• 專家:得IP者 得天下  Nvidia收購ARM引爆的中立性爭議
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作者:魏聖峰     文章出處:先探雜誌   2135期      出刊區間:2021/03/19~2021/03/25

Nvidia收購ARM後,是否球員兼裁判?而中國半導體產業遭美國圍堵,拿不到最新IP授權,就衝擊到中國在半導體產業的競爭力。
半導體IP產業一直都由ARM寡占,市場競爭態勢變化不大。但從去年十月Nvidia宣布用四百億美元從軟體銀行集團手中收購ARM,卻引發半導體業者不安的情緒,擔心Nvidia收購ARM後有球員兼裁判的意圖。還有美中對立後,中國政府也反對這樁併購,擔心會衝擊中國半導體的發展。各方擔憂的現象,凸顯IP的價值。從附表觀察,ARM在全球IP市占率高達四成,全球前五大IP業者的市占率更高達七成,全都是英國和美國的公司。

ARM會爆紅,是因為蘋果iPhone的微處理器採用ARM的架構,iPhone推出後掀起全球智慧型手機熱潮。從高通、三星電子到聯發科設計的通訊晶片全都採用ARM架構,推升ARM的IP價值。軟體銀行在二○一六年以三二○億美元收購ARM,去年Nvidia以四百億美元從軟體銀行手中買走。如果這樁併購案能最後能通過各國反托拉斯的審查,軟體銀行四年賺到八○億美元的價差。隨著智慧型手機印證ARM架構的優點,ARM架構將逐漸搶攻NB微處理器市場,有可能進一步推升ARM IP的價值,對以X86架構的英特爾和超微有不小的挑戰性。



科技大咖普遍反對併購案



當IC設計業者普遍採用ARM的IP架構,一旦Nvidia收購ARM,業界擔心恐將影響ARM的中立性。各國政府的反托拉斯審查,擔心影響自家業者的競爭性(例如中國),高通、英特爾、特斯拉、蘋果、微軟和谷歌等科技業者也普遍反對這樁併購案,並擔心當ARM納入Nvidia後,未來使用ARM的IP時,他們的商業機密可能會被Nvidia擷取,引發複雜的智慧版權爭議。尤其是ARM市占率呈現寡占,整個半導體業界幾乎很難不採用ARM的IP。

誰能掌握IP,就能控制半導體的授權內容,沒辦法拿到最新IP的半導體公司,設計出來的產品就會落後給有最新IP的業者。二○一八年美國向中國掀起貿易戰後,美國政府禁止美商企業和華為、中芯國際等中國的半導體公司有生意上的往來,馬上造成華為在全球智慧型手機和通訊設備市占率急速下滑,今年華為的5G手機幾乎沒辦法量產,同樣的情況也發生在中芯國際上。



資料中心帶動IP成長



除了ARM外,EDA軟體工具業者的新思科技和Cadence也都是IP的授權業者。這是因為資料中心的蓬勃發展帶動界面IP需求的成長。從附表的年成長率來說,排名全球IP第二大的新思科技年成長率有十三.八%,第三的Cadence年增率也有二二.九%,這兩家IP業者的營收年增率都比ARM還高。新思科技在全球IP市場的市占率已達十八.二%、Cadence則為五.九%。

半導體IP主要用在;一、處理器市場的CPU、GPU和DSP(數位訊號處理器);二、傳統界面的USB、SAS(數據分析)、SATA(串行高級技術附件)、HDMI(高清多媒體接口);三、高倍速處理界面的乙太網路、PCle、C2C和記憶體控制IC;四、無線界面的WiFi、BTLE等四大應用面。這四大應用面中,處理器市場CPU、GPU和DSP短期內部分產品的授權IP已達到相對高峰,只有GPU在AI部分的應用未來的成長性仍高。從一八∼一九年處理器IP的市占率從五三.五%下降到五一%,USB、STAT、HDMI、乙太網路這類界面IP的市占率從二○.三%成長到二二.一%,即可嗅出這樣的氛圍。先前提到的新思科技和Cadence都是這部分IP的領導廠商。這兩家半導體IP公司在EDA領域寡占市場,憑藉著雄厚的財力和夠大的市占率,他們過去二十年來不斷收購中小型IP供應商,如今他們已能提供客戶一站式IP供應商,是他們這幾年在IP市場不斷成長的原因。美中貿易戰打下來,即使這兩家IP供應商不能與中國客戶往來,但從他們的IP授權收入營收成長內涵來看,整體營運影響性也不大。

以新思科技來說,去年營收年增率八.八%,達到三七億美元,EPS年增率二一.七%、達到五.五五美元。市場預估新思科技今年的營收將能達到四○億美元、EPS估六.二八億美元。Cadence去年營收年增率十七.四%,EPS年增三三.三三%、達到二.八美元,預估Cadence今年營收能進一步成長到二九億美元、EPS估三.○一美元。根據IPnest的預測,來自資料中心的高倍速運算、5G、網路串流、數據流量、AI和伺服器的應用將是未來IP最大的應用成長。



記憶體的IP市場



5G應用成長下,Silicon Storage Technology(SST)是儲存媒體IP的供應商,主要提供NVM IP,在這項領域是主要領導廠商。一九年的營收年增率有九.七%,是第四大IP授權公司。SST在二○一○年被Microchip收購,目前是Microchip的全資子公司。SST主要授權SuperFlash技術創造者,主要使用在NOR閃存,使用二八奈米工藝節點產品都需要SST的授權,部分也被運用在快閃記憶體的產品設計上。

排名第九的Rambus主要授權各種類型的內存和SerDes提供PHY和控制器的IP,聚焦在DRAM的IP供應,在內存界面IP市占率排名全球第三。DRAM屬於景氣循環產業,但未來幾年內隨著資料中心所需要的伺服器儲存內容越來越多,將能帶動DRAM的成長,對Rambus的IP授權有更廣泛的運用。


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