰」,以基地在香港的國泰航空為例,在過去疫情最嚴重之時,至少有三分之一以上的飛機因沒有航班可飛,暫停在海外,主要是澳洲,未來將陸續返回香港。而且也開始召回過去兩年被裁員的員工,重返崗位,甚至預計在明年底之前,將再增聘八千名員工。反應下一個階段全球的航空需求。
再依據國際航空運輸協會(IATA)的估計,全球航空公司將於二○二三年,也就是明年,開放恢復盈利水準。
全球航空公司自谷底回升
若再以各區域國家的情況來分析,IATA預估北美洲的航空公司今年將率先轉虧為盈,盈利目標上看八八億美元;另外,歐洲及亞太地區的航空公司,景氣回升速度落後於北美洲,故今年可能還是處於虧損局面,其中歐洲的航空公司,整體還可能虧損三九億美元;至於亞洲區航空公司,預估還會虧損八九億美元。
相較於去年,全球航空公司大賠四二○億美元,而疫情爆發的第一年─二○二○年,整體航空公司的虧損數字,更高達一三七七億美元。
還有一個重點值得注意!IATA特別指出,即便是今年全球面臨通膨壓力,但在失業率低,以及儲蓄相對增加之下,今年下半年全球報復性旅遊拉動,預估全球的航空載客量,將恢復至疫情前的八三%水平。而後,重新進入增長趨勢,全球航空客運量將由二○一九年,也就是疫情前的四○億人次,成長至二○四○年的七八億人次。
面對未來航空產業,在歷經疫情大考驗之後,現今開始自谷底起飛,為因應未來可能的需求,印度航空已率先宣布將考慮增購三○○架窄體飛機,主要是波音737 MAX,以及空中巴士的A320neo等。
從上述的情況來看,一如近期以來不斷提到,過去兩年半以來,被疫情壓抑的航空及其相關的觀光產業將大復甦,有利控制失業率上升,成為支撐經濟的一根大支柱。
再者,在全球航空客運的復甦之下,其實航空貨運反而提前起飛,尤其今年全球航空貨運的承載量將創下紀錄,來到六八四○萬噸,年增率也將來到三.四%。
桃園機場貨運量大跳升
看到全球航空貨運量可以領先創下新高之下,台灣的相關產業在去年已感受到這一股熱力,其中,華航
(2610)以及長榮航
(2618),去年獲利可以創新高,推升股價大漲,即因為貨運量突破新高所致。
而華航以及長榮航之所以在去年成為全球表現最亮眼的航空公司,最主要是拜台灣貿易量大增所致。
若以去年的統計資料來看,桃園機場已成為亞太第二、全球第四大最繁忙的貨量機場,去年航空貨運量達到二八一萬噸,成長二○%,而且是連續兩年正成長,遠高去年全球平均的三.四%增長率,而IATA的預估,今年的航空貨運年增率則為四.九%。
為因應桃園機場貨運大增的需求,機場方面,正進一步攜手相關業者,擴增航空貨運的吞吐量。其中,可以再注意遠雄港
(5607),該公司是台灣唯一的空港自貿區,配合桃園機場正進行第二期園區的擴建,其中冷鏈專倉,預計在二○二三年第二季之後完工,這是未來可以預見,將有機會大幅增長的企業。
若進一步來看,遠雄港就是跟著台灣空運成長之下,成為最主要受惠者之一,去年營收創下新高,來到二五.三九億元,而且稅後純益也是歷史紀錄,來到五.七一億元,EPS二.四八元。
到了今年,成長趨勢不變,一∼五月份的營收為十三.五四億元,又較去年同期成長四八.三%,預估今年營收又將寫下新高,尤其下半年更是旺季;第一季稅純益則為二.五億元,年增率一○四.八%,EPS為○.九八元,相信今年EPS相當有機會向四元以上挑戰,目前仍含息一.六元未除。
所以這一次,遠雄港的股價跟著大起,也明顯回檔,也許又是不錯的中期介入機會。
旅遊相關股正開始回升
整體來看,就航空業而言,航空貨運已先止跌回升,而航空客運也將跟進而起,最近在中國放寬入境限制之下,中國最大的旅遊網站─攜程集團(09961.HK),在底型完成之後,正式展開多頭的反攻。若連中國都可以陸續解封,航空產業自谷底起飛的趨勢就更為強烈了!
近期提到的漢翔(2634)、駐龍(4572)、長榮航太(2645)、晟田(4541)的多頭行情,持續期待之中。若以技術面來看,漢翔在日前一度攻抵三九.五元,創近年來新高,但當天出現十二.七萬張天量,令股價出現較大拉回,預期經過一段時間的休整之後,逐步盤堅的走勢,似乎將進行中。至於駐龍,尚含息五元待除,多頭趨勢仍可期待。
除此之外,在台灣調高用電大戶的電價之後,這對綠能、儲能,或者是擁有電廠的企業,是趨勢上的利多。
以森崴能源(6806)為例,投資台南七股太陽能電廠,自五月份之後開始認列收益,另外也跨足小型水力發電廠,再加上離岸風電以及綠電交易平台,對森崴能源長期獲利的增長上,有相當助益。
離岸風電持續看好
森崴能源的線型,進行築底大平台,一旦可以再順利突破季線,也就是九八.五元,即可視為趨勢轉強訊號。
日前,哥本哈根基金(CIP)與世紀鋼
(9958)宣布,在彰芳暨西島的離岸風電計畫進入新的階段,而台灣本土製造(世紀鋼與世紀風電)亞洲首兩座九.五MW的離岸風電水下基礎,已正式完工,將於七月底出海安裝,力拚明年底全數併網發電。
哥本哈根基金的彰芳暨西島計畫,總電容量數六○○MW,大約有六○座水下基礎,交由世紀鋼集團生產,尤其是在台北港的世紀風電(2072),過去兩年多來一度因疫情影響而受到延宕,如今正準備加速進行中。
按照生產計畫推估,未來世紀鋼集團每月生產的水下基礎(Jacket),由兩座將提升至三∼四座,每一座價格在三億∼五億元,對該集團有相當大的幫助,有助獲利更上一層樓。
尤其未來台灣對電力的需求不斷上升,再加上綠能趨勢以及電網、儲能的全力投資建設,與電力有關的產業以及公司,依然可以注意。
若以短線而言,技術型態上,有利多頭的個股可以參考:中興電
(1513)、亞力
(1514)以及大亞
(1609),而華城
(1519)則仍在築底線型中。