- 鋼鐵股還可以買嗎？ 也許會買貴，但不會買錯！
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也許這個市場看到今年來，航運及鋼鐵甚至其他原物料股的大漲，並不太習慣！但重點是，這些類股可以一路上漲，甚至到目前為止，還持續上漲之中，到底下一個階段會漲到哪裡？
應該可以這樣來說，這一次台股得以再創新高，是資金行情強勁展現。而資金行情的第一個觀察標的就是新台幣匯率，只要新台幣可以保持強勢型態，那麼資金行情就可以延續下去！
再者，成交量一定是推動股價上漲的最大力量！故而在《先探週刊》曾特別提到，以航運股來看，若占大盤成交比重在三成以上，基本上就可以維持強勢的熱度，尤其短線上，長榮(2603)、陽明(2609)被關禁閉，但航運股的熱度未減，在某程程度上，代表市場資金仍願砸錢在航運股上。
成交量比重代表資金趨勢
同樣的邏輯，就鋼鐵股而言，尤其對股價表現來看，只要占大盤成交比重在十％以上，基本上就有利表現，若在二○％以上即利強攻，除非再降至五％以下，代表短線資金暫時退出。
所以，到底航運、鋼鐵股在短線上會不會再漲？會怎麼漲？從成交量占大盤比重就可以看出資金的流向，如果要作短線的操作，那就要理解資金之所以流向航運及鋼鐵的意義！
尤其鋼鐵股短線再次展現強攻勁道，更意味著《先探週刊》自今年以來，不斷看好鋼鐵股，代表看好的趨勢持續進行中。
在今年五月一日，中國宣布取消鋼鐵出口退稅，再加上中鋼在五月又宣布上調六月份鋼價，繼五月份上漲八％之後，六月份又調升八％，令當時鋼鐵股在五月初出現強攻型態，那時候中鋼股價強攻至四六．七五元；大成鋼(2027)也攻抵五五元；新光鋼(2031)來到八四．五元的高價；中鴻(2014)也來到六二元，其他鋼鐵股也聯袂大漲。
不久之後，又傳出中國面對今年來原物料價格大漲，已導致生產端的製造業成本飆升，造成中央極大壓力，故而出手打壓原物料價格，尤其鐵礦砂價格更是首當其衝！
也因此，鋼鐵股拉回整理，其後台灣疫情出現破口，不僅台股大跌，鋼鐵股同時大幅度回檔。
如今，台灣確診人數已明顯下降，經過拉回整理的鋼鐵股也一一強彈而上。重點是，鋼鐵股在中、長線上還會再漲嗎？
過去一再說過─「電子產業看供應鏈；傳統產業就要看供需！」
供需才是真正關鍵
為什麼航運股會漲不停？追根究柢，就是供需！尤其去年疫情令塞港情況一直未能緩解，在各國陸續解封之後，又出現報復性消費，令需求更大，在供需不能迅速配合之下，令運價頻傳創高。
同樣地，也是用相同的方式來看鋼鐵股，若從鋼鐵產業的循環來看，上一波景氣的高峰，出現在二○○○∼二○○八年。回顧那一段時間，恰好是「金磚四國」崛起，對原物料需求孔急，造就了鋼鐵股的大行情，也使得中國成為全球鋼鐵產量最大的國家。
到了○八年金融海嘯之後，情勢開始丕變，再加上緊接而來的歐債危機，基本上對基本建設的需求大降，造成鋼鐵景氣大幅拉升，進入十多年的慘澹階段。
但去年初的疫情橫掃全球，令全球經濟的運行一度暫停，這可視為鋼鐵產業最後一次測試底部。
一定要了解一件事，去年全球政府、尤其是歐美國家，因為疫情封城之故，所謂的ＧＤＰ幾乎明顯走低，到了今年，情勢開始不一樣了，在陸續施打疫苗之下，下半年之後，將進入全球解封的開始，歐美國家為了重振經濟，一定會大幅進行公共建設的投資，這以美國為代表，拜登不斷提出規模上兆美元以上的基建計畫。
重點來了，對鋼鐵產業而言，新的需求已經出現了，但供應端卻出現減縮情況，尤其是中國，在二○○○∼二○○八年大建鋼廠之下，反而出現更嚴重的空氣污染，再加上長期不景氣，以及全球進入「碳中和」的潮流之下，中國的鋼產量開始減少，供需之間達到了一定的平衡。
因此，進入二○二一年之後，當美國開始提出將大幅推動基建計畫之後，市場上開始出現供不應求的情況。
中國開了一第一槍，在五月一日宣布取消鋼鐵出口退稅，令中國外銷的鋼材明顯減少，顯然中國一再宣布打壓原物料價格，另一方面又要減少鋼材出口，證明了一件事，中國境內對鋼鐵需求也增加了，只是國際鋼價漲得太快，造成中國壓力，不得不出手壓抑。
在此同時，外資高盛出了一份報告，特別指出：中國已失去對原物料的訂價權。
俄羅斯出手加課出口關稅
因為現在主導全球原物料，尤其是國際鋼價，應該就是美國，而且目前全球鋼價最高的國家，也是在美國，這是一個重要訊號。
六月底，俄羅斯突然宣布，自今年八月份至年底為止，將針對鋁、鎳及鋼鐵等產品，加徵十五％的出口關稅，這將令國際鋼價在下半年可能會再進一步走高。
以供應的情況來看，俄羅斯占全球十％鋁的供應，而鎳也占全球產量的二○％。重點是：俄羅斯國內對鋁的消費只占該國產量的三○％；另外也只消費鎳產量的十％。換言之，俄羅斯長期以來對國際市場大量拋售鋁、鎳等原物料，但八月份之後，要加徵十五％的出口關稅，很明顯地，鋁、鎳的價格再往上走高的可能性大增。
再者，高盛繼公開看漲銅的報價之後，先前也特別上調鋁價的中、長期價格的預測。高盛看好的原因如下：在碳中和的趨勢影響下，中國將由過去的供過於求，反轉成供不應求！而且未來五年，全球原鋁的供應量成長幅度，將是四十年以來成長最少的一次。甚至預估到二○二三年，鋁將出現三百萬噸的供應缺口，甚至到二○二五年短缺數量將進一步拉高至九○○萬噸。
因而，高盛調高鋁的目標價，在二○二一年平均價格為每噸二四五○美元；二○二二年為每噸二九○○美元；二○二三年再上調至三二五○美元；二○二五年每噸更上升至三五○○美元。
從鋁、鎳再到鋼鐵產業，在趨勢上依然持續看漲，就技術面來看，也許短線出現強攻之後，會拉回調整，但中長期趨勢上依然大有空間。
若以個股來看，中鋼(2002)在最後會總其成，雖然七月份的鋼價維持平盤，但預計八月份之後，鋼價將繼續上調，所以中鋼將再度扮演主攻角色。
而且根據台灣外銷訂單來看，連續兩個月可以看到基本金屬的出口訂單大幅跳升，尤其五月份基本金屬出口訂單的成長高達九五．三％，為各產業之最，代表國際上尤其是美國對鋼鐵需求。
除此之外，在其他產業之中，離岸風電產業依然要持續注意！
注意離岸風電股六月營收
其中，世紀鋼(9958)是台灣離岸風電產業的主力軍，去年股價一度攻抵一四五．五元之後拉回整理，一直到五月份之後，再度發揮上攻力量，也一度拉升至一四四元，差一點就要再創新高。
世紀鋼之所以再走強，主要是五月份營收大跳升，由前一個月的六．○九億元，上升至十．四五億元，不僅創下歷史新高，亦較去年同期成長一七九．九％。
相同地，世紀風電(2072)五月份營收也同樣大跳升，由前一個月的三．二七億元跳到八．二六億元，亦是新高紀錄，更比去年同期成長十三．九倍。這都代表著趨勢性成長，如果六月份營收可以再增長，對股價將有更大助益。
再者，也看到另一檔在興櫃的離岸風電股─森崴能源(6806)，是台股中另一個具代表性的離岸風電股，去年稅後純益為二．四五億元，ＥＰＳ為二．四五元，而今年第一季稅後純益為二．六三億元，ＥＰＳ為二．六三元，而一∼五月份營收為七．九八億元，成長十二．一二倍。
簡單來說，下一個階段，若離岸風電的「風」可以吹得更大，那麼森崴能源或將有更上一層樓的機會。
永崴投控蓄勢待發
但也不要忘了，永崴投控(3712)是森崴能源的大股東，透過百分之百持股的子公司─勁永國際，握有五七．三九％的股權，而目前市值才七二億元，而森崴能源的市值已經超過一二六億元以上，再觀察永崴投控股價正有突破的架構，若成交量再放大，不排除有更上一層樓之機會。
