- 4兆撒幣大戰略
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隨著一．九兆美元疫情紓困法案的通過，接下來，美國總統拜登預計在四月向國會提出「重建美好未來」(Build Back Better)計畫，將推出三∼四兆美元政策大舉改善基礎建設、部署乾淨能源，並發展未來會高度成長的產業(例如：半導體、５Ｇ等)。首先，基礎建設主要針對機場老舊、橋樑破敗、公路毀損、水壩瀕危、輸電和供水網絡陳舊、都會區地鐵系統高齡逾百年；改善基建政府擴大投資可促進就業，刺激經濟，形成良性循環。此舉也對於iShares美國基礎建設ETF(IFRA)呈現走強，今年以來漲幅逾一成之多；且對於基建相關廠商如美國鋁業(AA)、開拓重工(CAT)等廠商營運與股價也有正面助益。
大成鋼受惠美國基建商機
基本上，美國推動基礎建設對於國內廠商而言受惠程度並不大，除了少數在美國設廠的業者，如塑化龍頭台塑(1301)、鋼鐵通路商大成鋼(2027)等可望吃到此一商機。其中，大成鋼二○一七年收購了美國第二大的通路商Empire Resources與Galex，享有鋁產品關稅的豁免權，一八年又收購美國本土的製造商TCI Texarkana，目前月產能可達一．三萬噸。去年因疫情關係，大成鋼上半年營運較弱，不過，下半年隨著市況改善，第三季本業已轉虧為盈；第四季因美國做出鋁捲板反傾銷初步判決，帶動鋁捲板市況好轉，也挹注公司去年第四季正式轉盈，ＥＰＳ○．三九元。
展望今年，受惠美國反傾銷政策致美國鋁捲板供不應求，產品量價齊揚，大成鋼二月營收達六六．二億元，創一年半來新高，累計前二月營收達一二九．一二億元，年增十七．七九％。在價量齊揚之下，首季業績與獲利看俏。法人預期，美國未來每年將有約三六萬噸進口鋁捲板供給缺口，有利大成鋼今年起營運重回獲利的軌道。
台美半導體合作 台積電得利
近來全球晶片大缺貨，也引發歐美各國開始重視半導體在地化。美國國會通過二○二一會計年度「國防授權法案」(National Defense Authorize Act; NDAA)，提供刺激方案和補助金，幫助美國半導體產業在地生產研發。從ＮＤＡＡ內容看來，相關資金會優先發給美國境內ＩＤＭ業者(integrated device manufacturers，垂直整合元件製造商)，如英特爾(Intel)、美光(Micron)、德州儀器(Texas Instruments)、亞德諾半導體(Analog Devices Inc.)、安森美(On Semiconductor)等。另外，在美國營運的國際半導體巨擘如台積電(2330)和恩智浦半導體(NXP Semiconductors)也會獲益。
在數位化轉型、人工智慧和５Ｇ通信的時代，半導體行業對於經濟競爭力和國家安全至關重要。儘管在ＥＤＡ、ＩＣ設計、核心ＩＰ的部分美國可以說是傲視全球，但美國的半導體製造能力已從一九九○年的三七％下降到二○二○年底的十二％。而且在全球新開發的半導體產能中，只有六％位於美國。相較之下，預計在未來十年內，中國將增加約四○％的產能，並成為世界上最大的半導體製造基地。因此，為了避免中國迎頭趕上，落實美國半導體在地化成為當務之急，而台灣也成為美國半導體合作之重要對象。尤其，台積電身為全球晶圓代工龍頭，更是美方積極拉攏的對象。
供應鏈搶美國ＥＶ換車潮
拜登當選美國總統後，美國重新返回巴黎氣候協定，代表抑制碳排放成為全球主流。拜登表示，更換車隊的計畫有望為美國汽車工業、汽車供應鏈和汽車基礎設施，從零件、材料到電動車充電站建設創造一○○萬個新工作。此外，拜登支持為消費者提供買電動車的新折扣，獎勵民眾用舊車換新電動車，並鼓勵製造業建立或改組工廠以組裝電動車和零件，誓言要建造五五萬座電動車充電站，同時投入更多資源於再生能源研究。
日前拜登和加拿大總理杜魯多承諾，兩國將共同打造電動車供應鏈。自拜登上任以來，已有三家美國礦業公司赴加拿大投資。礦業占加拿大國內生產毛額(ＧＤＰ)的五％，在美國僅占約○．九％。由於鋰離子電池長途運輸具有危險，因此汽車製造業者傾向在組裝廠附近生產電池。雖然電動車龍頭特斯拉引領市場，但美國電動車銷量並未居於領先，僅次於中國與歐洲。未來若在拜登政府獎勵措施之下，將有助於美國電動車銷量提升。除了特斯拉之外，通用、福特、福斯等傳統車廠近來也大力發展電動車。
鴻海集團所成立的ＭＩＨ聯盟，未來也可能在威斯康辛州生產電動車。鴻海日前宣布將為美國電動車品牌Fisker代工組裝電動車，預計將從二○二三年開始生產。除了鴻海之外，電動車傳動系統大廠和大(1536)也計畫前往美國設廠，目前和大在美國加州洛杉磯、密西根底特律已有銷售及物流辦公室，若前往南加州或德州投資，將會是首度赴美設廠，董事長沈國榮估計，初期投資額達一億美元，年產能規劃約十五∼二○萬輛。
除了鴻海、和大之外，像是連接線束貿聯ＫＹ(3665)也早在美國設立工廠，負責供應給特斯拉，並與其他車廠也有業務往來，積極搶攻美國電動車市場商機。國內面板大廠友達(2409)也搭上電動車趨勢，已透過一階(Tier 1)客戶打進歐、美、日、中等國汽車大廠，在車用中控台(ＣＩＤ)市占率達二成，是全球前二大供應商；未來也可望前往美國設立車用面板模組廠。
