- 今年…誰會是美股寵兒？ 雲端和半導體去年造就不少飆股
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５Ｇ、ＡＩ、雲端運算需求大量融入現代企業和人類的生活，企業仰賴雲端儲存，並對專業雲端軟體需求轉強，這些新興科技行業未來的需求會大量成長。專業科技產業未來的營運前景明確，加上Nasdaq指數維持創新高行情，華爾街投資人給予這些新興科技企業較高的本益比，市場勇於追價下，帶動他們股價的創新高表現。
這些新興科技產業中，運用人工智慧(ＡＩ)貸款平台的Upstart、電子自動化設計(ＥＤＡ)的新思科技(Synopsys)、雲端業者Asana、半導體的Nvidia、Marvell科技、半導體設備商應用材料、雲端軟體解決方案的Datadog、企業銷售、財務軟體解決方案的Intuit以及谷歌母公司的Alphabet等十家科技公司，他們的股價在二○二一年都有亮眼的表現，是Nasdaq指數的強勢指標股。
ＡＩ技術廣泛被運用
透過ＡＩ來決定是否給予貸款者貸款的Upstart，在二○二一年十月股價一度創下四○○美元的歷史高價，創新高後股價大幅回檔六成。即便如此，Upstart在二○二一年累積股價漲幅超過二．七倍，是Nasdaq指數的強勢股。Upstart是個網路貸款平台，透過ＡＩ取得貸款者的背景相關資料，並決定貸款者的信用評等。舉例來說，即使貸款者過去的繳息都很正常，但若貸款者過去的信用因為某些原因遭到降評，他接下來的新貸款就可能無法拿到最優惠的貸款利率。
Upstart透過ＡＩ運作模式可以找到更多貸款者的背景資料，吸引銀行業者透過這個平台作為對消費性貸款的消費者進行徵信。Upstart過去一年的營收達六．三億美元，營收年增率超過二．八倍，ＥＰＳ也從二○二○年的○．二三美元成長到一．五美元。即使Upstart的營益率、稅前淨利都偏低，卻因為Upstart的ＡＩ貸款平台有很多客戶，且都是長期合作的銀行客戶，未來的營運相當穩定。部分市場分析師看好Upstart有機會重返四○○美元的歷史高價。
新思科技受惠於物聯網，主要產品用於聯網汽車、虛擬實境(ＶＲ)頭盔、無人機和虛擬電玩等低能耗的無線裝置。半導體產業的景氣在５Ｇ、ＡＩ的相關消費與工業應用範圍越來越廣，新思科技有ＩＣ設計業者需要的ＩＰ和電子自動化設計格式，能縮短ＩＣ設計業者程式設計的時間。半導體景氣維持擴張，新思科技的營運也會持續成長，市場目前給予新思科技八五．九倍的本益比。
應材、Marvell令市場驚豔
全球最大半導體設備供應商的應用材料，主要銷售半導體設備給半導體製造公司，台積電、三星電子和英特爾是應用材料在半導體先進製程設備的主要客戶。其中，台積電二一年的資本支出達三○○億美元、三星電子包含記憶體在內的半導體本支出也超過三○○億美元，英特爾資本支出約一五○億美元。應用材料也出貨成熟製程給其他半導體製造商，舉凡聯電、力積電、世界先進、中芯國際以及美光科技、海力士等半導體製造公司幾乎都是應用材料的主要客戶。過去一年，應用材料營運表現佳，激勵股價的創新高表現，二一年股價漲幅超過八二％。
Marvell科技是全球第七大的ＩＣ設計公司，過去兩年間分別用一○○億美元和十一億美元收購Inphi和Innovium，強化Marvell在資料中心和網絡晶片的產業競爭性。二一年十二月初公布的財報，上季營收年增六一％、達到創歷史新高的十二．一一億美元。令市場感到興奮的是，Marvell上季在資料中心產品部門的營收年增一○九％、季增一五％，營收占比從四○％成長到四一％，本季的成長動能來自５Ｇ(預估將季增三成)和資料中心(預估將持續有兩位數的成長)，而Marvell的五大產品部門的營運都將呈現季增。這份財報出來後激勵股價大漲並創新高，二一年Marvell的股價累積漲幅達八四％之多。
Marvell看好雲端和５Ｇ市場，收購Inphi後將能強化在資料中心的布局，要把資源挹注在打造客製化晶片，滿足超大規模資料中心客戶需求。
雲端軟體服務需求大
去年Marvell和微軟合作開發客製化晶片Thubder X；該公司認為，雲端產業中有能力單獨像亞馬遜那樣自行設計ＡＷＳ自製晶片能力者不多，這是他們在雲端產業的機會，並積極尋找類似微軟這類大型雲端客戶，並和他們合作設計客製化晶片。
雲端合作軟體業者的Asana過去一年每季的營收都比前一年成長超過一倍，二一年十一月中旬股價創下一四五．七八美元歷史新高後出現大幅回檔四六％，華爾街市場投資人依然看好Asana未來的營運成長動能。Asana是專門提供雲端運算客戶相關應用服務的雲端公司，透過該公司的雲端應用服務，讓使用者能有組織、計畫地分配工作任務，並在雲端內建電子郵件的整合，透過這樣的整合服務提高運作效率，並能有效率地追蹤工作任務，Asana的客戶遍布全球，Asana是以軟體即服務(SaaS)的形式服務他們的客戶。
由於Asana必須依賴建置更多的工具來吸引客戶，資本支出相當龐大以至於該公司目前仍處於燒錢階段，但華爾街市場認為，該公司長期營運前景相當好，屬於高度成長的行業。Asana主要以服務中小型企業為主，光是美國市場的客戶就高達三一七○萬個客戶。Asana在他們的產品中加入許多特殊性功能，提供更多的附加價用途給客戶，維持該公司營運的成長。
Fortinet是網路安全業者，在他們客戶的網站架設防火牆是主要的業務之一。網路運用越來越大，一連串的勒索軟體和相關網路攻擊軟體也大幅成長，帶動Fortinet營運強勁成長。過去四季的營運表現中，Fortinet每季的營收年增率少則超過二三％，多則達到三三％，其中有兩季的營收年增率超過三成。過去一年累計ＥＰＳ達到三．八一美元，年增率也高達二四．五％。營運數據的高成長表現，加上Fortinet的股東權益報酬率超過六成，帶動股價創新高。
Datadog是一家提供客戶在雲端積出的軟體解決方案，主要服務企業客戶幫助他們管理和取得雲端數據資料的軟體。Datadog目前有多個雲端平台，透過他們的雲端管理平台，讓客戶能有效和安全地取得雲端資料，透過管理平台有效地運用數據提高客戶的工作效率。Datadog過去一年每季的營收年增率都超過一倍，被華爾街市場看好未來的營運將維持強勁成長表現，激勵二一年股價累積漲幅過八成。
Nvidia是下一個兆元企業
Nvidia去年展現強勁的營運成長，二一年累積股價漲幅超過一．四倍，在ＡＩ、高倍速運算、資料中心晶片的成長都能超過市場預期。華爾街市場看好Nvidia是下一個資本市值超過一兆美元的科技股。谷歌母公司的Alphabet，二一年股價累積漲幅超過六五％，是前五大科技股中股價漲幅最大者，該公司資本市值已超過一．九二兆美元，在全球企業資本市值中排名第三，僅次於蘋果和微軟。華爾街市場看好Alphabet今年的營運成長，仍將會是前五大科技股中成長幅度最強者。
