- 新藥重掌兵符 半年報擇優布局
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台灣新藥研發進入下一個階段新里程，從進入臨床試驗到藥證取得，陸續開花結果的正向循環已然是進行式，因此，繼中裕(4147)、太景ＫＹ(4157)、智擎(4162)、藥華藥(6446)之後，進入藥證取得最後一步的新藥股，更該留意；此外，半年報中旬揭露，可擇優布局，法人布局標的也可從中篩撿一二。
新藥利多陸續釋出
低價的杏國、益得是近期的焦點，其中，杏國受惠於旗下胰臟癌新藥SB05PC之全球三期人體臨床試驗終於達到期末分析條件。為何說「終於」？由於SB05是針對使用FOLFIRINOX治療失敗後的二線用藥，合併Gemcitabine治療晚期胰臟癌，可延長病人的病程進展與整體存活期，當時就預估最快去年九月至年底有機會解盲，然由於死亡人數一直未達解盲條件，日前才終於達到條件可進行解盲，顯見該合併用藥確實讓胰臟癌受試病患延長存活期；一般解盲時間約一至三個月，因此靜待該藥解盲結果。
此外，也須先行了解市場狀況，依據美國疾管局統計，胰臟癌的好發率逐年上升，就過去十年統計，每年約上升一．二％，且死亡率極高，目前的治療癒後效果不佳，病人五年存活率僅八．五％，在美國，胰臟癌名列第三高癌症死因。
再根據ＷＨＯ統計報告推估，二○二五年全球胰臟癌死亡人數估計將達五三．九萬，而至二○四○年將新增八○．一萬名癌症人數，顯示胰臟癌病患不斷增加。
至於益得，則是全球前十大、亞洲唯一的少數符合ＦＤＡ及ＥＭＡ國際法規相關檢測設備之高規實驗室及大量商業生產的專門ＭＤＩ(定量噴霧吸入劑)生產廠，開發的兩個高門檻學名藥SYN010、SYN011將有機會在明、後年陸續商品化；且根據二○二○ Visiongain資料分析顯示，全球用於呼吸道用藥的吸入劑市場約三三○億美元，推估至二○三○年市場將達五六○億美元，相當於一．五兆台幣，而益得由IQVIA市調資料進行多年市場價格分析，將主要策略目標鎖定在占六六％的高價位美國市場。
基於益得上述產品的研發技術進程，讓中國海思科醫藥集團相中其專業藥用器械零組件及醫材製造，簽下ＣＤＭＯ合作業務，第一個新藥案將於今年底完成包括配方製程、體外相關檢測及臨床批用藥的提供，此合作案的第一期臨床試驗用藥預計挹注益得約三六○○萬元的營收；後續將再依項目開發情況進一步拓展合作內容，以長期且全面性的商業夥伴關係進行合作。如今益得已正式走在營運正向的拐點上，目前股價二二元附近，相較於新劑型新藥研發族群而言著實委屈。
另一個晟德(4123)集團旗下的順藥(6535)旗下的缺血性腦中風重磅新藥LT3001，二期臨床試驗結果之主要安全性指標達標；次要療效指標亦顯示具改善神經行為與功能性潛力。換句話說，如果依美國國家衛生研究院腦中風量表(NIHSS)評為六分(含)以上的中重度缺血性中風病患，經LT3001治療後，七八％受試者分數可進步至四分(含)以上。
根據ＷＨＯ統計，全球每年大約有一五○○萬人中風；而中風又可分為出血性中風及缺血性中風(因血栓阻塞腦血管)，其中後者占八五％。目前治療手段皆有安全性、時效性或技術性的限制，高達八○％的缺血性中風病患尚無法獲得安全有效的積極治療，順藥的LT3001即鎖定此領域，未來商機值得期待。
回到七月營收及半年報，目前已公布的長聖(6712)再度刷新歷史新高，達四四三一萬元，營收突破損平點三○○○萬元後，營運將正式轉虧為盈，第二季ＥＰＳ達一．一元，上半年ＥＰＳ達○．八八元，估計下半年也機仍將持續逐月創新高；再加上公司新藥研發進程推展，可持續關注。
半年報、法人轉買股可留意
今年四月才被大江(8436)收購二五．三一％股權的和康生(1783)，第二季ＥＰＳ與第一季持平，為○．三一元，不過六月單月ＥＰＳ即達○．一九元，如果維持這樣的水平，加上台塑生醫參與和康生私募，兩強聯手拉拔，和康生的未來充滿積極成長性的樂觀預估；馬光ＫＹ(4139)上半年ＥＰＳ○．二三元，衰退六二％，主因是去年同期有疫情的政府補助款及認列轉投資等業外利益，扣除業外部分，本業仍較去年同期成長一倍。
此外，眼球商機族群包括亨泰光(6747)、大學光(3218)、精華(1565)等，都有花旗環球喊買的研究報告，十二個月的未來合理目標價分別為三五○元、四五○元及五○○元，就連給予中立投資評等的晶碩(6491)都有六一○元的目標價位，反而金可ＫＹ(8406)給予賣出評等，未來價位二一五元。
其他如美時(1795)斥資一四○○萬美元取得禮來(Eli Lilly)鈣穩(Evista)膜衣錠六○毫克之台灣產品權增加產品線強度；晟德法人連二個月買超，今年有別於過去僅認列帳上投資評價利益，今年第二季有實打實的收益，處分轉投資的加科思藥業(01167.HK)，實現獲利五四二九港元；高殖利率股如熱映(3373)、皇將(4744)、優盛(4121)等也可留意。
