• 留意資金排擠效應 待克服萬三壓力,
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作者:馮欣仁     文章出處:先探雜誌   2109期      出刊區間:2020/09/18~2020/09/24


台股自從七月二十八日攻上一三○三一.七點之後,經過一個多月的震盪整理,在台積電ADR創新高之下,九月十六日台積電股價跳空大漲,激勵加權指數觸及萬三關卡,同時也扭轉大盤技術面態勢轉為多方架構。以台積電ADR最高價八六.七九美元換算,折合台股每股約為五○三元,顯然台積電仍有上漲之空間。儘管大盤再度轉強,但也造成資金明顯排擠,不少中小型股不漲反跌。



低PE股可望比價上漲



雖然美股四大指數在季線附近止跌反彈,但資金依然集中於蘋果、特斯拉、Nvidia等高科技股,加上全球疫情依然未能有效控制,恐造成股市面臨到多空震盪。值得留意的是,近期台幣匯率持續強升,一度逼近二九元關卡,顯示資金行情依然火熱,加上今年以來外資賣超台股金額仍逾六千多億元,未來若能夠回補轉為買超,可望再度點燃台股多頭氣勢,不排除往一萬五千點附近邁進。

現階段選股方向可從半導體相關供應鏈與下半年缺貨與漲價相關族群中挑選;此外,不少個股預估前三季已可望賺贏去年全年。因此,本期潛力股就上述原則,分別挑選出晶圓代工二哥聯電(2303),因中芯國際遭到美國制裁,引發轉單效應,以及八吋晶圓代工漲價,法人預估今年EPS上看一.五元。晶圓測試欣銓(3264)因疫情關係,反而促使射頻、網通、儲存及PC等測試需求增加,加上第三季進入傳統旺季,七、八月營收連續二個月創下單月歷史新高,預估前三季獲利有機會優於去年全年。IC設計廠新唐(4919)日前完成對Panasonic半導體事業收購案,且MCU需求強勁,下半年營收與獲利看俏。

傳產股方面,造紙廠正隆(1904)受惠於第四季進入傳統旺季,以及紙類報價走揚,法人估今年EPS挑戰二.八元;激勵股價創下歷史新高。紡織股聚隆(1466)受惠於口罩及熔噴布出貨量增加,下半年營運逐月增溫,全年力拚轉虧為盈。電線電纜股大亞(1609)除了本業穩健成長之外,轉投資太陽能、風電與創投事業挹注,前七月獲利已超越去年全年,法人估今年EPS挑戰一.五元,目前本益比不高,值得留意。

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