• 2020綠電, 神隊友 太陽能、風電和儲能族群逐漸抬頭
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作者:黃俊超     文章出處:先探雜誌   2104期      出刊區間:2020/08/14~2020/08/20

配合政府推動「2025非核家園」,兼顧國際減碳承諾與用電需求,綠能產業成為政策主導的重要方向,除了風電與太陽能發電外,儲電亦為眾所矚目的焦點。
全球能源正處於轉型的關鍵期,低碳的綠色能源發展扮演關鍵地位,世界各國推動替代能源已成趨勢,台灣也不例外,蔡總統宣示二○二五非核家園,透過尋找替代能源、提升發電效率、節約能源、產業結構調整和電業自由化,雖然面臨極為嚴峻考驗,不過為了地球與下一代,就算困難、延遲也必須實現。



實現二○二五非核家園



台灣能源進口依存度達九八%,政府啟動能源轉型,訂定再生能源二○二五年占總發電量兩成、天然氣五成與燃煤三成的發電結構,雖然綠能間歇性、併入電網後可能造成負載變動等,對穩定供電帶來挑戰,不過隨著科技演進,除了可利用逆變器、換流器等降低其變動性之外,工研院結合產官學界研擬解決方案。

所謂的再生能源,主要包含太陽能、風能、生質能、水利能、海洋能與地熱六大類,台灣擁有太陽能與風能發電優勢。全球前二○大離岸風電最佳場域,其中十六處在台灣,全球各大離岸風電業者與台廠正緊密合作,而中南部則含有豐富太陽能資源,太陽能春夏提供、風能於秋冬補足,夢想中的完美互補。

二○一九年再生能源占全球電力來源約八%,而根據工研院報告指出,減碳意識與綠能運用創造許多新興產業,進而改變人類對能源的使用習慣,綠電產業具技術難度較低、資金密集、政策引導、因地制宜等特性,拉高進入市場門檻。太陽能與風力發電近年大量導入,技術成熟與發電成本都出現明顯進步。

從附表可知,自二○一五至二○年,雖然開發中國家面對快速成長的用電需求,仍以火力發電為主,不過卻也更加偏好再生能源,傳統的石化燃料年複合成長率僅約一.八%,而再生能源的年複合成長率則達六.六%,傳統能源發電占比在近年下降四.四%,水力、陸域風電與太陽熱能相對成長明顯。

為了唯一的地球,全球總動員,RE100是由氣候組織、碳揭露專案與國際再生能源署等共同發起,加入企業須公開承諾二○二○∼五○年間,達成百分之百使用綠電,並逐年提出規劃。已有超過二四○家企業成員,透過綠電投資自發自用、購買再生能源憑證、簽訂綠電購售合約等手段,達成綠電使用目標。

參與RE100包含科技巨擘Apple、Google、Facebook、Dell,金融業高盛、瑞士信貸、富國銀行,食品飲料的Walmart、Coca-Cola、Starbucks,運動與服飾的Nike、Burberry、H&M,以及美妝保養產業Unilever、P&G、Johnson & Johnson、等,台灣首家是大江(8436),近期台積電(2330)獲得認可,為台灣第五家。



台積電帶頭作用



台積電七月八日宣布,截至今年七月已簽署一.二GW(十億瓦)再生能源購電契約,預計年減碳排放量達二一八.九萬公噸,購買綠電對象為離岸風電廠沃旭能源(喣sted)等國內外業者。沃旭能源表示,台積電簽訂九二○MW(百萬瓦)裝置容量離岸風場綠電,為目前全球規模最大企業購買綠電契約。

積極收購綠電的背後,主要是因應蘋果及國內環評承諾使用再生能源要求,此外,台積電也訂定再生能源採用計畫,目標二○三○年全公司生產廠房二五%用電量,及非生產廠房百分之百用電量為再生能源,且將於二○五○年底之前,全球據點百分之百使用再生能源,採購項目包含太陽能、風能及其憑證。

經濟部能源局規劃,二○二五年綠能發電占總電力供應兩成,其中太陽能將占六六%為最大宗,風力占二三%,且宣示將如期在二○二五年達到太陽光電二○GW目標,促成台積電等十五家企業大舉購買綠電。隨著綠能開發成本逐年下滑,業者預估太陽光電電價將於二○二五年比台電平均電價更具競爭力。



沃旭、First Solar股價大漲



綠能議題逐漸轉化為業績,加上國際大廠與台積電等的實質宣示,讓近期相關個股表現亮眼,從風電來看,全球最大離岸風力發電電力公司沃旭能源,股價於七月底創下九一五.六丹麥克朗(一丹麥克朗約兌換○.一五七七美元)的歷史新高,且已成為丹麥第二大市值企業,逐步逼近四○○○億丹麥克朗。

台灣風電概念包含水下基礎中鋼(2002)、中鋼構(2013)、世紀鋼(9958)、台船(2208)等,電纜則有華新(1605)、大亞(1609),變電站傳輸系統包含亞力(1514)、華城(1519)、士電(1503),偏航馬達與發電機的東元(1504),EPC統包的中興電(1513)與中鼎(9933),鑄造金屬的永冠KY(1589)以及風機葉片的上緯(3708)。

世紀鋼與永冠為族群兩大高價龍頭,永冠受惠產業景氣復甦,第二季EPS較去年同期○.一八元大幅翻倍至一.八二年,其中六月認列匯兌收益造就單月EPS攀高至一.○七元,順利帶動上半年轉虧為盈,EPS○.七五元,而七月營收八.○二億元、年成長十九%,再創歷史新高,預期第三季營運持穩高檔。

而在太陽能方面,龍頭之一的First Solar受惠太陽能面板受價高於預期,第二季每股盈餘從去年同期虧損○.一八美元翻轉至○.三五美元,而上游關鍵原料多晶矽,因中國保利協鑫工安停工、檢修,與疫情造成物流運輸受限,價格上漲最高達四成,帶動下游矽晶圓、電池與模組同步漲價,幅度最多達兩成。

台灣太陽能股近期以第二季轉虧為盈的茂迪(6244),與元晶(6443)、安集(6477)、達能(3686)為最強勢,然若拉長波段來看,可以留意的是網版廠的倉和(6538),PI網版占營收逾六成。去年獲利衝高後,第一季仍續強,第二季雖受疫情影響,導致客戶拉貨力道趨緩,不過法人預期第三季訂單可望回溫。

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