- 政策風向球 亂世中明燈 綠能趨勢明確 航太否極泰來
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聯準會緊縮貨幣政策的動作越來越積極，五月升息兩碼幾乎已無懸念，且通貨膨脹受俄烏戰爭、中國封城等因素加油添柴，今年內還可能有單次升息一碼以上的機會與空間，再加上縮表計畫內容與速度，近期整體金融市場動盪更加劇烈，然而中國與日本經濟仍有疑慮，恐須維持寬鬆政策，歐盟則因經濟前景對升息也有顧忌。
需求端暫不明朗
美元指數衝高至一○三以上，亞洲國家貨幣貶值速度加劇，日圓年初在一一五附近，目前已來到一三○兌一美元，台幣則從二七．四到二九．五元，另外包含人民幣、韓元等同步走貶，聯準會的動向決定美元的強度，若是回流速度過快，則要小心會不會出現亞幣競貶的窘況，而歐元兌美元，也可能朝向一比一前進。
美國四大指數目前僅剩下道瓊指數還能夠守住在前波低點之上，費城半導體率先跌破，而後依次順序為Nasdaq與S&P 500，顯示科技類股受到美國公債殖利率走揚，與聯準會緊縮政策的影響較為敏感，而有夢最美的半導體因本益比收斂，面臨更大幅度的修正，然而相對的，當指數展開反彈，則也有機會成為先鋒部隊。
台灣加權指數近期隨著美股修正，加上新台幣匯率貶值、外資連貫性的賣超源源不絕，今年最大跌點約二○○○點、十．九七％，且已使得所有均線皆向下彎，醞釀形成空頭排列，頭部與頸線也漸有成形跡象，若能夠於一個月之內回到年線附近，才有利於扭轉均線成糾結整理，則還有以時間換取空間的機會。
而櫃檯指數則更為弱勢，今年第一個交易日就見到高點，至今最大跌幅達二○．八％，均線空頭排列更為明顯，不過中小型科技股與生技類股，原本股性就相對活潑，超漲或超跌都是正常狀況，雖說適用老人遛狗理論，但狗是吉娃娃還是藏獒很難說，若單就技術面來看，空方勢偏強，操作宜謹慎且多看少做。
中經院公布四月台灣製造業採購經理人指數(ＰＭＩ)，雖然連續二二個月擴張，不過指數續跌一．五個百分點至五六．三％，主因為新增訂單轉為緊縮，及生產指數擴張大幅趨緩，包含地緣政治、中國封控與疫情變化，對未來展望造成衝擊，在外部需求不確定性升高下，選股可轉向內需型，或是以政策為導向的類股。
風電需求持續攀升
再爛的學校也會有好學生，總是要有個資優班用來招生，盤面上受惠政府政策的類股，如綠能下的重電、風電、太陽能，航太的國機國造等自我防衛，就有點這樣的味道，不僅可維繫一定的人氣，且產業趨勢也是順應國際潮流。長期趨勢正確背景下，並不適合過度追價，可逢拉回分批低接，有助提高勝率並控制風險。
大方向是邁向碳中和，統計至今年初已有一三七個國家或地區，宣示淨零排放的承諾，涵蓋了全球溫室氣體排放量的八八％，占全球國內生產總值達九○％，我國國發會也公布二○五○淨零排放路徑與策略，提出五大路徑規劃、四大轉型策略及兩大基礎，預計在二○三○年前，編列九○○○億元預算執行八大計畫。
朝向淨零政策，類似生活中開源節流，減少碳排放、增加綠能，透過低碳轉型增進效率，並具循環與儲備能力，規劃二○二五年不興建新的燃煤電廠，二○三○年風力、光電累積裝置容量達四○ＧＷ，四○年新售車輛全面電動化，五○年百分之百新建築物及超過八五％建築物為近零碳建築，且再生能源占比超過六○％。
台積電過去三年買下再生能源憑證約九八％綠電之外，包含台達電(2308)與旗下子公司乾坤科技、元太(8069)、正崴(2392)、南亞科(2408)等，也都有購買憑證，鴻海(2317)日前與森崴能源(6806)子公司富威電力，簽訂綠電採購合作備忘錄，隨著市場趨於開放，風電、太陽能、儲電與相關廠商可望雨露均霑。
世紀鋼(9958)繼取得沃旭、哥本哈根基礎建設基金等合約後，近期再獲海龍離岸風電訂單加持，台北港擴建第二期、第三期廠房使用執照將陸續取得，法人預估風電事業今年營收可望突破百億元，又國內公共工程、科技擴廠訂單也滿手，不僅今年營收可望再成長，整體訂單能見度更已至明年，獲利表現亦值得期待。
靠山山倒、靠人人跑，靠自己最好，是俄烏戰爭血淋淋的啟示。台灣向美國採買軍購，基本上沒什麼選擇空間，雖然很難百分之百國機國造、國艦國造，不過也不見得所有軍備，都透過自製獲得，但是該保有自製的能力。漢翔(2634)繼開發量產經國號後，勇鷹號也於去年交付首架並邁向量產，而龍德造船(6753)生產沱江艦、塔江艦及快速佈雷艇，近期股價表現也頗為搶眼。
漢翔營運逐漸起飛
漢翔去年第四季交付兩架新式高教機後，今年將進入量產，將依時程生產六六架高教機，預計今年八架、明年提升到十七架，並於二○二六年完全交機，此外，民用機商機可望隨疫情回籠，F-16維修中心於去年底開始營運，並積極爭取中科院包含預算達三五○億元的初級教練機訂單，又攜手唐榮車輛科技聯手研發電動巴士，與成大合作新散熱器研發計畫、搶攻太空商機，營運可望重返成長軌道。
