- 台、日是美中對抗受惠者！ 台灣價值持續上升中
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如果以國際股市來看，日本股市的表現相當強勁，在今年八月二十日，日經指數還曾跌破年線。那時候，日本東京奧運才剛結束，因疫情確診人數狂增而上，市場似乎失去信心，令日本股市跌破季線，成為全球主要股市之中率先跌破年線的市場。
不料就在日本菅義偉首相宣布辭職之後，日本股市演出大逆轉行情，一路攻堅而上，迄上周為止，又回到三萬點以上，創下近年來新高。
日經指數強勁上升
也許可以這樣來說，在一九八五年五大工業國達成廣場協議之後，不僅日圓進入大升值行情，也推升了日股大漲，在一九八九年十二月，曾經創下三八九五七．四四點的歷史天價，但至此之後，超過三○年了，在各國股市一而再、再而三勇創新高，持續創歷史紀錄之下，日本日經指數距離一九八九年的三八九五七．四四點，似乎還是相當遙遠！
當時，台股幾乎與日股相同，從一九八五年之後，新台幣進入前所未有的升值行情，從四二元左右一路升到一九九二年的二四、五元；同時間，台股由六三六點，漲到一九九○年的一二六八二點，自此之後，台股也陷入三○年的調整，未曾再創高價。
如今，台股在去年終於突破三○年前一二六八二點的高點，甚至還一度指向一萬八千點以上，展現了過去三○年以來未曾見到的強攻走勢。
而其中，新台幣也持續呈現升值的走勢，已經來到二七．五元左右，若以台灣目前的經濟結構及國際情勢來看，如果哪一天，新台幣升破二七．五元兌一美元，也不要覺得意外。
也就是說，過去三○年，台灣與日本可說是難兄難弟，同樣飽受在八○年代資產泡沫的影響，更重要的是，九○年代之後，中國就像一個大磁鐵，將亞洲乃至於全球製造業的人才、資金不斷吸往中國，造成台灣、日本的內部經濟上極大壓力。
尤其中國的大量生產，以及低價傾銷的產業戰略，令日本遭逢大災難。
因為在八○年代之後，「日本製」這三個字，成為各種產品的「品質保證」，但價格就比較貴。
而後，中國不斷以低廉生產成本加以大量生產，品質雖不如「日本製」，但因為低價優勢，橫掃全球，對日本的家電、成衣等產業，造成極大傷害。
再加上，南韓也進軍中國，將汽車、家電產業拉到中國，又令日本雪上加霜。
又因為美國為首的科技產業崛起，ＰＣ、ＮＢ帶動相關電子產業的崛起，原本是日本發明的面板，甚至具有優勢的半導體產業，也一一崩潰，內部泡沫經濟的後座力又未平息，所以日本沈寂三○年。
巴菲特去年就投資日本
如今情勢改變，當中國經濟快速奔跑二、三○年之後，本來就有不少問題要去解決，尤其房地產沒有經過適度回檔，結果泡沫愈吹愈大！
而且中國的生產成本也不斷被堆高，不再是廉價的生產基地，產業早已逐漸外移至成本更低廉的國家，不料二○一八年第二季開始的美中貿易戰，不斷升級成為美中對抗，這一切的機運，令日本再起！
可以這樣來說，當中國出現疲態，而且壓力一個又一個浮現時，日本開始成為受惠者，尤其現在科學發展已進入新的階段，不再是以量大取勝，而是專精，高技術的產品正是日本的優勢。
而美中全面對抗，美國更需要日本，對日本的加持、甚至解封(軍事方面)正加速進行中。甚至可以這樣來說，日本與台灣非常類似，成為美中全面對抗的最大受惠者。
故而，就日本股市來看，會不會繼台股再創三十年新高之後，有機會指向一九八九年創下的三八九五七．四四點以上的高點？頗值得期待。
值得注意的是，二○二○年八月巴菲特宣布，將斥資六五億美元，入股日本五大商社，而且分別取得五％的股權，這五大商社分別是：伊藤忠、丸紅、三菱、三井及住友。
一年過去了，巴菲特買進這五家日本商社，果然大有斬獲！
日本五大商社股價大漲
其中，三菱商事(8058.JP)去年第四季股價一度回挫至二三一一．五日圓，如今已連創新高，來到三六六○日圓，上漲五八．三％。
同時間，三井物產(8031.JP)亦由一六一○日圓一度漲至二七○○日圓左右，也創下六七．七％的漲幅。其他如：伊藤忠(8001.JP)、丸紅(8002.JP)，以及住友商事(8053.JP)，也幾乎都累積了五○％以上漲幅。
記得在去年八月，當巴菲特宣布入股日本五大商社時，就在《先探週刊》中特別提到，巴菲特以其敏銳的觀察力進入日股，這是一個重要訊號，甚至可以說是巴菲特報「明牌」，也意味著日本再起的力道也愈來愈強勁。
看到日本再起的現象，其實也給了台灣一定的啟示─那就是看到最近幾年中國所面臨內部經濟的走勢，以及國際上的困境，香港金融地位的急速下降，具體反應在香港股市，最近中國最大的地產商恆大，以及香港匯豐銀行股價的一再走弱，就先反應了中國所面臨的困境。
回過頭來，台灣與日本一樣，在中國經濟及國際政治角色的改變之後，成為主要受惠者之一，尤其是看到新台幣一再呈現強勢，即可以了解，資金、產業的不斷回流！
潤泰集團股價持續上升
在上一期《先探週刊》中，特別提到潤泰集團是兩岸消長的風向球，在二○一七年底，將中國大潤發、也就是高鑫零售(06808.HK)處分之後，已陸續將事業重心拉回台灣，除了入股南山人壽，再搭上台商回台投資潮，旗下的營造公司潤弘(2597)獲利明顯跳升，而且潤泰全(2915)及潤泰新(9945)迄今股價持續創新高之中，這一股趨勢潮流依然，且不斷發展中。
最近又看到台積電(2330)擴大在台灣投資，選定高雄投資兩座新廠，對潤弘而言，又是一個值得爭取的項目，也許股價有機會再向上突破。
若再次探討台積電在台灣擴產的供應鏈效應，所創造的效應正擴大之中。
除了潤弘之外，在台股之中，具有建廠原料供應，包括：中鋼構(2013)、豐興(2015)、東和鋼鐵(2006)等。
其中，中鋼構的股價一度強攻到八一．七元拉回，也許就短線而言，股價似乎有調整的可能，畢竟短線上的乖離不小。但中鋼構在離岸風電的業務上有明顯突破，也是令股價足以強攻的原因之一，現在就等何時可以整理到一個段落。
相對地，豐興股價在除息三．五元之後，一度回到年線，如今也迅速彈升至八五元上下，從技術面來看，已重新轉為多頭架構。
光洋科漲升機會再起
所以，仍在低檔的東和鋼鐵，在趨勢上依然可以注意，但因為將進行現金減資三三％，也就是每股退三．三元現金，但因為尚未公布減資日期，令股價暫時被壓抑，一旦減資日期確定，股價仍在低檔之下，反而有更大看漲空間。
國際鋼價在趨勢上仍呈現看漲，先前也曾提到過，中國及香港的鋼鐵股已先漲了一段，包括：日本的鋼鐵相關股及南韓的浦項鋼鐵開始走高而上，因此進入第四季的旺季之後，鋼鐵股仍有較大表現空間。中鋼(2002)還是龍頭指標，只要再站穩四○元以上，轉強力道將升高。
而且台灣建廠投資的需求持續升高，國內對鋼鐵需求也增加之中，尤其台積電在高雄將進一步擴大投資，之前在南科的投資設廠，已拉動了一股不同以往的需求。
所以，台灣的台積電供應鏈之中，在南科擴產的光洋科(1785)配合台積電對「靶材」的需求也與日俱增，而且以進度來看，光洋科的靶材新廠在第三季進行設備的投入及調整，第四季有機會少量生產，明年可望進一步供應台積電所需。
光洋科上半年稅後純益為五．七四億元，ＥＰＳ○．九七元，全年ＥＰＳ應有向二元以上挑戰的可能。
重點是，明年或將是光洋科配合台積電，而令業績進一步跳升的開始，而且股價在五○元上下，調整了十四個月之後，是不是有重新轉守為攻的機會？或可以再次期待！
