• 大數據成為新世代的寶藏, 誰能掌握大數據 就能掌控全球
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作者:魏聖峰     文章出處:先探雜誌   2113期      出刊區間:2020/10/16~2020/10/22

馬雲曾說過,未來最大能源不是石油,而是大數據。未來的世界中,能掌握大數據的人就能控制全球;大數據指標企業普遍享有較高本益比。


上世紀七○年代,當時金融市場有句名言就是:誰能控制石油,就能控制經濟。如果把這句話放到現在的時空環境,誰能掌控大數據,就能掌控全球。阿里巴巴創辦人馬雲也曾說過,未來三○年大數據將取代石油,成為最值錢的東西。未來生活中,誰能掌控大數據,不僅能控制經濟,還能威脅到各國的國家安全。這句沒有誇張而是現實環境的演變。

最近抖音(TikTok)在美國政府以國家安全的理由企圖被迫將美國業務賣給美國企業否則就要在美國市場下架。抖音目前還沒有上市交易,但市場估值七五○億美元,是全球最大咖的獨角獸,之前微軟和Wal-Mart想要聯手收購抖音的美國業務就開價一.四兆人民幣(約一七六○億美元)。另外,阿里巴巴子公司的螞蟻金服十月中旬在中國與香港兩地IPO,總金額有可能創下三五○億美元的歷史新高紀錄。阿里巴巴是中國最大的電子商務平台,旗下的淘寶網是電商交易平台,螞蟻金服則是掌控電商交易的金融大數據。從抖音和螞蟻金服還沒上市但其估值卻高得嚇人,就可知道未來大數據的爭奪戰有多麼重要。



抖音之爭凸顯大數據重要



抖音每天都有上百萬個視訊影片上傳,透過這樣的方式直接收集大量用戶的行為,抖音最有價值的地方除了這類大數據外,他們發展出來的演算法能分析數據的行為,透過蒐集來的視訊內容,能模仿用戶的行為,傳播背後操控者想要傳達的訊息內容。舉例來說,背後操控者可以用來製造假新聞,達到特定目的。由於抖音演算法技術相當細膩,加上抖音在美國用戶已深入各年齡層,尤其是三○歲以下的年輕人和青少年族群相當熱中參與抖音的內容,的確已掌握上百萬美國民眾的行為大數據。

現在正值美中關係緊張,抖音又掌握這麼多美國民眾的行為數據,難怪讓川普政府相當緊張,限期要求抖音的美國業務賣給美國企業,讓大數據重回美國企業手中,否則就得要在美國市場下架。原本微軟和Wal-Mart聯手要買下抖音美國業務,最後在中國政府宣布演算法不能賣的前提下破局。目前的取代方案是甲骨文以入股的方式買下抖音。



亞馬遜的高本益比內涵



掌握、分析並使用大數據的方式,是決定大數據如何影響人類生活。以抖音為例,如果單純用在影音娛樂上有利人類生活,但如果是用在製作大量和發送假新聞就能危害人類生活,尤其是假新聞以政治人物和高知名人士為主,對社會殺傷力不可小覷。中國是極權國家,中國政府掌握中國民眾的大數據進行社會監控,這是川普政府擔心抖音核心演算法技術若不能掌握在美國企業手中,長期將危害國家安全。

電子商務平台是最容易收集用戶的大數據,亞馬遜現在已發展成全球最大電子商務交易平台,過去一年的營收超過三二○○億美元、EPS累計二六美元,資本市值現在居全球第三大,僅次於沙美石油和蘋果。透過收集用戶消費行為的大數據,能讓亞馬遜對用戶的消費行為進行精準行銷,擴大電商的營業規模,也能強化用戶對亞馬遜電商平台的忠誠度。亞馬遜為了管理和分析這些大數據,之後創造出雲端運算這項產品,提供企業和商家儲存與分析大數據的模式。雲端運算現在已經是亞馬遜的金雞母,貢獻母公司淨利高達六成。

亞馬遜的本益比高達一二○倍,股價淨值比二一.三倍。為何市場能給予亞馬遜這樣高的估值?很大的理由是,亞馬遜的雲端運算市占率全球第一且高達三一%,而第二位微軟的市占率約十九%,亞馬遜在雲端運算產業中還沒有具威脅性的競爭者。還有亞馬遜的電商平台規模和營業額也是全球最大,是中國最大電商平台阿里巴巴的四倍。更何況亞馬遜在電商平台與雲端運算平台同時都在收集大數據,從大數據的角度來看,亞馬遜未來會發展出甚麼樣的新業務都是有可能,也比其他業者有機會,是亞馬遜能享有高本益比空間的理由。

除亞馬遜外,全球第二、三大雲端運算的微軟和谷歌,本益比分別有三五.七倍和三二.四倍。除雲端運算外,微軟最大的收益來源是軟體,它也是全球最大軟體製造商,華爾街市場普遍認為,微軟未來最有能力在雲端運算挑戰亞馬遜的地位。微軟沒有電商平台,或許這可能是本益比沒有亞馬遜高的理由。微軟在雲端運算產業中也有其獨特性,就是像Wal-Mart、Target、Best Buy這類大型零售商都是微軟雲端運算的客戶。因為大型零售商在店商業務與亞馬遜相競爭,深怕大數據資料若遭亞馬遜掌握後,不利他們的營運成長。還有大型金融機構也都是微軟雲端運算的客戶,這些大客戶捨棄亞馬遜而在微軟,也深信微軟的技術。金融機構員工早已習慣微軟軟體的作業成功能,也替微軟雲端運算增加很多大客戶。

螞蟻金服在十月間掛牌上市,上市之前中國金融機構甚至是中國社保基金早就提前卡位,並持有螞蟻金服的股權。金融市場預期螞蟻金融上市後,持有螞蟻金服的中國金融機構也能增加投資利益,並對中國金融股的股價有正面助益。不少外資投資機構對持有螞蟻金服有興趣,並透過上市前的承銷買進螞蟻金服的股票。螞蟻金服在二○一九年營收一二○六億人民幣(約一五一.六九億美元)、稅後淨利一八○億人民幣(約二二.七三億美元),螞蟻金服在中國掌握十一人的消費紀錄和五億個貸款戶資料。即使IPO金額上看三五○億美元,但其潛在估值可能超過一千億美元。隨著未來螞蟻金服的業務成長,長期估值有機會超過一五○○億美元。



金融大數據日益重要



Paypal、Visa和萬事達卡是全球前三大電子支付公司,這三家公司的估值都超過二二○○億美元。拿與螞蟻金服業務內容類似的Paypal為例,該公司本益比超過八五倍、股價淨值比將近十三倍,螞蟻金服上市後股價漲勢可期。未來的數位金融交易是個趨勢,連原來傳統信用卡公司的Visa和萬事達卡也都轉型並強化在數位金融交易領域,掌握金融交易的大數據能創造很多新的業務成長。Visa本益比超過三四倍、萬事達卡也高達四六倍,都顯示誰能掌握越多的金融交易大數據,未來有更強的營運成長。

零售業大力發展電商業務後,也衍生大數據資料,透過客戶的銷售數據更能掌握客戶的消費行為,對提高零售業成長有助益。連鎖咖啡店的星巴克,獨立發展出電子支付系統和會員制,這樣的模式提高整體營運成長動能。麥當勞、肯德雞這類連鎖餐廳也提供信用卡支付,未來也可能像星巴克那樣開發自己的電子支付系統,進而掌握未來的消費數據。當我們的世界邁入5G時代後,大數據的收集、開發、研究分析和使用都會是一門學問,誰能掌握更多的大數據和更高明的分析與判斷技術,誰就能掌握更多的資源。

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