• 匯損與庫存調整 抑制多方攻勢,
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作者:馮欣仁     文章出處:先探雜誌   2115期      出刊區間:2020/10/30~2020/11/05


因美國總統大選選情陷入膠著,以及歐美二次疫情再度升高,引發市場擔憂,近期美股四大指數走弱,道瓊與S&P 500指數均已跌破季線,顯然市場觀望氣氛相當濃。近期台股也回測月線支撐,呈現高檔震盪,加上不少上市櫃企業陸續公布第三季財報,不過,受到新台幣匯率強升,造成業外匯損不少,進而侵蝕獲利。此外,電子零組件與產品庫存水位升高,明年恐出現庫存調整,以致近期電子股利多不漲。



傳產優於電子 啟動補漲行情



反觀,因新台幣強勢,對於內需、資產題材相關產業則有正面助益,在投資布局上或許可以朝這方向。隨著時序進入十一月,第四季是水泥、鋼鐵、塑化等產業傳統旺季,加上不少塑化報價走揚,對於相關廠商營運具有正面助益。

本期潛力股主要以傳產股為主,分別挑選出電線電纜的宏泰(1612),受惠於公共工程發電案競標及科技大廠訂單,並將觸角伸到太陽能電廠及離岸風電業務,法人預估下半年獲利優於上半年,全年EPS挑戰一元。具備土地資產題材的南紡(1440),旗下除了南紡購物中心二期預計要在十二月二十五日試營運,並將在明年三月中旬正式開幕之外,位於台南有多筆精華土地,受惠於南科效應,有利於資產價值提升。

塑化股台達化(1309)受惠於原料ABS報價走揚,Q3獲利看俏,法人預估今年EPS挑戰四元,激勵近期股價走強,創下波段新高。IC設計龍頭聯發科(2454)受惠於電視SoC、WiFi 6、4G及5G智慧手機晶片需求強勁,第四季營收有機會與第三季持平,法人預估今年EPS挑戰二二∼二四元。鋼鐵股東和鋼鐵(2006)受惠台商返台擴廠,帶動H型鋼需求暢旺,第三季獲利可望創高,法人估今年EPS上看二.五元。軟板廠嘉聯益(6153)近期股價也自低檔反彈至年線附近,主要反應第三季因接獲蘋果iPhone 12 Lidar軟硬結合板訂單,法人估第三季EPS上看一元,優於上半年。

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