- 從捍衛戰士第2集談起 後疫情時代正式來臨了
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《捍衛戰士》第二集終於上演了，這是今年國際電影界中最值得一提的電影，而且電影一上映，又寫下了票房的新高。
對五、六年級生而言，《捍衛戰士》這部電影充滿著青春的回憶！一九八六年《捍衛戰士》上映，捧紅了湯姆．克魯斯，迄今屹立影壇三十多年。面對《捍衛戰士》第二集再度爆紅，有幾個重點可以注意。
首先，《捍衛戰士：獨行俠》在五月底的周末於全美首映，即創下一．五一億美元的票房冠軍紀錄，更是突破湯姆．克魯斯從影以來最佳票房紀錄！若再加上全球票房數字，更來到二．六億美元，同時間連台灣都有八一五○萬美元的票房收入。
要了解到，自二○二○年初全球疫情爆發之後，全球的電影產業以及觀光產業，幾乎面臨了史上最艱困的時代，多少業者熬不過去而倒閉。
事實上，也因為疫情之故，這兩年多來全球電影產業幾乎停頓，即使有大片，也經常延後上演或轉由串流平台來放映。因為電影院有群聚壓力，生意清淡。
電影院票房火紅
但這一次，《捍衛戰士》事隔三十多年之後，第二集再度上映，除了有五、六年級生的青春回憶之外，票房的爆紅也反應全球疫情之後，陸續解封才能有如此票房成績。
現在，在全球主要的國家之中，基本上的生活也逐漸恢復常態！大概只有中國、北韓還在封城、清零，而台灣的疫情發展也將逐漸進入尾聲了。
因此，一定要思考，當全球陸續解封之後，生活恢復正軌，過去兩年多以來，被疫情壓抑的產業，也將逐漸自谷底回升，這正是我們一再提到，下一個階段，航太、觀光產業將迎來報復性回升。
就以美國為例，過去兩年多，航空產業的確受到極大的傷害，尤其美國的航空公司無不叫苦連連！若不是美國政府先後提供兩輪的緊急貸款，恐怕早已關門大吉！另一方面，為了節省開支，航空公司也大幅削減運力，凍結招聘，以因應過去兩年的困境。
如今，情勢已經逆轉，美國的本土空運市場已經回春，而且展開強勁反彈，甚至大大出乎業者預料。一旦進入今年夏天的旅遊旺季，屆時航空公司恐怕會暫時無力應付運量大增的需求。
因為過去兩年航空業者為減少開支，機師及空服員幾乎遇缺不補。一遇到需求快速回升，供不應求的情況就出現了！
航空業將大復甦
根據波音在去年所作的評估，未來二十年，全球航空業可能會創造出多達二一○多萬的就業人口，其中機師約六一．二萬人、維修保養六二．六萬人、空服員八八．六萬人。
從這些情況即可以預測，至少未來一、兩年全球航空業將大復甦，不僅對從業人員的需求將進一步升高，對民航機的需求也會逐漸回到疫情前的水準。
再者，《捍衛戰士》第一集的假想敵是蘇聯；而第二集則以伊朗作為目標；但這一次可以看到男主角的飛行夾克上，有明顯的中華民國國旗，這代表著已放棄中國市場；事實上，先前迪士尼推出的《奇異博士》也未將中國市場計算在內，甚至迪士尼執行長也在五月中公開表示，迪士尼電影即使無法順利在中國公開上映，但仍無礙迪士尼整體的成功。
更何況，現在中國仍在持續以清零、封城來面對疫情，電影票房肯定大受影響。
一直以來，美國好萊塢電影經常在電影中，反應美國的國家政策方向，在冷戰時期，相關電影就會以蘇聯為假想敵；後來就以恐怖份子以及專制中國為對象，甚至包括北韓。有一段相當長的時間，為了迎合中國市場，曾拍出中國人喜歡的內容。但這兩、三年來風向又轉了，這是個重要改變。
尤其這一次俄烏戰爭，科技實力成為決戰關鍵，而美國戰機的優勢，又被凸顯出來。所以回到股市來看，最近台股發展方向，似乎與《捍衛戰士》有些呼應的感覺。
其中，受惠於全球疫情解封，以及台灣戰略重要大大提升之下，可以看到，曾提到的漢翔(2634)、駐龍(4572)等，航空、航太族群股價紛紛谷底回升。
駐龍短線動能大增
以駐龍為例，可以說是近年來航空產業景氣起伏的指標。二○一九年，駐龍主要客戶的波音因發生737 MAX事件，令相關飛機遭到停飛，這對駐龍而言，已受到壓力，進而影響到在二○一九年九月份掛牌之後的股價表現。進入二○二○年之後，疫情侵襲全球，航空業又陷入空前不景氣，駐龍也受到強烈影響。
若以業績來看，二○一八年是駐龍業績最好的一年，營收達到八．三九億元，而稅後純益為二．四億元，ＥＰＳ為八．○一元。
最差的一年是二○二○年，駐龍營收降至三．五億元，二○一八年的一半都不到，稅後純益為三千三百萬元，ＥＰＳ只剩下○．九二元。
去年，駐龍的業績已慢慢觸底回升，全年營收上升至四．○四億元，稅後純益略升為五千四百萬元，ＥＰＳ為一．五元；今年情況進一步好轉，一∼四月份營收來到一．七六億元，比去年同期成長六五．一％；而第一季稅後純益達到三千七百多萬元，超過二○二○年全年的獲利，單季ＥＰＳ為一．○四元。
換言之，駐龍今年應該有更為明顯成長動力，一旦在全球航空市場迅速回升之下，對飛機的需求重新再起，屆時駐龍將展現更大成長力。
事實上，過去三年來，駐龍雖然受到航空不景氣影響，即便是獲利衰退，降至谷底，但連續三年每年皆分派五元現金股息，迄今每股淨值仍達到四九．○六元，代表該公司的體質不錯，一旦景氣再起，成長力可期。
短線上，駐龍成交量明顯放大，意味著趨勢已經改變了，若動能持續，股價仍將有進一步表態空間。
至於漢翔，在短線上尤其是自四月份以來，不斷逆勢走揚而上。今年軍機業務上，除了進入高教機的交貨期之外，去年底F-16的改裝，也開始進行了；再加上未來F-16的維修，將成為漢翔最基本的獲利基礎。過去占一半的民航機業務，在停頓兩年之後，也可望自今年開始回升，所以股價從四月份之後的拉升，或可視為中期趨勢轉強訊號。
另外，在台灣的航太產業之中，依然可以再注意：晟田(4541)及長榮航太(2645)。
軍工產業可以期待
至於台灣少數的軍工股之一、也具第三類半導體特色的全訊(5222)，在歷經股價大幅調整之後，似乎有攻勢再起的味道。
尤其台灣中科院飛彈廠即將於六月落成，正式完工啟用，其中雄三超高速反艦飛彈的年產量，將由二○枚提升至七○枚，增加三倍以上產量；再加上其他各類飛彈也將紛紛提高產量，在此情況之下，對全訊而言是長線利多，在技術上，若可再有效返季線以上，則攻堅力也將大幅提升。
至於過去也曾提到的晶睿(3454)，在美國戰略的安控產業上，基本上是準備進一步封殺中國，其中最具代表性的是海康威視及大華股份。這對台灣最大的安控業者晶睿而言，具有相當助益，一∼四月份該公司營收為二五．八億元，成長四七．五％，第一季稅後純益為一億元左右，成長九三．四％，ＥＰＳ為一．一七元，創晶睿近年來最佳的單季獲利紀錄，預期今年有機會更上一層樓。短線上，晶睿股價或有震盪向上走高的可能性。
在上期《先探週刊》中，特別提到融資券相當接近的上緯投控(3708)，在股價重新站穩在各條均線之後，或有利展開軋空可能性，而且該公司在今年將分派一．五元現金股息，屆時融券將回補，對股價而言，有利形成更大的上攻力。再者，也可以再注意五月份營收，若有更明顯增長，對股價發展亦是正面。
再看到世紀鋼(9958)，以及世紀風電(2072)，近期以來，發展台灣的離岸風電的建置正加快腳步中，而世紀風電在台北港廠區的擴產，二、三期已經完工了，若可進一步加入營運，對業績及股價也將有正面的幫助！
就股價而言，世紀鋼又回到各條均線支撐區，一一○元以下進入較大支撐區，或有再次彈升的機會。
